Факторинговые операции

2009 год  оказался непростым как для  пионера рынка (сказался и уход  из НФК в 2007 году А. Ю. Савина  с частью команды), так и для  всего рынка факторинга в целом.  Подобные сбои связаны с мировым  финансовым кризисом, начавшимся  осенью 2008 года и оказавшим влияние  на деятельность экономических  субъектов на протяжении всего  2009 года.

В настоящее  время факторинг продолжает развиваться. 
 

  Глава 2 Факторинговые операции

 2.1 Сущность и условия проведения.

 Операция  факторинга заключается в том,  что факторинговый отдел банка  покупает долговые требования (счета-фактуры)  клиента на условиях немедленной  оплаты до 80% от стоимости поставок  и уплаты остальной части, за  вычетом процента за кредит  и комиссионных платежей, в строго  обусловленные сроки независимо  от поступления выручки от  дебиторов. Если должник не  оплачивает в срок счета, то  выплаты вместо него осуществляет  факторинговый отдел.

В основе факторинговой операции лежит покупка  банком платежных требований поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя. Поэтому  факторинговые операции называют также  кредитованием поставщика или предоставлением факторингового_кредита_поставщику.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для  малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

Вместе  с тем не всякое предприятие, относящееся  к категории малого или среднего, может воспользоваться_факторинговыми услугами.

Так,_факторинговому обслуживанию не подлежат:

- предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

-_предприятия,_занимающиеся_производством_нестандартной_или узкоспециализированной продукции;

- строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

- предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки;

- предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ_или_д_ осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции не рекомендуется проводить:

-_по_долговым_обязательствам_частных_лиц,_филиалов_или_отделений предприятия. Подобные ограничения обусловлены тем, что в указанных случаях достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств;

- по требованиям бюджетных организаций;

- по обязательствам предприятий, организаций, снятых банком с кредитования или объявленных неплатежеспособными;

- если оплата производится поэтапно или авансом в случае компенсационных или бартерных сделок по договорам о продаже, в соответствии с которыми покупатель имеет право возвратить товар в течение определенного времени, а также при условии послепродажного обслуживания. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Виды и участники факторинговых операций

В операции факторинга обычно участвуют три  стороны:

1.Фактор-специализированный финансовый институт, организатор факторинга. В качестве финансового агента по операциям факторинга договор могут заключить банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. Однако в России порядок лицензирования в законодательстве до сих пор не оговорен, так что фактически в роли фактора может выступать коммерческий банк или его дочернее учреждение. В зарубежной практике банки обычно факторинговых услуг не оказывают.

2.Клиент (кредитор, поставщик товара) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с банком;

3.Плательщик (заемщик) - фирма-покупатель товара с отсрочкой платежа.

Факторинговые операции банков классифицируются по некоторым признакам:

1) По  территориальному признаку:

-  внутренние - форма факторинговой услуги, при  которой поставщик и его клиент, а также банк, осуществляющий  факторинговые операции, находятся  в одной и той же стране;

-  международные  - форма факторинговой услуги, при  которой поставщик, его клиент  и банк, осуществляющий факторинговые  операции, находятся в разных  странах. Как правило, экспортёр  заключает с фактором договор  глобальной цессии, в котором  обязуется уступать фактору дебиторскую  задолженность всех или определённого  круга покупателей (например, всех  покупателей в определенной стране).

2) По  видам операций:

-  открытые - форма факторинговой услуги, при  которой должник уведомлен о  том, что поставщик переуступает  счета фактуры факторинговой  компании. Уведомление осуществляется  путём надписи на счёте-фактуре  о том, что правопреемником  по возникающему долгу является  определённый банк и платить  следует в его пользу.

-  взаимные (двухфакторные) - форма факторинговой  услуги, при которой во время  обслуживания банк передаёт определённый  объём работ факторинговой компании, действующей на стороне импортёра.  В свою очередь банк будет  действовать в своей стране  по поручению иностранной факторинговой  компании. Экспортёру достаточно  заключить соглашение только  с банком, в котором он обслуживается.  Этот вид факторинга характеризуется  большим количеством издержек  по сравнению с прямым факторингом,  особенно если экспортёр выставляет  значительное число счетов на  небольшие суммы.

-_полного обслуживания - форма факторинговой услуги, при которой с постоянно обслуживаемым клиентом может быть заключён договор полного факторингового обслуживания, предлагающий полную защиту его интересов, гарантированный приток средств, управление кредитом, учёт реализации, кредитование в форме предварительной оплаты долгов (за минусом издержек).

3) По  моменту финансирования:

- в форме предварительной оплаты - форма факторинговой услуги, при которой предварительная оплата 100% суммы факторинговой сделки допускается в исключительных случаях во избежание осложнения при возникновении споров и ошибок в расчётах и оплата может быть произведена полностью или частично. В данном случае банк покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости отгрузки, т.е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов-фактур). Резервные 10-20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счёте на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.п. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как позволяет им посредством факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капитала. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таким образом, поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объема своих продаж.

- к определённой дате - форма факторинговой услуги, при которой оплата к определённой дате предполагает, что банк незамедлительно платит поставщику сумму или часть суммы акцептованных плательщиком платёжных требований за поставленные товары (выполненные работы, оказанные услуги). Остальную часть суммы (за вычетом комиссионного вознаграждения) банк уплачивает после поступления средств от плательщика. Плательщик должен перечислить в пользу банка сумму долга и пеню за просрочку платежа.

4) По  праву регресса:

- с правом регресса - форма факторинговой услуги с правом обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без подобного права. Данные условия связаны с рисками, которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих обязательств, т.е. кредитными рисками. При заключении соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им факторинговой компании. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо в силу того, что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную, достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Однако гарантированный для поставщика и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться только при заключении соглашения без права регресса.

-  без  права регресса - форма факторинговой  услуги без права регресса, когда  банк берёт на себя риск  неплатежей плательщиками, состав  которых он предварительно одобрил. Однако если долговое требование признано недействительным, то банк имеет право регресса к поставщику. Повышенный риск банк компенсирует увеличением тарифа за факторинговые операции.

Выделяют  следующие виды факторинга.

-Факторинг с регрессом – основной пакет услуг, организованный по схеме "full-recourse factoring", включающий в себя финансирование до 90% от суммы поставки, административное управление дебиторской задолженностью и информационно-аналитическое обслуживание в режиме on-line. Срок выплаты финансирования – в течение суток с момента предоставления отгрузочных документов. В случае если покупатель задерживает оплату поставки, устанавливается период ожидания погашения задолженности, который составляет 14 календарных дней с момента начала просрочки, после истечения которых предъявляет регресс. Факторинг с регрессом возникает в том случае, когда клиент не хочет страховать кредит и включать затраты по страхованию в стоимость факторинга из-за удорожания услуги. В данном случае регресс подразумевает ответственность клиента за возможные неплатежи со стороны своих потребителей; это единственная деталь, которая разделяет факторинг с регрессом и факторинг без регресса.

Фактор, как и в случае с факторингом  без регресса, проводит комплекс работ  по ведению учета отчетности, собирает платежи и т.д., но при возникновении  вопроса о неплатежеспособности потребителя, фактор, исходя из договора, имеет право требовать возмещение средств, направленных на оплату обязательств_с_клиента.

Этот  вид факторинга хорошо подходит компаниям, имеющим четко определенный круг потребителей, надежность и кредитоспособность которых находится_на_высоком_уровне._Факторинг_с_регрессом_дает_компаниям/клиентам ряд преимуществ:

-  уменьшение  затрат на ведение отчетности по сбыту,

-_рост оборотов за счет покупки дебиторских задолженностей банками и факторинговыми_компаниями.

- Факторинг без регресса – это новый продукт, впервые предложенный на российском_рынке_в_2004_г.,_обеспечивающий_регулярное_увеличение оборотного капитала и защиту от потерь по поставкам. В России это первый случай фактического страхования кредитного риска при факторинге, которое осуществляется по общепринятой в мире схеме "non-recourse factoring". Фактор несет ответственность по покрытию убытка в размере выплаченного аванса (до 90% суммы поставки) в случае невыполнения покупателем обязательств. При этом клиент самостоятельно выбирает дебиторов, по которым заинтересован получить защиту от рисков и финансирование. Комплекс услуг по данному продукту также включает в себя административное управление дебиторской задолженностью и информационно-аналитическое обслуживание в режиме on-line. Срок выплаты финансирования по договору – любой удобный день, включая день предоставления документов, но не позднее предпоследнего дня оплаты дебиторской задолженности. Эта услуга сравнительно проста и распространена. При факторинге без регресса нет конфиденциальности, то есть извещаются все потребители клиента о том, что все платежи будут отправляться фактору. Это важный этап, для каждого конкретного случая есть определенный подход. Фактор пишет письмо потребителю, в котором оговаривает момент переуступки прав получения платежа, используя бланк клиента. Для того, чтобы уведомление потребителя о некоторых новшествах, не повергло его в смешанные чувства, фактор включает туда весомые аргументы, почему это потребителю будет выгодно.