Расчет доходности инвестиционных проектов

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Декабря 2010 в 20:59, контрольная работа

Описание

Разработаны пять вариантов технологического процесса изготовления черепицы, причём каждый отличается от других качеством готовой продукции и производительностью используемого оборудования.
Определить, какой из вариантов технопроцесса экономически выгоднее при следующих исходных данных таблицы 1.

Содержание

Задание 1... .…................................................................................................3
Задание 2.........................................................................................................4
Задание 3.........................................................................................................6
Задание 4.........................................................................................................6
Задание 5.........................................................................................................7
Задание 6.........................................................................................................8
Задание 7.........................................................................................................10
Задание 8.........................................................................................................11
Задание 9........................................................................................................12
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ...........................................17

Скачать (27.53 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа состоит из  1 файл

инвестиции.doc

— 169.50 Кб (Скачать документ)

     ЗАДАНИЕ  5 

     На  основании данных таблицы 5 требуется:

    1. Определить показатель чистой текущей стоимости проекта
    2. Рассчитать дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта
    3. Составить заключение о целесообразности принятия данного инвестиционного решения
 
 
 

     Таблица 5 — Оценка инвестиционной привлекательности  долговременных капитальных  вложений 

    Период  времени (t), лет Денежный  поток,

      тыс.руб.

    		 Фактор  текущей стоимости, коэффициент Текущая стоимость, тыс.руб. Текущая стоимость нарастающим  итогом,

      тыс.руб.

    0 -770000      
    1 300410 0,8772 263519,65 263519,65
    2 281406,4 0,7695 216542,22 480061,87
    3 275226,6 0,6750 185777,96 665839,83
    4 265863,4 0,5921 157417,72 833257,55
 

     1.  Чистый дисконтированный доход  ( NPV) = - 770000 + 833257,55  = 53257,55  тыс.руб.

     2. Дисконтированный срок окупаемости  (DPP) определяется по формуле: 

                                                 DPP = IC / P                                               (4) 

     DPP =  -770000 / 833257,55 = 0,9241.

     Вывод:  Проект является эффективным, так как  чистый дисконтированный доход имеет  положительное значение. 

     ЗАДАНИЕ 6 

     На  основании данных таблицы 6 требуется:

    1. Рассчитать показатель срока окупаемости инвестиционных проектов А и В;
    2. Обосновать выбор наиболее выгодного варианта капитальных вложений.
 
 

     Таблица 6 — Начальные  инвестиционные затраты (-)  и денежные потоки (+,-), тыс.руб. 

Период  времени (t), лет Денежные  потоки,

тыс.руб.

 Фактор  тек. стоим., коэф. Текущая стоимость,

тыс.руб.

 Текущая

стоимость нараст. итогом, тыс.руб.

Проект  А Проект  В Проект  А Проект  В Проект  А Проект  В
0 -110000 -220000          
1 75659 91080 0,8772 66368,07 79895,38 66368,07 79895,38
2 75659 91003 0,7695 58219,60 70026,81 124587,67 149922,19
3   106546 0,6750 - 71918,55 - 221840,74
4   88495 0,5921 - 52397,89 - 274238,63
 
     
  1. Чистый  дисконтированный доход (NPV):

     По  проекту А: -110000 + 124587,67 = 14587,67;

     По  проекту В: -220000 + 274238,63 = 52438,63.

  1. Срок окупаемости:

       По проекту А:   66368,07 – 110000 = -43631,93

                                     58219,60 / 12 = 4851,63 – окупаемость в  месяц

                                   43631,93 / 4851,63 = 8,99, т.е. первоначальные  инвестиции           окупятся примерно через 1 год и 9 месяцев. 

     По  проекту В:   79895,38 – 220000 = -140104,62

                                  70026,81 – 140104,62 = -70077,81

                                  71918,55 / 12 = 5993,21 – окупаемость в  месяц

                                     70077,81 / 5993,21 = 11,69, т.е. первоначальные инвестиции           окупятся примерно через 3 года.

  1. Индекс доходности (RI):

     По  проекту А:  RIA = (124587,67 / 110000 )   (1/2) = 0,57 (за год);

     По  проекту В:   RIB = (274238,63 / 220000)   (1/4) = 0,31 (за год).

     Вывод: Оба проекта будут выгодными, но они отличаются друг от друга  первоначальными инвестиционными  затратами, чистым доходом, сроком окупаемости  и индексом доходности. 

     ЗАДАНИЕ  7 

     На  основании таблицы 7 требуется:

  1. Рассчитать показатели чистой прибыли стоимости и дисконтированного срока окупаемости инвестиционных проектов Х и Y;
  2. Составить аналитическое заключение относительно инвестиционной привлекательности альтернативных вариантов капитальных вложений.
 

     Таблица 7 - Начальные инвестиционные затраты (-)  и денежные потоки (+,-), тыс.руб. 

Период  времени (t), лет Денежные  потоки,

тыс.руб.

 Фактор  тек. стоим., коэф. Текущая стоимость,

тыс.руб.

 Текущая

стоимость нараст. итогом, тыс.руб.

Проект  Х Проект  У Проект  Х Проект  У Проект  Х Проект  У
0 -165000 -374000          
1 99000 108680 0,8772 86842,8 95334,1 86842,8 95334,1
2 66000 110000 0,7695 50787 84645 137629,8 179979,1
3 165000 99000 0,6750 111375 66825 249004,8 246804,1
4 - 132000 0,5921 - 78157,2 - 324961,3
 
     
  1. Чистый  дисконтированный доход (NPV):

     По  проекту Х:  NPVХ =  -165000 + 249004,8 = 84004,8 тыс.руб.

     По  проекту У:  NPVY = -374000 + 324961,3 = - 49038,7 тыс.руб.

  1. Дисконтированный срок окупаемости (DPP):

     По  проекту Х:  DPPA = 165000/249004,8  = 0,66

     По  проекту У:  DPPY = 374000/324961,3 = 1,15

     Вывод: Проект Х – является выгодным, так  как чистый дисконтированный доход  имеет положительное значение, в  отличие от проекта У , который  является убыточным. 
 

     ЗАДАНИЕ  8 

     На  основании исходных данных таблицы 8 требуется:

  1. Рассчитать показатели чистой текущей стоимости  (NPV), срока окупаемости, дисконтированного срока окупаемости и индекса рентабельности инвестиционных проектов Х и Y;
  2. Составить аналитическое заключение относительно инвестиционной привлекательности альтернативных вариантов капитальных вложений.
 

     Таблица 8 - начальные инвестиционные затраты (-)  и денежные потоки (+,-), тыс.руб.  

Период  времени (t), лет Начальные инвестиционные затраты  и денежные потоки Фактор  тек. стоим. Текущая стоимость, тыс.руб. Текущая стоимость нарастающим  итогом, тыс.руб.
А В С А В С А В С
0 -275000 -275000 -275000              
1 55000 220000 137500 0,8772 48246 192984 120615 48246 192984 120615
2 110000 165000 137500 0,7695 84645 126967,5 105806,25 132891 319951,5 226421,25
3 165000 110000 137500 0,6750 111375 74250 92812,5 244266 394201,5 319233,75
4 220000 55000 137500 0,5921 130262 32565,5 81413,75 374528 426767 400647,54
 
  1. Чистый  дисконтированный доход (NPV):

По проекту  А:  NPVА = -275000 + 374528= 99528 тыс.руб.

По проекту  В:  NPVВ = -275000 + 426767 = 151767 тыс.руб.

По проекту  С:  NPVС = -275000 + 400647,54 = 125647,5 тыс.руб.

  1. Срок окупаемости:

     Проект  А:   48246 — 275000 = -226754

                         84645 — 226754 = -142109

                         111375 — 142109 = -30734

                         130262 / 12 = 10855,17 -  окупаемость в месяц

                          30734 / 10855,17 = 2,8 (Окупаемость наступит  приметно через 3 года и 3 месяца).

     Проект  В:   192984 – 275000 = -85016

                         126967,5 / 12 = 10580,63 -  окупаемость в  месяц

                         82016 / 10580,63 = 7,75 (Окупаемость наступит приметно через 1 год и 8 месяцев).

     Проект  С:   120615 – 275000 = -154385

                        105806,25 – 154385 = -48578,75

                        92812,5 / 12 = 7734,38 - окупаемость в месяц

                        48578,75 / 7734,38 = 6,29 (Окупаемость наступит приметно через 3 года и 6 месяцев).

  1. Дисконтированный срок окупаемости (DPP):

     По  проекту А:  DPPА = 275000/374528 = 0,73

     По  проекту В:  DPPВ = 275000/426767 = 0,64

     По  проекту С: DPPС = 275000/400647,5 = 0,69.

  1. Индекс доходности (RI):

     По  проекту А:  PIА = 374528/275000 = 1,36

     По  проекту В: PIВ = 426767/275000 = 1,55

     По  проекту С: PIС =400647,5/275000 = 1,46

     Вывод: Проект В является самым эффективным, так как чистый дисконтированный доход из всех трех проектов у него самый высокий (151767 тыс.руб.), самая высокая доходность (1,53), и самый маленький срок окупаемости (1 год и 8 месяцев). 

     ЗАДАНИЕ 9  

     Таблица 9 – Исходные данные 

Основные  показатели производства Значение Единица измерения
Производственная  мощность предприятия, Nm 14100 тыс.шт./год
Переменные  затраты, С П 0,245 руб./шт.
Постоянные  затраты, С ПОСТ 3000 тыс.руб./год
Рыночная  цена, ЦР 0,870 руб./шт.
Планируемый выпуск кирпича от производственной мощности (Nm)  
85		  
%
Прогнозируемое  изменение цены:

От α min

До α max

  
1,14

1,2

  
Капиталовложение  в создание завода (К) 4200 тыс./руб.

Информация о работе Расчет доходности инвестиционных проектов