Управление денежными активами предприятия

                Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

                Исходная информация для проведения анализа финансового состояния получена по бухгалтерским балансам (форма №1)  за 2007- 2008 г.г. и по отчётам о прибылях и убытках (форма №2) за 2006 -2008 г.г. (приложения 1,2,3,4,5).

               Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами погашать свои текущие платёжные обязательства.

          Оценка платёжеспособности производится на основе анализа ликвидности баланса предприятия.  Для оценки ликвидности и финансовой устойчивости  ООО «Старт+» использованы основные финансовые коэффициенты.

                                                                                 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.2

Финансовые коэффициенты оценки ликвидности  и финансовой

устойчивости  предприятия

 

Коэффициент	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
1	2	3	4
1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами	Отношение текущих активов(оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)	1 КП 2 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании
2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности	Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам	ККЛ 1 Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса	Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам	КАЛ 0,2 0,5 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия

 

 

 

                                                                                            Продолжение табл. 3.2.

1	2	3	4
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия	Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия	Чем выше показатель (≥0,1), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики

 

 

 

5. Коэффициент автономии	Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия	Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств	Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	Отношение всех обязательств к собственным средствам	Превышение указанной границы ≥ 1 означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости

 

 

  Результаты расчетов по оценке ликвидности и финансовой устойчивости  ООО «Старт+» представлены в таблице 3.3.

                                                                                                        Таблица 3.3

          Оценка ликвидности и финансовой устойчивости                                                                                                       

Наименование	Нормативное значение	2006г.	2007 г.	2008г.
Оценка ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,52	0,51	0,65
Коэффициент быстрой ликвидности	> 1	0,25	0,23	0,28
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,02	0,02	0,04
Оценка финансовой устойчивости

 

 

 

Продолжение табл. 2.3

Коэффициент финансовой автономии	>0,5	0,73	0,74	0,75
Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств	>1	2,67	2,84	3,07
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	>0,1	-0,63	-0,59	-0,25
Запасы		1 700	1 606	1 984
Собственный оборотный капитал, тыс.руб.		-    2418	-     2 129	-      1 093
Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.		-	-	-
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.		6283	5 744	5410
Итого источников, тыс. руб.		3864	3615	4317
Превышение источников финансирования запасов над величиной запасов		2 165	2 009	2333

 

 

                                                                                                           

              Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами погашать свои текущие платёжные обязательства. Оценка платёжеспособности производится на основе анализа ликвидности баланса предприятия.     Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой. Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству.          

             Показатели ликвидности  ООО «Старт+» существенно ниже нормативных значений, и имеют отрицательную динамику. Наиболее значимый показатель - коэффициент текущей ликвидности, на конец 2008г. меньше единицы, что свидетельствует о неудовлетворительной потенциальной платёжеспособности предприятия.

             Финансовая устойчивость характеризуется показателями:

1. Коэффициент финансовой автономии, показывающий удельный вес собственного капитала в общей сумме источников финансирования, в пределах нормы, собственный капитал составляет более половины (75%) общего капитала предприятия.

2. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств, показывающий, во сколько раз собственный капитал превышает заёмный, также выше нормативного, т.е. величина собственного капитала существенно выше величины заёмного.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала. Его значение отрицательно в течение всего анализируемого периода, следовательно, собственных средств предприятия не достаточно для финансирования оборотных активов.

4. Абсолютные показатели финансовой устойчивости - это сопоставление источников финансирования запасов с величиной запасов.

В первую очередь, с запасами сопоставляется собственный оборотный капитал (т.е. собственный капитал с учётом резервов предстоящих расходов и доходов будущих периодов за минусом внеоборотных активов). Величина собственного оборотного капитала отрицательна в течение всего периода.

             Долгосрочных обязательств у предприятия нет. Лишь сумма собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов превышает величину запасов. Такое состояние характеризуется как состояние финансовой неустойчивости, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при  котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

          Основным показателем рентабельности является рентабельность хозяйственной деятельности предприятия, продаж (показатели оценки эффективности). Рентабельность хозяйственной деятельности предприятия показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию.  Показатель рентабельности хозяйственной деятельности предприятия включает в себя следующие показатели:

рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации ( без НДС);

общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС).

 

                                                                                                         Таблица 3.4.

                      Показатели рентабельности хозяйственной деятельности

                        ООО «Старт+» за 2007 - 2008 г.                                                  (руб.)

Показатели	Расчет	2007	2008
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	стр.010	42489	49707
2. Прибыль от реализации.	стр.050	3314	4076
3. Балансовая прибыль.	стр.140	2946	3457
4. Чистая прибыль.	стр.190	2239	2627
5. Рентабельность всей реализованной продукции, %	стр.050 /стр.010	7,8	8,2
6. Общая рентабельность, %	. стр.140 / стр.010	6,9	7,0
7.Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	с.190 /  стр.010	5,3	5,3

 

 

 

            На основе расчётов  можно сказать что, показатель общей рентабельности в 2008 году составил 0,082, это означает, что каждый рубль реализации приносил в среднем около 8 копеек балансовой прибыли (рост показателя рентабельности  по сравнению с 2007 г.составил  0,4%). аналогично наблюдается рост и других показателей рентабельности.    

 

3.3.  Организация денежных средств в кассе

 

В ООО «Старт+»  учет денежных средств в кассе и на расчетном счете ведет бухгалтер первой категории. Прием наличных денег кассами предприятий производится по приходным кассовым ордерам (форма № КО -1), подписанным главным бухгалтером (или лицом, на это уполномоченным письменным распоряжением руководителя предприятия). При этом о приеме денег выдается квитанция к приходному кассовому ордеру за подписями главного бухгалтера и кассира, заверенная штампом (печатью)  организации.