Капитал и имущество предприятия (на примере ОАО «ЛГОК»)

Состав имущества предприятия.

    Имущество предприятия включает все виды имущества, которые необходимы для осуществления  хозяйственной деятельности.

Обычно  в составе имущества выделяют материально-вещественные и нематериальные элементы.

    К числу материально-вещественных элементов  относятся земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, полуфабрикаты, готовые изделия, денежные средства.

    Нематериальные  элементы создаются в процессе жизнедеятельности  предприятия. К ним относятся: репутация  фирмы и круг постоянных клиентов, название фирмы и используемые товарные знаки, навыки руководства, квалификация персонала, запатентованные способы производства, ноу-хау, авторские права, контракты и т.п., которые могут быть проданы или переданы.

    Имущество предприятия является предметом  изучения различных дисциплин: право  исследует правовые аспекты существования, защиты, перехода прав собственности и обязательств; в анализе хозяйственной деятельности рассматривается эффективность использования различных видов имущества предприятия; в бухгалтерском учете отражается движение имущества и основных источников его формирования. В курсе экономики предприятия имущество рассматривается как хозяйственный, экономический ресурс, использование которого обеспечивает успешную деятельность предприятия.

    Таким образом, экономическая сущность капитала предприятия заключается в том, что он является основным фактором производства. В  экономической  теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность производственных  предприятии  —  капитал, землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы. В системе этих факторов производства  капиталу  принадлежит приоритетная роль, так как он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

    Экономическая сущность имущества предприятия  заключается в имеющихся в  наличии и контролируемых  предприятием  материальных ценностей (зданий, сооружений, материальных ресурсов, готовой продукции и др.), нематериальные имущественные ценности (права пользования  природными ресурсами, объектами промышленной  и интеллектуальной собственности, патенты, ноу-хау, торговые марки и др.) и денежные средства на счетах и кассе  предприятия, в свою очередь капитал является стоимостной оценкой имущества предприятия.

    Баланс  предприятия  определяет прибыль как прирост  капитала , отчет о прибылях и убытках — как разницу доходов и расходов. При этом в первом случае производится  оценка  оборота  капитала  и получения прибавочной стоимости, во втором — определяется результат деятельности лишь только в сфере обращения (проявляется только реализованная прибавочная стоимость).

    Одной из главных  задач является точная постатейная  оценка  баланса. При этом реальность  оценки  статей баланса определяет и точность исчисления величины  капитала   предприятия.

    Схематически операции, влияющие на изменение величины  капитала, изображены на рис. 1.1.1

Рисунок 1.1.1. - Схема влияния различных видов операций на величину  капитала

2. Методика оценки капитала и имущества предприятия.

Структура капитала.

    Капитал предприятия можно рассматривать  с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производства, и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрим сначала денежный капитал.

    Капитал предприятия характеризует вложенные  в него для обеспечения функционирования и получения прибыли имущественные ценности и денежные средства. Объем, структура и динамика капитала в сочетании с финансовыми результатами дает представление о размерах и деловой активности предприятий. Для анализа капитала, его структуры и финансового состояния предприятий широко используются относительные показатели, выраженные в процентах или коэффициентах. Относительные показатели позволяют производить сравнение между предприятиями, различающимися по размерам, между предприятиями, относящимися к различным отраслям, осуществлять динамические сопоставления, сглаживая влияние инфляционных процессов.

    К основным характеристикам структуры капитала относятся его распределение на собственные и заемные средства и на внеоборотные и оборотные активы.

    Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности. В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени.

    Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных  взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов  деятельности предприятия. Особая роль принадлежит уставному капиталу, который будет ниже рассмотрен более подробно.

    Заемный капитал - это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

    Уставный капитал представляет собой совокупность средств (вкладов, взносов, долей) учредителей (участников) в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Уставный капитал является первоначальным, исходным капиталом для предприятия. Его величина определяется с учетом предполагаемой хозяйственной (производственной) деятельности и фиксируется в момент государственной регистрации предприятия.

    Добавочный  капитал – как источник средств  предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи  акции выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

    Резервный капитал – включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами.

    Фонд  социальной сферы – формируется  в случае наличия у организации  объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства, ранее не учтенных в составе уставного капитала, уставного фонда, добавочного капитала.

    К целевому финансированию относятся безвозмездного полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержания объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятия, находящиеся на бюджетном финансировании.

    Чистая (нераспределенная) прибыль – основной источник пополнения собственного капитала, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования.  

Рисунок 1.1.2. - Состав собственного капитала

    Капитал в материально-вещественном воплощении подразделяется на основной и оборотный  капитал. К основному капиталу относятся материальные факторы длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование и т.п. Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого производственного цикла (сырья, основных и вспомогательных материалов и т.п.), а также на оплату труда. Основной капитал служит в течение ряда лет, оборотный - полностью потребляется в течение одного цикла производства. Основной капитал в большинстве случаев отождествляется с основными фондами (основными средствами) предприятия. Однако понятие основного капитала шире, так как кроме основных фондов (зданий, сооружений, машин и оборудования), представляющих его значительную часть, в состав основного капитала включается также незавершенное строительство и долгосрочные инвестиции - денежные средства, направленные на прирост запаса капитала.

    Рассмотрим  более подробно отдельные виды капитала предприятия в соответствии с  приведенной их систематизацией  по основным классификационным признакам.

1. По принадлежности предприятию выделяют собственный и заемный виды его капитала.

    - Собственный капитал характеризует  общую стоимость средств предприятия,  принадлежащих ему на правах  собственности и используемых  им для формирования определенной  части его активов. Эта часть  активов, сформированная за счет  инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. 
      - Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. 
       2.    По целям использования в составе предприятия могут быть выделены следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный. 
        - Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой его деятельности.

    - Ссудный капитал представляет  собой ту его часть, которая  используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в коммерческих банках), а также в долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты, вексели и т.п.)

    - Спекулятивный капитал характеризует  ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций (приобретение деривативов в спекулятивных целях и т.п.).

    3.        По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов. 
       4.           По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия.

    - Основной капитал характеризует  ту часть используемого предприятием  капитала, который инвестирован  во все виды его внеоборотных  активов (а не только в основные  средства, как это часто трактуется в литературе). 
       - Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована во все виды его оборотных активов.

    5.       По форме нахождения в процессе кругооборота, т.е. в зависимости от стадий общего цикла этого кругооборота, различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной его формах. Характеристика этих форм капитала предприятия будет подробно изложена при рассмотрении цикла кругооборота капитала предприятия. 
        6.          По формам собственности выявляют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда. Такое разделение капитала используется в процессе классификации предприятий по формам собственности. 
        7.    По организационно-правовым формам деятельности выявляют следующие виды капитала: акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских предприятий — обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т.п.) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий — семейных и т.п.).

    8.        По характеру использования в хозяйственном процессе в практике финансового менеджмента выделяют работающий и неработающий виды капитала. 
         - Работающий капитал характеризует ту его часть, которая принимает непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. 
         - Неработающий (или "мертвый ") капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в активы, не принимающие непосредственного участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формировании его доходов. Примером этого вида капитала являются средства предприятия, инвестированные в неиспользуемые помещения и оборудование; производственные запасы для продукции, снятой с производства; готовая продукция, на которую полностью отсутствует спрос покупателей в связи с утратой ею потребительских качеств и т.п.