Анализ финансового планирования промышленного предприятия

Операционные доходы в 2003 году  20900 тыс. руб., в 2004 году 25303 тыс. руб., в 2005 году 37800 тыс. руб.

Операционные расходы  в 2003 году 15100 тыс. руб., в 2004 году 21520 руб., в 2005 году 16205 тыс. руб. Таким образом, операционные расходы за 2004-2005 годы сократились на 25%

Внереализационные доходы в 2003 году  6080 тыс. руб., в 2004 году 7200 тыс. руб., в 2005 году 3140 тыс. руб. За период с 2003 по 2004 год наблюдалось увеличение внереализационных доходов на 18%, за 2005 год данный вид доходов сократился на 56%

Внереализационные расходы  в 2003 году 8003 тыс. руб., в 2004 году 10300 тыс. руб., в 2005 году 7857 тыс. руб.

Сокращение данного  вида расходов обусловлено снижением  штрафов, уплаченных предприятием,  увеличением объемов списания продукции  в связи с утерей качества и т.д.

Среднегодовая сумма  ОПФ в 2003 году составила 194626 тыс. руб., в 2004 году 195193 тыс. руб., в 2005 году 201587 тыс. руб.

Увеличение ФОТ в 2003-2005 году на 16358 тыс. руб. обусловлено повышением средней заработной платы на предприятии.

Средняя заработная плата  в 2003 году 3530 руб., в 2004 году 3782 руб., в 2005 году 3985 руб.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели фондорентабельности (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов), фондоотдачи (отношение стоимости произведенной или реализованной продукции после вычета НДС, акцизов к среднегодовой стоимости основных производственных фондов)

В 2003 году фондоотдача  составляла 1,98 руб., в 2004 году 2,25 руб., в 2005 году 2,44 руб.

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования  основных фондов является фондорентабельность.

Ее уровень зависит  не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции.

В 2003 году фондорентабельность  составляла 28%, в 2004 году 36 %., в 2005 году 44% Рост фондорентабельности обусловлен опережающим ростом валовой прибыли по отношению к росту стоимости ОПФ.

Рентабельность продаж (оборота), характеризующая эффективность  производственно-коммерческой деятельности и показывающая, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж в 2003 году 14%, в 2004 году 16%, в 2005 году 17%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Разработка финансового плана и анализ его  выполнения

2.1. Разработка  финансового плана ОАО «Редуктор»  на 2005 год

2.1.1. Прогноз отчета о прибылях и убытках

 

Рассмотрим процесс финансового  планирования ОАО «Редуктор» на 2005 год.

Отчет о прибылях и  убытках - первый из документов основного  бюджета, показывающий, какой доход заработала компания за отчетный период и какие затраты были понесены.

В данном  разделе  рассматривается только порядок формирования трех основных документов: отчета о прибылях и убытках, балансового отчета и отчета о движении денежных средств.

Таблица 12

Прогноз отчета о прибылях и убытках на год, тыс. руб.

Наименование	Годовой отчет.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Годовой план.
Выручка (нетто) от реализации продукции	431000	73008	127764	139932	146016	486720
(-) производственная с/с реализации продукции	280542	46592	83772	92034	96165	318563
Коммерческие расходы	8858	1958	2834	3029	3126	10947
Управленческие расходы (без %)	72500	12046	19438,1	21081	21902	74467
ИТОГО прибыль (убыток) от реализации	69100	12411	21719,9	23788	24823	82742
Проценты к получению

Продолжение табл.12

Проценты к уплате	1520	155	155	155	155	620
Доходы от участия  в других организациях
Прочие операционные доходы	25303	10200		19200		29400
Прочие операц. расходы	20000	2000	2000	2000	2000	8000
ИТОГО прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	72883	20456	19564,9	40833	22668	103522
Прочие внереализационные доходы	7200	850	850	850	850	3400
Прочие внереализационные расходы	10300	4200	4200	4200	4200	16800
ИТОГО прибыль (убыток) отчетного периода	69783	17106	16214,9	37483	19318	90122
Налог на прибыль	16748	4106	3892	8996	4636	21629
Использование прибыли	15911	3900,3	3696,99	8546,2	4404,4	20548
ИТОГО нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	37124	9101	8626	19941	10277	47945

 

Приведенный формат максимально  приближен к стандартной бухгалтерской форме отчетности. В производственной себестоимости реализованной продукции заложены переменные и постоянные затраты. Отдельно выделяются доходы и расходы от финансовой и прочей деятельности. Нижние две строки показывают нераспределенную (реинвестированную) прибыль за каждый планируемый период и нераспределенную прибыль нарастающим итогом.

2.1.2. Прогнозирование  балансового отчета

 

Балансовый отчет показывает, какими средствами финансирования обладает предприятие и как используются данные средства.

Балансовый отчет характеризует  финансовое состояние предприятия  на конкретную дату.

Для прогноза баланса  используется величина нормируемых  оборотных активов (сырья и материалов, незавершенного производства и готовой продукции) и величина дебиторской задолженности, которые рассчитываются при подготовке соответствующих бюджетов.

Инвестиционные проекты  служат основой для прогноза стоимости  основных средств.

Пассивная часть баланса  формируется, исходя из предполагаемой оборачиваемости кредиторской задолженности и прочих текущих пассивов.

В первом приближении  никаких изменений в постоянном капитале (кредиты банков плюс собственный капитал) не планируется.

Расхождение в прогнозах  активной и пассивной частей баланса дает представление о нехватке (избытке) финансирования; решение о способе финансирования принимается на основании дополнительного анализа.

Изменение структуры  баланса сказывается на потоке денежных средств.

При анализе прогнозного  балансового отчета, составленного в первом приближении, возможны несколько вариантов расхождения активной и пассивной статей. Пассивная часть превышает активную (наиболее редко встречающийся вариант). Это говорит о том, что предприятие получит дополнительные источники финансирования, которые формально не будут использованы. В этом случае рекомендуется запланировать выплату кредитов (если они имеются) или более быстрое погашение кредиторской задолженности (уменьшить пассивы до величины активов). Либо стоит запланировать дополнительное кредитование покупателей, увеличение запасов и т.д., т.е. увеличить активы до величины пассивов. Решение будет зависеть от стратегии развития фирмы. Если задача - выжить, то надо пойти по первому пути. Если руководство настроено на проведение агрессивной политики проникновения на новые рынки с новыми продуктами, то предпочтительнее второй путь.

Таблица 13

Прогноз активов баланса, тыс. руб.

Наименование	Годовой отчет.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Годовой план
I. Текущие активы
Денежные средства	20636	16913	17969,9	19026,9	20083,95	21141
Краткосрочные фин.вложения	10471	216,8	230,35	243,9	257,45	271
Дебиторская задолженность	33399	28316	30085,8	31855,5	33625,25	35395
Запасы всего,	155302	126680	134598	142515	150432,5	158350
в том числе:
материалы (прямые)	146165	118480	125885	133290	140695	148100
материалы (непрямые)
незавершенное производство	7258	6520	6927,5	7335	7742,5	8150
готовая продукция
прочие запасы	1879	1680	1785	1890	1995	2100
Прочие текущие активы	8489	9139,2	9710,4	10281,6	10852,8	11424
== ИТОГО текущих активов
II. Постоянные активы
Нематериальные активы
Основные средства	193256	155340	165049	174758	184466,3	194785

 

 

 

Продолжение табл. 13

Незавершенные кап. вложения	1370	1370	1370	1370	408	408
Долгосрочные фин.вложения
Прочие внеоборотные активы
== ИТОГО постоянных активов	194626	156154	156154	165914	175673,7	195193
ИТОГО активов	423490	373083	396401	419719	443036,3	466354

 

Наиболее часто встречающийся  случай - недостаток финансирования, т.е. активная часть баланса превышает  пассивную часть. При этом нехватка финансирования может быть как незначительной (не более 1-2 % от валюты баланса), так и весьма существенной. Если недостаток финансирования незначительный, то отрегулировать баланс можно, изменяя состояние текущих активов и пассивов. Если недостаток финансирования весомый, но связан с большими инвестициями (реконструкция предприятия, техническое перевооружение и т.д.), то анализировать надо качество инвестиционных проектов и их финансирование. Самый плохой вариант - когда значительный недостаток финансирования обусловлен операционной деятельностью: в этом случае необходимо пересмотреть весь бюджет от начала до конца. Может быть, придется пересмотреть даже цели и планы.

В любом случае, подготовка прогнозного баланса,  доводит  экономическое планирование до финансового.

Поскольку финансовый отдел  будет иметь информацию для принятия решений об объемах и формах финансирования, не надо будет заниматься только тушением "финансовых пожаров".

 

 

 

Таблица 14

Прогноз пассивов баланса, тыс. руб.

Наименование	Годовой отчет	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Годовой план
III. Заемные средства
Текущая задолженность всего,
в том числе:
- Краткосрочные кредиты  и займы	18119	16115	14110	8120	1150	0
- Кредиторская задолженность,	162703	133849	142214	150580	158945,5	167311
из нее:
задолженность за материалы	149093	123992	131742	139491	147240,5	154990
задолженность поставщикам прочая	1208	2000	2125	2250	2375	2500
задолженность за прямой труд	713	440	467,5	495	522,5	550
задолженность по оплате труда прочая
задолженность перед бюджетом	3061	1720	1827,5	1935	2042,5	2150
векселя к уплате
авансы полученные
прочие кредиторы	8628	5696,8	6052,85	6408,9	6764,95	7121
- Прочие текущие пассивы
Долгосрочная задолженность	7180	2876	3055,75	3235,5	3415,25	3595
== ИТОГО заемные средства	188002	152840	159380	161935	163510,7	170906
2. Собственные средства
Уставный капитал	90000	90000	90000	90000	90000	90000