Лекция по оценке бизнеса

Оценка бизнеса.

10.02.2011г.

Лекция 1. История вопроса  и основные понятия  оценки.

1. История рождения дисциплины;
2. Предмет, цель, объект;
3. Нормативно-правовое регулирование;
4. Организационная структура НСОД;
5. Организационные структуры СРО;
6. Кодекс этики профессиональных оценщиков.

 

1. История рождения  дисциплины.

Оценка  как бизнес появился в 80 годы 20 века.

Автор реформы, целью которой было восстановление и надзор за финансовыми институтами были созданы USPAP – стандарты оценки (всего 10 стандартов). Налоговые органы эти стандарты не принимают.

1981 г.  – первые публикации и учебные пособия Рэй Майлс из Институционного бизнеса

3.Нормативно-правовое регулирование.

Заключение  по результатам антикоррупционной  экспертизы проекта Федерального закона «О внесении изменений в Федеральный  закон «Об оценочной деятельности в РФ (№213079-4  в третьем чтении»)».

1. Были введены экспертные комиссии;
2. Увеличена субсидиарная ответственность в 8 раз и она идет в бюджет;
3. Изъять вклады из компенсационного фонда СРО нельзя четыре года;

ФЗ №7 «О некоммерческих обществах»

ФЗ № 135 «Об оценочной деятельности»

ФЗ № 315 «О саморегулируемых организациях»

ФСО - федеральный стандарт оценки

Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО №1)

Цель  оценки и виды стоимости (ФСО №2)

Требования  к отчету об оценке (ФСО №3)

Определение кадастровой стоимости (ФСО №4)

Определение стоимости ИС и НМА (ФСО 5,6)

Согласно  законодательству, любое физ. и юр. лицо имеет право получить отчет  оценщика и отчет оценщика имеет юридическую силу. Налоговые органы ни в одной стране не признают оценщиков.  
 

2. Предмет, объект, цель.

Предмет оценки – это оценочная деятельность, определена в ФЗ № 135. Оценочная деятельность – определение стоимости объекта в текущий момент времени по рыночной цене.

Объектом оценки может быть любой объект собственности:

• Имущества;
• Предприятия;

Субъектом признаются как физ., так и юр. лица, главное чтобы они были зарегистрированы в саморегулируемой организации.

Специфика оценочной деятельности состоит  в том, что стоимость оплат  услуг оценщика не зависит от величины объекта.

Тарифы  для оценщиков и деятельность оценщиков имеют право регулировать органы региональной власти.

К оценщикам  предъявляют следующие требования:

1. Они должны иметь образование либо экономическое, либо юридическое;
2. Следующие 5-7 лет оценщик должен приобрести дополнительные знания;

В РФ институт оценщиков стал развиваться с 1994 года.

1995 –  1997 г. – первая волна реструктуризации.

2004 г.  – вторая волна реструктуризации.

Статья 5. Право физ. и юр. лица на оценку.

Статья 8. Определяет условия обязательности оценки:

1. В сделке участвует гос. собственность;
2. Банкротство;
3. Реструктуризация предприятия;
4. Вклады в не денежной форме в УК или долевое участие в не денежной форме;
5. Раздел имущества между супругами;
6. Кредитование под залог.

Основанием  для проведения оценки является договор, и он всегда пишется в письменной форме. В договоре указываются следующие  реквизиты:

• Все регалии оценщика и все регалии саморегулируемой организации;
• Все реквизиты заказчика;
• Стандарты оценки, которые применяются;
• Методические рекомендации

Требования  к отчету оценщика. Деятельность оценщика заканчивается отчетом, который  имеет юридическую силу и который  выполняется в жестко ограниченные сроки.  

4. Организационная  структура НСОД (национальный совет по оценочной деятельности):

НСОД

РСО

Экспертный совет СРО

НСОД  ответственен за:

• создание федеральных стандартов;
• кроме того он формирует экспертную комиссию, которая проверяет корректность работы оценщиков;
• он составляет вопросы экзаменов;

НСОД – это некоммерческая организация, имеет право заменить руководителя, имеет право приобретать имущество от своего имени. Возглавляет Федотова Марина Алексеевна.

Входят  в НСОД:

• Греф;
• торгово-промышленная палата;
• Российская академия наук;
• Департамент имущества Москвы;
• Российский союз промышленников и предпринимателей;
• Ассоциация российских банков;
• Минэкономразвития;
• Гос. имущество.

Все эти  организации являются независимыми членами.

НСОД  включает в себя следующие комитеты:

• Комитет по законодательству и взаимодействию с гос. органами;
• Комитет по стандартам и методологии. Стандарты – НСОД, методология – СРО;
• Комитет по образованию (разрабатывает профессиональный экзамен, вопросы) Цепкин Юрий Анатольевич
• Комитет по информационному обеспечению;
• Комитет по защите законных интересов членов СРО;

Пенсионное  обеспечение у оценщиков действует  с 97 года. Если отчет признали неквалифицированным  дважды, его дисквалифицируют. До 2011 года такой оценщик мог обратиться в третейский суд и оправдать  себя, но за свой счет.

• Комитет по этике.

РСО – российская коллегия саморегулируемых организаций оценщиков.

РСО появилось  в 1997 году. Любое физ. лицо для того, чтобы стать оценщиком обращается в РСО и РСО определяет, в  каком СРО он будет работать.

1. осуществляет кадровую установку;
2. плановые и не плановые проверки (плановая – 1 раз в 2 года);
3. РСО определяет бюджеты СРО; и выбирает организации для проверки СРО;
4. РСО находит независимых членов в коллегиях и экспертных советах;

Экспертный  совет – появился в 2011 году. Полностью формируется НСОД и его цель – проверка корректности, правильности отчета оценщика.

Структура СРО:

• Общее собрание СРО;
• Экспертный совет;
• Центрально – контрольно дисциплинарный орган;
• Вице – президент коллегии;
• Съезд коллегии;
• Правление коллегии;
• Коллегия и созданные коллегии;
• Третейский суд коллегии;
• Председатель;
• Заместитель председателя;
• Судьи третейские;
• Региональный орган проверки;

В отношении  СРО РКО требует:

1. Раскрытие информации, прежде всего финансовой, о СРО;
2. Публикованные информации о правилах выступления в СРО;
3. Учредительные документы СРО подписывает РКО;
4. Методические рекомендации, разработанные в СРО, подписывает РКО;
5. Определяет правила деловой и профессиональной этики;
6. Создает все контролирующие и дисциплинарные органы СРО;

СРО –  некоммерческая организация, имеющая  статус юр. лица,  имеющая собственный  баланс, имеющая право продавать  и покупать имущество. СРО регистрируется, если:

1. Если в СРО входит не менее 300 человек оценщиков;
2. Если сформирован УК;
3. Если  сформирован компенсационный фонд.

Величина  УК и компенсационного фонда устанавливает  РКО. СРО существует за счет членских взносов и публикаций методик.

Общее собрание СРО – утверждает бюджет СРО или комендует  членов СРО в органы управления. Поскольку у выбранных органов максимальный срок нахождения 3 года, то в структуре СРО можно наблюдать определенную ротацию (перемещение) кадров.

Экспертный  совет назначается РКО и его цель только проверка правильности отчета. Экспертный совет контролирует качество и полноту оценочного отчета, и корректность применяемых методик. Требует или обеспечивает, чтобы в каждом отчете оценка была произведена с помощью трех основных подходов:

• Доходный;
• Рыночный;
• Затратный.

В частных случаях, когда отсутствует конфликт интересов и стоимость объектов незначительна, может быть дано предпочтение одному из подходов, и если нет заявок на вид подходов, всегда подозревают рыночный. Чисто теоретически результаты, полученные с помощью этих трех подходов должны совпасть. Но на практике такого никогда не бывает.

Рыночный  подход применяют, если рынок развит, информация доступна участникам сделки и никаких ограничений в заключение сделок не существует.

Доходный  подход  - когда рынок не достаточно развит, и по объекту можно оценить потенциальные будущие доходы.

Затратный метод – его применяют, если в объекте большая доля гос., если на предприятии проходит банкротство и, если объект сложен конструкционно.

Центрально  – контрольно дисциплинарный орган – его полномочия:

1. Защищает права и полномочия членов коллегии, избирается на 2 года;
2. Проверяет деятельность всех региональных представительств;
3. Собирает анкетные данные и ведет  расследование по каждому члену СРО: имеет право требовать разрешение на проверку всех счетов, как на территории России, так и за ее пределами;
4. Формирует персонал СРО;
5. Работает по претензиям;
6. Исключает членов физ. лиц из СРО;

Вице  – президент избирается съездом коллегии на 3 года. Должна быть личность не однозначная.

1. Поиск клиентов, обычно он либо военный, либо бывший госслужащий;
2. Формирует бюджет СРО и отчитывается по нему;
3. Распределяет членов СРО по заказам;
4. Представительские функции (связи с общественностью);
5. Выбирает руководителей комитетов;

Правление коллегии должно обязательно содержать независимого человека. Съезд коллегии выбирает вице – президента и формирует необходимые методические комитеты. Это главный орган среди коллегий. Коллегия в основном занимается разработкой методик. Члены коллегии определяют болевые и ключевые точки в работе СРО, определяют направления по методике оценки. На создание каждой методики формируется комитет.