Капитал и имущество предприятия (на примере ОАО «ЛГОК»)

 

     Из  расчетов, приведенных выше можно  сделать вывод о том, что у  предприятия  нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующего его платежеспособность, на весь период с 2007 по 2009 год. Так же можно заметить, что обстановка на конец 2008 года заметно улучшилась - возросли источники собственных средств.

    Можно рекомендовать осуществление мероприятий  для сохранения финансовой устойчивости:

• увеличение  прибыльность продаж;
• стабилизирование потока  денежной наличности.

     Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е возможность наличным денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Ликвидность – это способность предприятия превращать свои  активы в денежные  средства для покрытия всех  необходимых  платежей по  мере поступления их срока  уплаты.

        Для оценки ликвидности баланса   группируют активы по степени  их ликвидности, а пассивы по  степени срочности погашения  обязательств на четыре группы. Анализ целесообразно провести при помощи таблицы, расположенной  в  приложениях. Предприятие считается платежеспособным, если структура его баланса является удовлетворительной. Для признания структуры баланса удовлетворительной рассчитывают два основных показателя:

      -коэффициент  текущей ликвидности (нормативное  значение >2);

      -коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами (нормативное значение >0,1).

                                        (3)

      К_{об.сос 2009 год .}= 0,74 ,          К_{об.сос 2008 год} = 0,78,           К_{об.сос 2009 год} =0,68

    Значения данного показателя на 2007, 2008 и 2009 года соответственно составили 0,74; 0,78 и 0,68, что значительно больше нормативного значения.

     Ликвидность баланса оценивается быстротой погашения обязательств (актив и пассив ранжируются по степени ликвидности и срокам погашения обязательств).

Актив баланса по скорости превращения  в денежные средства делится на:

-А₁ - наиболее ликвидные активы (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства), строка 250 + строка 260 раздела 2 актива баланса;

-А₂ - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы);

-А₃ - медленно реализуемые активы (запасы – расходы будущих периодов + р.1 долгосрочные финансовые вложения;

- А₄ - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы), стр. 190 раздела 1 актива баланса - долгосрочные финансовые вложения.

     Пассив  баланса по степени срочности  делится на:

-П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, прочие пассивы и ссуды непогашенные в срок);

-П₂ - краткосрочные пассивы (краткосрочные займы  и кредиты);

-П₃ - долгосрочные пассивы (долгосрочные займы и кредиты);

-П₄ - постоянные пассивы (все статьи 3 раздела пассива).

Баланс  считается ликвидным, когда выполняются  условия:

     а₁

п₁     А₂ П₂     А₃ П₃     А₄ ≤ П₄.

В нашем  случае:

2007г.:    а₁ п₁       А₂ П₂  А₃ ≤ П₃   А₄ П₄.

2008 г:   а₁ п₁      А₂ П₂   А₃ ≤ П₃   А₄ ≤ П₄.

2009 г:   а₁ п₁      А₂ П₂  А₃ П₃   А₄ ≤ П₄.

     Следовательно, баланс предприятия не является ликвидным  в 2009-2008 годах, а в 2009 году ликвиден. С помощью показателя комплексной  оценки ликвидности баланса (Л _общ) оценить изменения финансовой ситуации на предприятии за анализируемый период с точки зрения ликвидности:

     2007год             = =1,47

      2008год          = =3,9

      2009 год       

      = = 1,7

    где, К₁, К₂, К₃ - весовые коэффициенты учитывающие значимость показателей с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.  В отечественной практике они имеют такие значения:

          К = 1,  К = 0,5 ,  К = 0,3. 

Полученное значение Л _{общ 2007г.} = 1,47>1, Л _{общ 2008 г} = 3,9 > 1, Л _{общ 2009  г} = 1,7 > 1, свидетельствующее о том, что данный баланс является в 2007 - 2009 годах ликвидным, так как полученные значения соответствует оптимальному значению показателя ликвидности

К_{тек.ликв.}=                                 (4)

     Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы, т.е. дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Удовлетворяет обычно коэффициент ≥ 2.

 Таблица 2.8

Анализ  относительных показателей ликвидности

      Считается, что значение  коэффициента абсолютной ликвидности не должно опускаться ниже 0,2. В нашем примере величина его допустима.

     Коэффициент “критической” оценки определяется как отношение ликвидной части оборотных средств, к текущим обязательствам. Расчёт этого показателя вызван тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова. Из таблицы мы видим, что коэффициент “критической” оценки в начале составил 4,93, а к концу периода увеличился до 8,34. Это свидетельствует о том, что, произошел рост этого коэффициента, и он достиг нормального значения для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов.

     Коэффициент текущей ликвидности отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года. Считается, что коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 2.В нашем примере коэффициент текущей ликвидности составил на начало года 5,67, а на конец 9,95. Это свидетельствует о том, что находящиеся у предприятия оборотные средства позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.

     Таким образом, все рассчитанные коэффициенты больше нормативных значений и, следовательно, можно сделать вывод о том, что структура баланса ОАО «ЛГОК» является удовлетворительной. Чтобы предприятие оставалось ликвидным, необходимо снижать долю дебиторской задолженности и наличие запасов. Предприятие имеет денежные средства для оплаты краткосрочных обязательств.

     Прибыль - это экономическая категория, выражающая финансовые результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Она представляет собой превышение доходов от реализации продукции над затратами на ее производство и является одним из обобщающих оценочных показателей деятельности объекта, выполняя такие функции как характеристика конечных финансовых результатов работы предприятия, размера его денежных накоплений. Прибыль является главным источником финансирования затрат на производственное и социальное развитие предприятия.

Таблица 2.9

Анализ  прибыли за 2007 -2009 г., тыс. руб.

Основная  доля в выручке от реализации приходиться  на такие статьи расходов как:

• себестоимость реализованной продукции;
• управленческие расходы.

     Данные  таблицы 2.9 указывают, что произошло  увеличение среднемесячной выручки  в 2008 году по сравнению с 2007 г. на 34,5 % , а в 2009 году по сравнению с 2008г. - на 9,52% . Это указывает на рост номинальных доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс компании.

     Для более объективной оценки возможностей предприятия и результатов его производственно-хозяйственной деятельности важно знать прибыль не только за определенный календарный период, но и на каждый рубль вложенных ресурсов. Для этой цели служит показатель уровня рентабельности.  Рентабельность - это показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным и текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.

     Рентабельность  продукции:

                               _{, %.                                              (5)} 

     Рентабельность  собственного капитала:

                   _{,%.                            (6)}

     Рентабельность  активов:

                   _{, %.                                         (7)}

     Рентабельность  оборотных активов:

                  _{, %                       (8)}

     Общая рентабельность:

_{, %. (9)}

Таблица 2.10

Анализ  рентабельности, 2007-2009 г., %