Инвестиционная стратегия предприятия

Инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции предприятия на рынке. Реализация общих целей стратегического развития предприятия в значительной степени зависит от того, насколько его инвестиционная стратегия отражает достигнутые результаты научно-технического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.

Принцип минимизации  инвестиционного риска. Практически все инвестиционные решения, принимаемые на предприятии в процессе формирования инвестиционной стратегии, изменяют уровень инвестиционного риска. В зависимости от различного инвестиционного поведения по отношению к риску уровень его допустимого значения в процессе разработки инвестиционной стратегии на каждом предприятии должен устанавливаться дифференцированно.

Принцип компетентности. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии предприятия, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные, профессиональные специалисты — финансовые (инвестиционные) менеджеры, владеющие не только знаниями, навыками и опытом управления, но и инвестиционной культурой.[18;c184]

 

1.3 Этапы разработки  инвестиционной стратегии предприятия

 

Процесс разработки инвестиционной стратегии предприятия складывается из следующих этапов:

• определение общего периода  формирования инвестиционной

стратегии;

• формирование стратегических целей инвестиционной деятельности;

• обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности;

• определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов;

• формирование инвестиционной политики по основным направлениям инвестиционной деятельности;

• оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.

Период формирования инвестиционной стратегии зависит:

• от продолжительности  периода, принятого для формирования общей стратегии развития предприятия  — инвестиционная стратегия предприятия  не может выходить за пределы этого  периода;

• возможностей прогнозирования  состояния развития экономики и  инвестиционного рынка — инвестиционная стратегия крупнейших компаний Запада разрабатывается на 10—15 лет; в условиях нестабильности экономической и  политической ситуации в России этот период не может превышать в среднем 3—5 лет;

• отраслевой принадлежности предприятия — в сфере розничной  торговли, услуг, производства потребительских  товаров период формирования инвестиционной стратегии короче (на Западе 3—5 лет); в сфере производства средств производства, в добывающих отраслях — дольше (5—10 лет); самый длительный период характерен для институциональных инвесторов (свыше 10 лет);

• размеров предприятия. Чем  крупнее предприятие, тем на более  длительный срок разрабатывается инвестиционная стратегия.

Формирование стратегических целей, анализ стратегических альтернатив, выбор стратегических направлений  и форм инвестиционной деятельности, а также определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов являются важнейшими этапами  разработки инвестиционной стратегии  предприятия. Их сущность и содержание будут рассмотрены подробно в  следующих разделах. Инвестиционная политика представляет собой форму  реализации инвестиционной стратегии  предприятия в разрезе наиболее важных направлений инвестиционной деятельности на отдельных этапах ее осуществления. В отличие от инвестиционной стратегии инвестиционная политика формируется только по конкретным направлениям деятельности, требующим обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели.

В рамках инвестиционной стратегии  предприятия разрабатывается политика:

• управления реальными  инвестициями;

• управления финансовыми  инвестициями;

• формирования инвестиционных ресурсов;

• управления инвестиционными  рисками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Проблемы развития и инвестирования российских предприятий
1. Особенности развития корпоративного управления в РФ

Этика и принципы корпоративного управления в РФ пока только формируются. Высокие налоги, значительный сектор теневой экономики, бюрократизация и криминализация экономики мешают повышению эффективности управления предприятиями и корпорациями, делают функционирование их пока мало прозрачными. Вместе с тем открытость экономики России поставила перед ней задачу перехода на лучшие методы и мировые стандарты корпоративного управления на общегосударственном уровне. В то же время и перед российскими предприятиями встала задача повышения инвестиционной привлекательности и получения ими от ведущих мировых компаний инвестиционных рейтингов. Только в этом случае они могут получать кредиты за рубежом по невысоким ставкам. Поэтому одной из главных государственных задач в России являются обеспечение прозрачности экономической деятельности российских предприятий и внедрение ими на базе общепринятой мировой практики и стандартов.

Необходимым условием обеспечения  устойчивого экономического роста  является также формирование эффективных  механизмов частно-государственного партнерства, направленного на расширение доступа предприятий к финансовым ресурсам, на развитие предпринимательства содействие выходу на внешние рынки. Причем частно-государственное партнерство в России в силу перехода от нерыночной экономики в рыночной в исторически очень короткие сроки особенно чрезвычайно важно, поскольку рыночная экономика в стране формируется в основном сверху, а не снизу, длительным эволюционным путем.

Современная система корпоративного управления и эффективная инвестиционная стратегия служат весомым конкурентным преимуществом предприятия в  глазах инвесторов и рейтинговых  агенств. Инвестиционный рейтинг присваивается предприятиям, которые ввели у себя стандарты корпоративного управления (переход на МСФО, наличие прозрачной стратегии развития, создание при советах директоров специализированных комитетов, стандартный инвестиционный анализ проектов и др.).

Таким образом, на повышение  эффективности и прозрачности деятельности крупных российских предприятий  существенное влияние оказывает их внешнеторговая деятельность. Другим важнейшим фактором должно служить частно-государственное партнерство или, другими словами, государственное регулирование деятельности предприятий.

Основные задачи госрегулирования в этой области:

-повышение инвестиционной  привлекательности предприятий;

-повышение эффективности  управления;

-развитие частно-государственного партнерства;

-информационное обеспечение  развития бизнеса;

-повышение прозрачности  деятельности предприятий (ликвидация  двойной бухгалтерии и теневого  сектора на предприятиях);

-разработка эффективных  инвестиционных стратегий развития;

-развитие инновационного  сектора экономики, включая венчурный  бизнес;

-обоснование основных  фондов предприятий.

 

 

2.2. Российские  предприятия как открытые и  закрытые системы

В соответствии с современной  экономической теорией существует спектр предприятий по степени их способности адаптироваться к требованиям  и потребностям потребителей и рынка.

1. Открытые системы - это системы, способные перестраивать свою работу на основе данных обратной связи об изменениях внешней и внутренней среды. Предприятия, относящиеся к открытым системам, являются рыночными в том смысле, что они активно изучают потребности рынка и перестраиваются под них. А также опережающе формируют и производят новые полезные для населения услуги и товары.
2. Закрытые системы - это системы без положительной обратной связи с внешней средой (потребностями населения и фирм). Подобных предприятий в чистом виде не существует. Поэтому используют термин « закрытые и открытые» системы. Более точный термин-