Финансово-эксплуатационные потребности СПК "Окинский"

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 2

1. ЭКОНОМИКО-ЮРИДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКСПЛАУТАЦИОННЫМИ ПОТРЕБНОСТЯМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 3

1.1.Экономическое содержание финансово-эксплуатационных потребностей предприятия 3

1.2.Теоретические основы управления элементами финансово-эксплуатационных потребностей 3

1.3. Нормативно-правовые  основы управления финансово-эксплуатационными  потребностями 3

2. ОЦЕНКА МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКСПЛУАТАЦИОННЫМИ  ПОТРЕБНОСТЯМИ В ООО «САЯНСКИЙ БРОЙЛЕР» В 2006-2008 гг. 3

2.1. Характеристика  и оценка состояния финансово-эксплуатационных  потребностей в ООО «Саянский бройлер» в 2006-2008 гг 3

2.2. Оценка управления собственным оборотным капиталом и краткосрочным кредитованием эксплуатационной деятельности в ООО 3

«Саянский бройлер» в 2006-2008 гг 3

2.3.Определение  финансовой политики управления    финансово-эксплуатационными потребностями,  используемых в 3

ООО «Саянский  бройлер» 3

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 3

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 3

ПРИЛОЖЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская  деятельность хозяйственного объекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового  менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

Наличие у предприятия  оборотного капитала, его состав, структура, скорость оборота и эффективность  использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке [13, C. 129].

Развитие рыночных отношений  определяет новые условия организации  оборотного капитала и новые подходы  управления им на предприятии. Высокая  инфляция, снижение объемов производства и потребительского спроса, неплатежи, разрыв хозяйственных связей, высокий  уровень налогового бремени, снижение доступа к кредитам вследствие высоких  банковских процентов и другие кризисные  явления вынуждают предприятия  изменять свою политику по отношению  к оборотным средствам, искать новые  источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами [17, C. 230].

При управлении оборотными активами важно определить, обеспечена ли текущая  деятельность компании имеющимися финансовыми  ресурсами, и если нет, то в каком  объеме требуется кредитное финансирование. Получить ответ на этот вопрос позволяет  показатель финансово-эксплуатационных потребностей. Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП) — это разность между суммой запасов, дебиторской задолженностью и кредиторской задолженностью. Этот показатель часто путают с чистым оборотным капиталом.

Показатель ФЭП характеризует достаточность либо недостаток у предприятия собственных оборотных средств. Этот недостаток при существующих источниках финансирования может быть покрыт за счет привлечения краткосрочных кредитов. Следовательно, положительное значение ФЭП отражает потребность предприятия в дополнительных источниках финансирования оборотных активов, к примеру, в краткосрочных кредитах [23, C. 91].

Актуальность данной темы заключается  в том, что от наличия текущих активов и его эффективного использования зависит не только финансовое состояние организации, но и оборотными активами интересуются внешние пользователи в первую очередь инвесторы (акционеры).

Целью курсовой работы является анализ финансово-эксплуатационных потребностей в ООО «Саянский бройлер.

Для достижения поставленной цели в работе сформулированы и решены следующие задачи:

• обзор литературных источников по подходам к изучению и трактовке вопросов по управлению и анализу финансово-эксплуатационных потребностей;
• анализ и оценка состояния финансово-эксплуатационных потребностей предприятия;
• оценка управления собственным оборотным капиталом и краткосрочным кредитованием эксплуатационной деятельности .
• выбор финансовой политики управления текущими активами и текущими пассивами .

Объект исследования - ООО «Саянский бройлер».

Исследовательская база: формы  отчетности о финансово-экономическом  состоянии ООО «Саянский бройлер» (бухгалтерский баланс (ф. № 1), отчет о прибылях и убытках (ф. № 2), отчет об изменение капитала (ф. № 3), отчет о движении денежных средств (ф. № 4)) за 2006-2008 гг.

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ЭКОНОМИКО-ЮРИДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКСПЛАУТАЦИОННЫМИ ПОТРЕБНОСТЯМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1. Экономическое содержание финансово-эксплуатационных потребностей предприятия

 

Активы предприятия делятся  на основные, или постоянные (земля, здания, сооружения, оборудование, нематериальные активы, другие основные средства и  вложения) и оборотные, или текущие (все остальные активы баланса). Основные активы труднореализуемы в том смысле, что может понадобиться значительное время немалые хлопоты и даже дополнительные затраты для реализации этих активов в случае необходимости. В свою очередь, оборотные активы делятся, в зависимости от способности  более или менее легко обращаться в деньги, на медленнореализуемые (запасы готовой продукции, сырья и материалов), быстрореализуемые (дебиторская задолжность, средства на депозитах)  и наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные  рыночные ценные бумаги). Далее, основные активы и та часть оборотных средств, которая находится на протяжении достаточно представительного периода  на неизменном уровне, на завися от сезонных колебаний, в сумме составляют стабильные активы. Остальные же активы могут  быть названы не стабильными.

Пассивы подразделяются на собственные и заемные. Собственные  средства и долгосрочные кредиты  и займы объединяются в постоянные пассивы; краткосрочные кредиты  и займы, кредиторская задолжность  и та часть долгосрочных кредитов  и займов, срок погашения которой  наступает в данном периоде, составляют в сумме краткосрочные (текущие) пассивы [29, C. 174].

В процессе эксплуатации инвестиций, т. е. в текущей хозяйственной  деятельности предприятие испытывает краткосрочные потребности в  денежных средствах: необходимо закупать сырье, оплачивать топливо, формировать  запасы, предоставлять отсрочки платежа  покупателям.

Разница между текущими  активами и пассивами представляет собой чистый оборотный капитал  предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии – собственными оборотными средствами. В качестве существенного  дополнения, заметим, что оборотный  капитал можно с одинаковым успехом  подсчитать по балансу двумя способами: «сверху» и «снизу». Произведя эти  операции, мы определяем величину оборотных  активов предприятия, формирующихся  за счет собственных оборотных средств  и долгосрочных заимствований:

«Снизу»: «Сверху»:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Величина оборотных  активов предприятия, формирующихся  за счет собственных оборотных средств

 

 

Оставшуюся же часть оборотных  активов, если она не покрыта денежными  средствами, надо финансировать в  долг – кредиторской задолженностью. Не хватает кредиторской задолженности  – приходится брать краткосрочный  кредит [28, C. 190].

Мы подходим, таким образом, к понятию финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП):

ФЭП – это:

• Разница между текущими активами (без денежных средств) и товарной кредиторской задолженностью;
• Разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, а также дебиторской задолженности, и суммой коммерческого кредита поставщиков;
• Не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть чистых оборотных активов;
• Недостаток собственных оборотных средств;
• Прореха в бюджете предприятия;
• Потребность в краткосрочном кредите.

       Учитывая  остроту проблемы недостатка  собственных оборотных средств,  сконцентрируемся на природе  финансово-эксплуатационных потребностей и способах их регулирования.

Для финансового состояния  предприятия благоприятно: получение  отсрочек от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия (если имеет место задолженность по заработной плате), от государства (если в краткосрочном периоде есть задолженность по уплате налогов) и  т. д. Отсрочки платежа дают источник финансирования, порождаемый самим  эксплуатационным циклом.

 

 

 

Не благоприятно:

• Замораживание определенной части средств в запасах (резервных и текущих запасах сырья, запас готовой продукции). Это порождает первостепенную потребность предприятия в финансировании.
• Предоставление отсрочек платежа клиентам. Такие отсрочки соответствуют коммерческим обычаям. Предприятие воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат – отсюда вторая важнейшая потребность в финансировании.

ФЭП = запасы сырья и материалов + запасы готовой продукции + дебиторская  задолженность – кредиторская задолженность

Рассмотрение экономического содержания финансово-эксплуатационных потребностей предприятия вплотную подводит нас к расчету средней  длительности оборота оборотных  средств, т. е. времени, необходимого для  превращения средств, вложенных  в запасы  и дебиторскую задолженность, в деньги на счете [19, C. 75].

Период оборачиваемости  оборотных средств = период оборачиваемости  запасов (1) + период оборачиваемости  дебиторской задолженности (2) –  средний срок оплаты кредиторской задолженности (3)

Все компоненты этой формулы, равно как и итог, выражаются в днях.

Предприятие заинтересовано в сокращении показателей (1) и (2) и  в увеличении показателя (3) с целью  сокращения периода оборачиваемости  оборотных средств финансово-эксплуатационные потребности можно также исчислять  в процентах к обороту (объему продаж, выручке от реализации), или  во время относительности оборота:

Если результат равен 50 %, то это означает, что нехватка оборотных средств предприятия  эквивалентна половине его годового оборота; 180 дней в году предприятие  тратит только на то, чтобы покрыть  свои финансово-эксплуатационные потребности [26, C. 168].

Желательно, чтобы коммерческий кредит поставщиков с лихвой перекрывал клиентскую задолженность. Действительно, когда у предприятия в каждый данный момент оказывается денежных средств даже больше, чем необходимо для обеспечения бесперебойности  производства (величина финансово-эксплуатационных потребностей оказывается при этом отрицательной). Но как же добиться такого положения? Задача эта сводится к расчету разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья  и реализации готовой продукции. Вскоре будет сделан такой расчет, но прежде отметим, что величина ФЭП  неодинакова для различных отраслей и даже для предприятия одной  и той же отрасли. На ФЭП оказывают  влияние:

• Длительность эксплуатационного и сбытового циклов: чем быстрее сырье превращается в готовую продукцию, а готовая продукция – в деньги, тем меньше иммобилизация денежных средств в запасах сырья и готовой продукции;
• Темпы роста производства: поскольку финансово-эксплуатационные потребности вытекают непосредственно из величины оборота, постольку и величина их изменяется параллельно динамике оборота; большой объем выпуска требует и больших средств на сырье, материалы, энергоносители и прочие. Кроме того в условиях инфляции предприятие предпочитает создавать солидные запасы сырья, чтобы не переплачивать за него после очередного взлета цен;
• Сезонность производства и реализации готовой продукции, а также снабжение сырьем и материалами. Несхождение сроков поступлений и платежей может довести предприятие до отсутствия средств для осуществления расчетов в выполнении своих обязательств – так называемой технической неплатежеспособности (разрыва ликвидности).
• Состояние конъюнктуры: при «разогретом» и высококонкурентном рынке самое нелепое , что может случится с продавцом – это остаться без товара для скорейшей поставки покупателю. Чтобы опередит конкурентов, нужно поддерживать запасы готовой продукции на разумном уровне. Общеизвестно также, что наращивание оборота приводит обычно к разбуханию дебиторской задолженности предприятия, ибо конкуренция вынуждает продавца привлекать покупателя все более выгодными условиями коммерческого кредита;
• Величина и норма добавленной стоимости: чем меньше норма добавленной стоимости, тем в большей степени коммерческий кредит поставщиков способен компенсировать клиентскую задолженность. Парадокс заключается в том, что при высокой норме добавленной стоимости и небольшой степени зависимости предприятия от закупок сырья, фирме приходится просить своих поставщиков о более длительных отсрочках платежей.