Оценка эффективности инвестиционного проекта организации

Для оценки факторов конкурентоспособности  можно  использовать следующую систему  градации оценок факторов конкурентоспособности (p_i):

• 1 балл – предприятие обладает меньшей конкурентоспособностью по данному фактору;
• 3 балла – предприятие обладает большей или равной конкурентоспособностью по данному фактору.

Таблица 3.  Факторный анализ конкурентоспособности 

Факторы	Вес фактора	Сибур		Мишлен		Нокиан
		pi	ai * pi	pi	ai * pi	pi	ai * pi
Качество	0,2	3	0,6	3	0,6	3	0,6
Уровень цен	0,04	3	0,12	3	0,12	1	0,04
Сроки исполнения заказов (max)	0,2	1	0,2	3	0,12	1	0,2
Варианты оплаты заказа	0,04	1	0,04	3	0,12	1	0,04
Услуги	0,2	3	0,6	3	0,6	3	0,6
Ассортимент	0,2	3	0,6	1	0,2	1	0,2
Цикл производства	0,06	1	0,06	1	0,06	3	0,18
Репутация	0,06	1	0,06	3	0,18	1	0,06
∑ = ai * pi	1	2,28		2		1,92

 

По каждому фактору  конкурентоспособности определена их весомость (a_i), и конечный балл (a_i*p_i), сумма баллов с учетом весового значения и является суммарной оценкой конкурентоспособности. Расчет показывает, что при прочих равных условиях, конкурентоспособность исследуемого предприятия достаточно высокая.

Оценка конкурентоспособности, проведенная по предприятию ОАО «Сибур-Русские шины» и его главным конкурентам показывает, что наше предприятие занимает первое место среди выбранных конкурентов.

Следующее направление проектирования – разработка организационных вопросов.

Рассмотрим планирование производственной деятельности и ее обеспечение материально-технической  базой.

 

Таблица 4.  Расчет затрат на оборудование

Наименование оборудования	Количество	Цена, руб.	Стоимость, руб.
Компьютеры	70	18000	1260000
Оргтехника	90	5000	450000
Мебель (комплекты)	70	110000	7700000
Оборудование, инструменты  и инвентарь (МБП) – общей суммой	220	210000	46200000
Итого			55610000

 

Далее необходимо рассчитать затраты на оплату труда 

 

Таблица 5. Расчет затрат на оплату труда 

Наименование должности	Кол-во штатных единиц	Тариф, руб.	Премия в % от тарифа	Премия, руб.	Итого, з/плата, руб.
Директор филиала	1	80 000	10	8000	88 000
Ведущий инженер	5	55 000	10	5500	60 500
Сотрудники производственного цеха	190	30 000	10	3000	33 000
Техник-наладчик	12	30000	5	1500	31 500
Менеджер по продажам	6	35 000	10	3500	38 500
Обслуживающий персонал	15	20 000	5	1000	21 000
Товаровед	4	25 000	5	1250	26 250
Итого	467	3585000

 

 

Далее необходимо рассчитать  и другие расходы 

 

Таблица 6.  Расчет совокупных затрат по проекту 

Показатель	Значение тыс. руб.
Единовременные затраты  всего, в том числе:	56 313 660
оборудование производственное	9 410 000
оборудование общецеховое	46200000
ремонт цеха	703660
Текущие затраты, всего, в  том числе:	6777740
оплата труда персонала	3585000
социальные страховые  взносы	828000
амортизация	876590
налог на имущество	30000
материалы	326850
МБП	986300
оплата услуг сторонних  организаций (коммунальные платежи, телефонная и интернет связь)	145000
Итого, совокупные затраты  по проекту, в первый год	63 091 400

 

Расчет планируемых доходов, текущих расходов и операционного  результата от создания ЦМК-650.

 

 

Таблица 7.  Расчет планируемых  доходов, текущих расходов и операционного  результата проекта 

 

 

 

Показатель	Период, тыс. руб.
	2012  год	2013   год	2014   год
Доходы, всего в том  числе:	29874230	32998790	34980765
- производство	29874230	32998790	34980765
Текущие расходы, всего, в  том числе:	6777740	6815820	7531708
оплата труда персонала	3585000	3585000	3792000
социальные страховые  взносы	828000	828000	1298765
амортизация	876590	876590	876590
налог на имущество	30000	30000	30000
материалы	326850	347700	370700
МБП	986300	997654	1008653
оплата услуг сторонних  организаций (коммунальные платежи, телефонная и интернет связь)	145000	150876	155000
Операционный результат	23096490	26182970	27449057

 

В итоге, в случае успешной реализации представленного проекта, прибыль предприятия будет увеличиваться  благодаря внедренным технологиям.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка экономической эффективности проекта    

Схема оценки экономической  эффективности                            

1. Произвести прогноз денежных потоков.
2. Рассчитать период окупаемости, который показывает время в течение которого доходы от вложений в инвестиционный проект сравняются с затратами в него.
3. Произвести расчет показателя NPV (чистый приведенный доход) Вычисляется как разница между дисконтированной стоимостью денежных поступлений от инвестиционного проекта и дисконтированными затратами на проект (инвестиции).
4. Найти значение PI(индекс доходности), который показывает относительную доходность инвестиционного проекта на единицу вложений.
5. Произвести расчет показателя IRR.

 

Произведем расчеты для  оценки экономической эффективности  для данного проекта:

 

1. Таблица 13. Изменение денежных потоков в прогнозируемых периодах

Период, млн.руб	Денежные потоки
2012 год	23096490
2013 год	26182970
2014 год	27449057

 

 

2. Далее рассчитаем  период окупаемости проекта, т.е РР

Где:

 Т окупаемости –  срок окупаемости затрат в  проект (инвестиций)

CFt – поток денежных  поступлений от инвестиционного  проекта в период t;

I0  - первоначальные затраты;

n – сумма количества  периодов.

РР= 2,503 года

3. Теперь рассчитаем чистый приведенный доход:

 

 

Где:

CFt – поток денежных  поступлений от инвестиционного  проекта в период t;

It  - затраты в инвестиционный  проект в период t;

r- ставка дисконтирования  (иногда ее называют барьерной  ставкой);

n – сумма числа периодов.

При i=8%

NPV=-63091400+23096490/1,08+26182970/1,1664 + 27449057/1,2597= -63091400+21385638,89+22447676,61+21790154= 2532069,5

NPV=2532069,5

I=10%

NPV= -63091400+ 23096490/1,1 +26182970/1,21 + 27449057/1,331=

=-63091400+20996809,1+21638818,18+20622882,79=63258510,07-63091400 = 167110,07

NPV = 167110,07

 

4.  Далее найдем PI.

PI=63258510,07/63091400=1,002

Показатель PI чуть больше 1, что говорит о том, что инвестиции рентабельны и приемлемы в соответствии с выбранной ставкой дисконтирования.

 

 

5. Рассчитаем показатель IRR

 

 

r_a=8%

r_b=10%

IRR= 8+(10-8)*2532069,5/(2532069,5-167110,07)= 8 + 5064139/2364959 = 8+2,1413= 10,1413%

IRR=10,1413%

Исходя из этого, мы можем  сказать, что данный проект эффективен, так как выполняются условия:

1. NPV>0
2. IRR>0
3. PI> 0,1

Следовательно, проект можно  принять и заняться его дальнейшим выполнением.

 

Глава 3. Пути повышения эффективности инвестиционного проекта

Как показала оценка экономической  эффективности инвестиционного  проекта, он подразумевает небольшую  разницу в соотношении затрат и денежных потоков. Следовательно, чтобы повысить эффективность данного  проекта, можно рассмотреть пункты:

1. Снижение затрат на закупку оборудования/постройку зданий. Этот пункт поможет при данных доходах увеличить разницу между ставками дисконта, при которых NPV принимает положительное и отрицательное значения.
2. Увеличение собственного капитала предприятия. Как показал анализ коэффициентов финансовой устойчивости, обеспеченность компании собственными ресурсами невероятно мала, а заемными – наоборот, велика. Следовательно, можно увеличить собственный капитал путем эмиссии акций.
3. Исходя из предыдущего пункта, целесообразно снизить объем заемных средств в капитале предприятия. Однако, при реализации проекта сделать это практически невозможно, так как средства на его выполнение будут, скорее всего, заниматься у банков.