Шляхи поліпщення фінансової діяльності підприємства

 

Як бачимо, з наведеної  таблиці 2.9, цей показник не відповідає нормі і зменшується в динаміці. В 1998 році він був 0,36 а в 2000 році вже 0,3.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності. Показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена негайно. Коефіцієнт розраховується за формулою:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності = Грошові кошти та їх еквіваленти (ряд. 230 + ряд. 240 ф. № 1) / Поточні зобов'язання (ряд. 620 ф. № 1) + Доходи майбутніх періодів (ряд. 630 ф. № 1)

Зазначимо, що орієнтовне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності  наведене його теоретичне значення, яке  повинне бути не меншим 0,2 - 0,25.

Використовуючи дані, розрахуємо цей коефіцієнт (табл. 2.10).

Таблиця 2.10

Розрахунок коефіцієнту абсолютної ліквідності

Рік	Розрахунок	значення	норматив
2004	74,9 : 2381,5	0,03	0,2 - 0,25
2005	186,0 : 2628,0	0,07	0,2 - 0,25
2006	181,3 : 3541,7	0,05	0,2 - 0,25

 

Як бачимо, коефіцієнт абсолютної ліквідності (табл. 2.10) не нормативний його значення дуже далеко від нормативу. Але його тенденція взагалі покращується з 0,03 до 0,05. Для оцінки платоспроможності і фінансової стійкості не тільки розраховують співвідношення між поточними активами і поточними зобов'язаннями, але також визначають і їх різницю.

 

2.3. Аналіз динаміки  змін в структурі балансу

 

Необхідність регулювання  результативності діяльності підприємства визначається її значною роллю у  розвитку підприємства і гармонійному забезпеченні інтересів його власників, персоналу та держави. Важливою складовою механізму регулювання результативності діяльності підприємства є методів аналізу. Аналіз, як метод — це процес дослідження умов і результатів формування й використання ресурсів підприємства, його рівня з метою виявлення резервів подальшого підвищення ефективності регулювання діяльності на підприємстві.

 Аналіз стану балансу  та оцінку його майна можна  провести за допомогою порівняльного  аналітичного балансу. Його можна  одержати з вихідного балансу шляхом додавання однорідних за своїм складом та економічним розрахунком статей балансу і доповнення показниками структури, динаміки та структурної динаміки підприємства. Аналітичний баланс включає показники як горизонтального, так і вертикального аналізу найважливіші характеристики фінансового стану підприємства. У залежності від міри ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи підприємства розділяються на наступні групи (табл.2.11).

Таблиця 2.11

Показники фінансового стану підприємства

№	значення	Показник	Джерела інформації
1	Аб	загальну вартість майна підприємства, що дорівнює підсумку балансу	(рядок 280 або 640) форми №1;
2	Ан	вартість іммобілізованих (не обігових) коштів (активів) або нерухомого майна, що дорівнює підсумку розділу І активу балансу.	(рядок 080) форми №1;
3	Аоб	вартість матеріальних обігових засобів  та мобільних (обігових) коштів, що дорівнює підсумку розділу II активу балансу	(рядок 260) форми №1;
4	Аз	Вартість активів, що повільно реалізовуються запаси (за вирахуванням витрат майбутніх періодів) і довгострокові фінансові вкладення.	(рядки 100-140) форми №1;
5	Ад	активи, що швидко реалізовуються дебіторська  заборгованість і інші активи;	(рядки 260 – (100-140) + 270 форми №1;
6	Агр	найбільш ліквідні активи грошові кошти підприємства і короткострокові фінансові вкладення	(рядки 230 + 240) форми №1;
7	Пк	розмір власних коштів підприємства, що дорівнює підсумку розділів І, II, V пасиву балансу	(рядки 380 + 430 + 630) форми №1;
8	Пз	Поточні зобов’язання, розмір позикових коштів, що дорівнює сумі підсумків розділів V і IV пасиву балансу	(рядки 620 + 630) форми №1;
9	Пв	розмір власних коштів в обороті, що дорівнює різниці підсумків розділів І, II, V пасиву та І активу чи (П1 – А2).	(рядки 380 + 430 + 630-080) форми №1.

Після групування балансу  ми обчислюємо кожний показник по відповідному періоду і зведемо розрахунки у таблицю 2.12.

Таблиця 2.12

Темп зростання показників хлібокомбінату

№	Показник	2004 р.	%	2005 р.	%	2006 р.	%
1	Аб	11286,3	100	12379,0	109	15028,7	133,1
2	Ан	9105,7	100	9791,4	107.5	11514,2	126.4
3	Аоб	2166,7	100	2570,7	118.6	3474,0	160.3
4	Аз	1313,7	100	1872,0	142,5	2421,5	184,3
5	Ад	866,9	100	715,6	82,0	1093,0	126,0
6	Агр	74,9	100	186,0	248,3	181,3	242,0
7	Пк	8904,8	100	9753,4	109,5	11496,2	129,1
8	Пз	2381,5	100	2628.0	110,3	3541,7	148,7
9	Пв	- 200,9	100	- 40,4	20,11	- 27,0	13,44

 

Приріст загальної кількісті майна (табл. 2.12) по підприємству становить на 133 відсотка. Аналіз почнемо з необоротних активів. Їх приріст склав за два останні роки 126,45 %. Але тенденція майна підприємства складає таку картину (Ан / Аб):

- в 2004 р. доля необоротних активів до сукупних активів склав 80,68 %;

- в 2005р. доля склала 79,1 %;

- в 2006 році вже 76,61 %.

Як бачимо, доля необоротних активів в порівнянні з іншими роками зменшується і за останніх два роки знизилась на 4,07 відсотки (80,68 – 76,61).

Частка зношуваності основних засобів складає 5163,8 тис. грн., це 32,77 % до первинної вартості основних засобів.  Тобто одна третя частка основних засобів вже зношена. Проаналізуємо оборотні активи підприємства. Їх сукупний приріст за два роки склав 1307,3 тис. грн. Це майже 160,3 %. Доля їх в активах становила:

• в 2004 р. 19,2 %;
• в 2005р.20,0 % ;
• в 2006 році 23,12 %.

Ця тенденція має  позитивний характер, що свідчить про збільшення долі цієї статті в сукупних активів підприємства на 3,92 відсотків. Зросли всі статті балансу оборотних активів а саме: стаття Агр (грошові кошти і їх еквіваленти). За два звітних років зросла в 2,42 рази.

Стаття (Аз) вартість активів, що повільно реалізовуються запаси (за вирахуванням витрат майбутніх періодів) і довгострокові фінансові вкладення) запаси і витрат. Їх приріст склав 184,3 % ( це 1,84 рази).

Стаття (Ад) (активи, що швидко реалізовуються дебіторська заборгованість і інші активи). Їх приріст склав за 2006 рік 126,0 %, хоч в 1999 році цей показник знизився на 18,0 % і склав 82,0 %.

Показник власних коштів в обороті (Пв). В структурі балансу  займає найменш відповідний статус. На початку звітного року (Пв) має від’ємне значення (- 200,9 тис. грн.). Але тенденція зміни йде не на нарощування а на зменшення від’ємності. І вже на кінець звітного року (Пв) склав (- 27,0 тис. грн.).

Власний капітал має  значну частку коштів на підприємстві. Пк в 2006 році зріс на 29,1 відсотків в порівнянні з 2005 роком. Отже збільшення балансу підприємства на 33 % пов’язано збільшенням власного капіталу на 29,1 % і збільшення позикових коштів на 2,4 %. Частка власного капіталу в загальній вартості майна підприємства є нам позитивним явищем і характеризує майновий стан підприємства. Ця частка складає в 2004 році 78,9 %, а в 2006 році 76,49 %. Що підтверджує висновок, що підприємство має більшу частку свого капіталу ніж залученого, і незначне зниження його долі не впливає на загальну структуру майна. Адже довгострокових додатково залучених коштів у підприємства не має.

Збільшення вартості власного капіталу сталося, в основному, за рахунок зростання додаткового  капіталу, який збільшився до 1534,3 тис. грн. за період, що аналізується. Темп зростання додаткового капіталу становив 120 %. Збільшення додаткового капіталу сталося в наслідок переоцінку кожному році основних засобів. Так само на збільшення вартості власного капіталу вплинуло збільшення нерозподіленого прибутку. Зростання нерозподіленого прибутку на кінець 2006 року 1212,2 тис. грн. ( 1338,6 – 126,4) або у 10,59 разів.

Щодо аналізу пасиву балансу то в цьому розділі  мають місце негативні тенденції. Одна з них, це стосується змін Пз (розмір поточних зобов’язань, що дорівнює сумі підсумків розділів V і IV пасиву балансу). За порівнянні роки ця стаття балансу збільшилась на 148,7 %. Що до частки поточних зобов’язань до загальної вартості майна, то побачимо, що вони також мають тенденцію до збільшення.

Так в 2004 році поточні зобов’язання в структурі балансу займали 21,1 відсоток, в 2005 році 21,2 відсоток, і в 2006 році відповідно 23,5 %. Темп зростання позикового капіталу за період, що аналізується становив 2,4 %. Позикові зобов’язання, сформовані в основному за рахунок кредиторської заборгованості.

Заборгованість по соціальному  страхуванню й забезпеченню зросла з 99,6 тис. грн. на початок 2006 року, що досліджується, до 143,2 тис. грн. в кінці. Темп зростання заборгованості по соціальному страхуванню й забезпеченню становив 143,7 %. Має місце збільшення на 70,9 тис. грн. заборгованість по виплаті заробітної плати працівникам. Так само збільшилась на 376,8 тис. грн. заборгованість підприємства перед бюджетом. Темп зростання заборгованості по заробітній платі становив 129,8 %, а темп зростання заборгованості підприємства перед бюджетом становив 207,8 %. Темпи зростання заборгованості по вказаним статтях значний, але, як видно зміна суми заборгованості по цих статтях балансу не вплинула на зміну структури джерел фінансових ресурсів у зв’язку з невеликою часткою в загальній сумі балансу.

Як видно, структура  позикових джерел фінансових ресурсів не можна охарактеризувати однозначно. Спостерігається зростання заборгованості по так званих  "хворих статтях" - по соціальному страхуванню, заборгованість перед бюджетом, інші короткострокові пасиви. Хоча заборгованість по цих статтях балансу росте швидкими темпами, сума її досить мала. Головною тенденцією в динаміці джерел коштів підприємства АТ ”КИЇВ ХЛІБ” “Хлібокомбінат №12” є збільшення частки залучених додаткових фінансових ресурсів у загальній сумі капіталу при неістотному збільшенні поточних зобов’язань. Зростання частки залучених фінансових ресурсів може характеризувати фінансове становище підприємства як з позитивною, так і з негативної сторони. Якщо підприємство має високий рівень рентабельності, то збільшення частки залучених коштів може свідчити про підвищення темпів зростання обороту підприємства і, отже, нестачі коштів на фінансування змінних, а часто і постійних витрат. Так само, висока частка залучених ресурсів у пасиві підприємства може означати про його низьку рентабельність і фінансову сталість.

Фінансові ресурси трансформуються  в активи підприємства. Від раціонального  розміщення фінансових ресурсів в активах  підприємства і оптимальності структури цих активів залежить підвищення чи зменшення суми прибутку, рентабельності підприємства, а отже, поліпшення його фінансового становища.

Виходячи з розуміння  самої суті балансу підприємства можна затверджувати, що чинниками, які забезпечують приріст оборотних активів, є зменшення інших елементів активів або збільшення будь-яких елементів пасивів, і навпаки, як негативні чинники приросту оборотних активів виступають збільшення інших елементів активів або зниження розмірів джерел фінансових ресурсів.

Оцінка складу і структури  чинників приросту оборотних активів  приведена в таблиці 2.13:

Таблиці 2.13

Структура факторів приросту оборотних активів АТ ”КИЇВХЛІБ” Хлібокомбінат №12.

Показник	Сума, тис. гр.	в % до приросту
Приріст оборотних активів	2649,7	100
Фактори, які впливають  на приріст ( "+", "-")
1. Капітал і резерви	1736,0	65,52
2. Кредити банків	0	0
3. Кредиторська заборгованість	502,9	18,98
5. Поточні зобов’язання  за розрахунки	403,8	15,24
8. Доходи майбутніх  періодів	6,8	0,26

 

Оцінка структури вказаних чинників дозволяє відповісти на питання, чи можна вважати збільшення мобільних коштів підприємства випадковим або це постійно діюча тенденція.

Як видно з таблиці 2.13, що до чинників приросту оборотних активів, має місце збільшення капіталу й резервів і кредиторської заборгованості. Такі чинники не можна трактувати однозначно позитивно. Приріст капіталу і резервів стався в основному за рахунок збільшення залученого капіталу, що, у свою чергу викликано переоцінкою основних коштів. Цей захід не привів до реального підвищення мобільності майна. У той же час має місце збільшення кредиторської заборгованості. Збільшення кредиторської заборгованості як позикові джерела коштів - ненадійний спосіб підвищення мобільності майна внаслідок самого характеру кредиторської заборгованості, яка може бути запитана в терміни, що не влаштовують підприємство.