Курс лекций по "Банковскому делу"

 

  

Отказ  в регистрации  выпуска ц/б по иным основаниям  не допускается. 

  

Не позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных  ценных бумаг эмитент обязан представить  в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска ц/б.

  

ГТУ ЦБ на основании  полученных документов в срок, не превышающий 10 календарных дней с момента получения всех документов, проверяет правомерность  оплаты УК и направляет в регистрирующий орган заключение.

  

После получения  от ГТУ ЦБ заключения и при отсутствии претензий, связанных с  выпуском ц/б, регистрирующий орган регистрирует отчет об итогах выпуска. 

  

Клиентские  операции на первичном  рынке ценных бумаг  

  

Андеррайтинг - покупка или гарантирование покупки ц/б при их первичном размещении для продажи публике.

  

 Инвестиционные  институты или их  группа, обслуживающая или гарантирующая первичное размещение ц/б, называется андеррайтером.

  

На практике оказанием таких услуг занимаются кредитные организации  или брокерские фирмы – посредники.

  

Отношения между  эмитентом и андеррайтером  строятся или на договорной, или на конкурсной основе (андеррайтерные компании конкурируют между собой за право проведения первичного  размещения ц/б).

  

В зависимости  от характера заключенного договора о первичном размещении ц/б отношения между эмитентом и андеррайтером могут строиться по одному из 2-х направлений:

1. андеррайтер принимает ц/б на комиссию и размещает их по принципу «приложение всех усилий». Риск  остается на                 компании-эмитенте, а андеррайтер комиссионные за  то количество ц/б, которое продал;
2. андеррайтер приобретает операции по размещению ц/б  за свой счет и действует по принципу твердого обязательства. Андеррайтер выкупает у эмитента  весь объем выпуска ц/б по одной цене и продает их по другой цене, превышающей первоначальную.

  

  

15.11.2008г. Лекция №13 

  

Покупка – продажа ценных бумаг 

  

Операции по покупке-продаже ц/б проводятся банками, как  за счет собственных средств, так и за счет  средств клиента (юридических и физических лиц).

  

Если коммерческий банк осуществляет операции за счет собственных средств, они относятся к группе дилерских, если за счет средств клиента, то они относятся к группе брокерских.

  

Осуществление операций покупки-продажи  ц/б на РЦБ осуществляется на основе специальных внутренних положений коммерческого банка.

  

Клиентские операции осуществляются на основании внутреннего положения на РЦБ. Положения определяют взаимоотношения и сроки работы структурных подразделений банка по осуществлению сделок на РЦБ. 

  

Положение разрабатывается  на основе  правил фондового рынка  и регламентов фондовых бирж, с которыми взаимодействуют банки на РЦБ. 

  

Коммерческие  банки могут предоставлять  следующие виды услуг:

1. открытие по поручению юридических или физических лиц денежных счетов и счетов «депо»  в уполномоченных организациях торговой системы, необходимых для осуществления операций и ведения расчетов по сделкам с ц/б;
2. проведение за счет и в интересах указанных лиц торговых операций, т.е. заключение по  поручению клиента сделок                купли-продажи;
3. совершение иных  юридических или фактических действий на РЦБ в интересах клиентов, в том числе неторговые операции.

 

Оформление  договорных отношений  с клиентом производиться  в несколько этапов:

1. ознакомление клиента с условиями обслуживания банка на РЦБ;
2. консультирование по аспектам  заключения договорных отношений;
3. получение от клиента комплекта  документов, для подписания договора;
4. регистрация клиента  в реестре клиентов банка;
5. формирование юр. дела клиента;
6. юридическая проверка представленных документов;
7. присвоение клиенту уникального номера  клиента (УНК);
8. открытие счета «депо» клиента в банке;
9. открытие индивидуального денежного лицевого счета клиента в банке;
10. регистрация клиента в торговых системах (уполномоченных  депозитариев торговых систем);
11. ведение учетных записей клиента,  сервисные проги и проги внутрибанковского учета;
12. подготовка и представление клиенту извещения об открытии счетов.

 

Валютный  рынок и валютные операции коммерческих банков 

  

Понятие валютного рынка. Котировка валюты. Валютная позиция 

  

Валютный  рынок – институциональный механизм, опосредствующий  отношения по поводу купли и продажи  иностранной валюты между субъектами сделок.

  

Субъектами  являются: банки, их клиенты, брокерские фирмы и другие финансовые институты. 

  

Функции валютного рынка:

1. обслуживание международного оборота, товаров, услуг и каптала;
2. формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;
3. механизм для защиты от валютных рисков и  приложения спекулятивных капиталов;
4. инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики.

 

  

Валютная котировка - установление курса иностранных валют государственными и коммерческими банками, биржами в соответствии с конъектурой на валютном рынке, действующим законодательством нормами и сложившейся практикой.

  

Котировка    валюты – определение ее курса. 

  

Существуют 2 метода котировки  иностранной валюты к национальной:

• прямая;
• косвенная.

 

  

При прямой котировке стоимость единицы иностранной валюты  выражается в национальной денежной единице (в РФ)

  

При косвенной котировке за единицу принимается национальная денежная единица, курс которой выражается в  определенном количестве иностранной валюты.  

  

В процессе совершения сделок с валютой банк получает одну валюту за другую.

  

Соотношение требований и обязательств банка в иностранной  валюте  определяет его валютную позицию. Если требования и обязательства совпадают, то валютная позиция считается закрытой, при несовпадении – открытой.

  

Открытая  позиция:

• короткая;
• длинная.

  

Короткая  позиция – позиция, при которой обязательства по проданной валюте превышают требования (превышение продаж над покупками).

  

Длинная позиция - требования больше обязательств (превышение покупок над продажей).  

  

Открытая позиция  связана с возникновением валютного  риска. В целях обеспечения экономических условий устойчивого функционирования валютного рынка ЦБ устанавливает лимиты открытой валютной позиции.

  

Лимиты – количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

  

Суммарные открытые валютные позиции  включают: открытые валютные позиции ​в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах.

  

По ним рассчитываются чистые позиции, определяемые  как разность между банковскими активами и пассивами, внебанковскими требованиями и обязательствами по каждой иностранной валюте и каждому драгоценному металлу. 

  

Также в расчет  чистой позиции включается  те же соотношения, но выраженные в рублях, величина кот. зависит от изменения  установленных банком  России курсов иностранных валют по отношения  к рублю или цен на драгоценные металлы.

  

Уполномоченные  банки получают ​право на открытие валютной позиции с даты получения ими ​лицензии на проведение операций в иностранной валюте.

  

По каждой иностранной  валюте отдельно открывается  валютная позиция.

  

Пассивное сальдо указывается со знаком «-», обозначая короткую открытую валютную позицию;

  

Активное  сальдо указывается со знаком «+», обозначая длинную открытую валютную позицию. 

  

С целью ограничения  валютных рисков кредитных  организаций ЦБ РФ устанавливает следующие  размеры (лимиты) открытых валютных позиций:

• по состоянию на конец каждого операционного дня суммарная величина всех длинных (коротких) открытых валютных позиций не должна превышать 20% от собственных средств уполномоченного банка;
• по состоянию на конец каждого операционного дня длинные (короткие) открытые валютные позиции по отдельным иностранным валютам и российским рублям не должны превышать 10% от собственных средств уполномоченного банка.

 

  

Для филиалов кредитные  организации самостоятельно  устанавливают  сублимиты на открытые валютные позиции, но в том же или меньшем соотношении, как для головного  банка установил ЦБ.

  

Валютные позиции, открываемые кредитными организациями  в течение операционного дня, не регулируются ЦБ РФ, а самостоятельно контролируются  банками, исходя из собственной оценки допустимого  уровня валютного риска. 

  

22.11.08г.  Лекция№14 

  

Осуществление ЦБ РФ контроля за  соблюдением кредитными организациями  лимитов  открытых валютных позиций 

  

Уполномоченные  банки должны предоставлять ГТУ  ЦБ отчеты  о  движении иностранной активов и пассивов. В случае нарушения требований банк обязан незамедлительно информировать ГТУ ЦБ о превышении установленных лимитов (сублимитов) открытых валютных позиций с предоставлением письменных объяснений с целью устранения нарушений.

  

ГТУ ЦБ  может  вести контрольные значения. 

  

ГТУ ЦБ осуществляет надзор за соблюдением  кредитными организациями размеров открытых валютных позиций  на основании: 

1. данных  отчетности, предоставляемых  кредитными организациями по состоянию на 1-ое число месяца, следующего за  отчетным;
2. данные отчетности, предоставленные кредитными организациями  по требованию ЦБ РФ на внутримесячнуюя дату;
3. данные проверок, осуществляемые ЦБ РФ. 

 
 
 

  

Законодательное регулирование  валютных операций 

  

В регулировании  валютных отношений основным документом является  ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.03г. №173

  

Целью. ФЗ является обеспечение  реализации единой государственной  валютной политики, а также  устойчивости валют РФ и стабильности внутривалютного  рынка.

  

Сфера деятельности и отношения, регулируемые ФЗ:

• устанавливает правовые основы и принципы валютного регулирования и валютного контроля  в РФ;
• полномочия органов валютного регулирования;
• определяет права и обязанности  резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования  и распоряжения  валютными ценностями;
• права и обязанности нерезидентов  в отношении владения, пользования и распоряжения валютой РФ и внутренними ц/б;
• права и обязанности органов валютного контроля и объектов валютного контроля.