Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Февраля 2013 в 16:03, доклад
Для того чтобы в полной мере раскрыть тему настоящего доклада, рассмотрим, по отдельности термины, составляющие ее основу.
Под термином финансовых инструментов понимают различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках. К ним относятся денежные средства, ценные бумаги, опционы, фьючерсы и свопы.
2 – присутствие высоких рисков;
3 – присутствие существенных рисков;
4 – присутствие чрезвычайных рисков;
5 – дефолт
с небольшой возможностью
Долгосрочный рейтинг S&P оценивает способность эмитента своевременно исполнять свои долговые обязательства. Краткосрочный рейтинг представляет собой оценку вероятности своевременного погашения обязательств, считающихся краткосрочными на соответствующих рынках.
Рейтинг может быть присвоен как самому эмитенту, так и ценным бумагам, которые он выпускает.
Кроме специфических рисков для каждого финансового инструмента упомянутого выше, существуют и общие риски, которые влияют на каждый финансовый инструмент и на каждую инвестицию.
Рыночный риск
Рыночный риск - это риск,
при котором стоимость
Процентные ставки
Это риск от изменения рыночных процентных ставок, которые могут отразиться неблагоприятно на доходы или стоимость инструмента. Изменения в уровнях процентов могут угрожать собственникам финансовых инструментов потерей капиталом. Воздействие риска разное для соответствующих финансовых инструментов.
Валютный риск
На инвестиции в инструменты, деноминированные в иностранной валюте, неблагоприятно может повлиять понижение курса соответствующей валюты относительно другой. Увеличение или понижение курсов валют могут привести к потере или прибыли для ценных бумаг в валюте, в которой они номинированы.
Оперативный риск
Определяется как риск от прямых или косвенных убытков в результате неадекватного внутреннего контроля, человеческого фактора, организации или внешнего события. В этот риск входят человеческие ошибки, злонамеренные действия со стороны персонала, повреждения в информационных системах, проблемы, связанные с управлением человеческими ресурсами, фирменные дела, а также внешние события как аварии, пожар, наводнения и другие.
Ликвидный риск
Ликвидный риск возникает в ситуации, в которых сторона, заинтересованная продать данный актив, не может это сделать, так как никто на рынке не хочет торговать этим активом. Существует спрос, но нет предложения или наоборот.
Риск волатильности
Это риск, связанный с движением цены данного финансового инструмента. Волатильность высокая тогда, когда финансовый инструмент подвергается большим движениям за определенный период времени. Риск волатильности вычисляется как разница между самыми высокими и самыми низкими ценами финансового инструмента за данный период времени.
Кредитный риск
Он определяется как вероятность, что контрагент сознательно не выполнит или он не в состоянии выполнить принятую обязанность по заключенному договору. Инвесторы должны оценивать качество эмитентов финансовых инструментов, а также их возможность выплатить свои обязательства.
Риск местонахождения заказа
Этот риск связан с местонахождением соответствующего актива на рынке. Когда рынок "неродной" для инвестора, он несет валютный риск.
Внешние рынки: Каждая инвестиция, которая содержит иностранный элемент подвергается рискам, которым подвергается этот рынок. Эти риски могут отличаться от рисков рынка, на котором издан финансовый инструмент или на котором действует инвестор.
Развивающиеся рынки: Инвестиции в развивающиеся рынки несут риски, которые не всегда встречаются на развитых рынках. Эти риски существуют и когда большая часть бизнеса эмитента осуществляется на этих рынках.
Инвестиции в эти рынки
часто имеют спекулятивный
Расчетный риск
Это риск, что расчет в платежной системе не осуществится из-за невозможности участника в платежной системе выполнить свои обязательства. Этот риск равен разнице между ценой данного актива на теоретической дате выполнения и ценой актива на дате выполнения. Это разница между ценой расчета, утвержденной для финансового инструмента, и текущей рыночной ценой во время расчета, когда разница может привести к убытку.
В некоторых ситуациях
на расчетные процедуры могут
оказать влияние количество транзакций,
и таким образом
Расчетный риск может возникнуть как от кредитного, так и от ликвидного риска.
Юридический риск
Риск ненадежности в результате правовых действий или ненадежности относительно применимости договоров, законов и подзаконных актов, например, законосообразность договора, правоспособность стороны заключить договор.
Политический риск
Риск от того, что правительство наложит новые налоги, регулятивные или правовые обязанности или ограничения на финансовые инструменты, которыми данный инвестор уже владеет. Например, правительство может принять решение запретить репатриацию активов из страны.
Торговля финансовыми
инструментами скрывает значительные
риски и не является приемлемой для
каждого инвестора. Торговля на финансовых
рынках не подходит для инвесторов,
которые стремятся к
Источники информации:
Информация о работе Риск и доходность финансовых инструментов