Управление оборотным капиталом

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследуемой проблемы. Оборотные активы являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации.

Достаточно высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Являясь стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия. Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием) [15, с.152].

Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Поэтому одной из основных задач управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Целью выпускной квалификационной работы является раскрытие основных аспектов анализа оборотных активов на предприятии и разработка рекомендаций по повышению эффективности управления ими.

Основные задачи работы:

- рассмотреть теоретические аспекты оценки использования оборотных активов, в частности, сущность, состав, законодательная база и методика анализа эффективности использования оборотных активов предприятия;

- дать общую характеристику ООО «Пермдизельаппаратура»;

- проанализировать состав и структуру средств предприятия и источников их формирования;

- рассчитать и проанализировать показатели ликвидности и финансовой устойчивости;

- провести детальный анализ использования оборотных активов предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Пермдизельаппаратура» за 2009 – 2011 гг.;

- разработать мероприятия, направленные на совершенствование управления оборотными активами предприятия.

Объектом исследования выступает деятельность ООО «Пермдизельаппаратура», предметом исследования - проблемные аспекты оценки эффективности управления оборотными активами предприятия.

Теоретической основой исследования явились труды ученых-экономистов по вопросам оценки эффективности использования и управления оборотными активами предприятия, в частности, Г.В. Савицкой, А.И. Руденко, А.Д. Шеремета, М.И. Баканова Р.С. Сайфуллина, В.Я. Горфинкеля. Также использовались материалы периодической печати и научно-практических конференций, учредительные документы предприятия.

Информационной основой исследования явились формы финансовой отчетности ООО «Пермдизельаппаратура» за 2009 - 2011 годы, в частности, форма №1 "Бухгалтерский баланс", форма №2 "Отчет о прибылях и убытках".

В качестве методологической основы исследования выступили такие общенаучные методы исследования как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов, факторный анализ.

Практическая значимость дипломной работы заключается в разработке практических рекомендаций по совершенствованию управления оборотными активами анализируемого предприятия.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы и приложений.

Первая глава носит теоретический характер. В ней на основе изучения литературы, публикаций в периодической печати рассматриваются основные понятия, определения, проблемы эффективного использования и управления оборотными активами предприятия.

Во второй главе дана краткая характеристика предприятия, представлены технико-экономические показатели его деятельности за 2009-2011 годы, проведен анализ динамики, состава и структуры, а также эффективности использования оборотных активов предприятия.

В третьей главе дипломной работы предложены пути повышения эффективности управления запасами и дебиторской задолженностью, как основных элементов оборотных активов анализируемого предприятия.

В заключении даны основные выводы по работе.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

1.1 Понятие оборотного капитала, классификация, источники его формирования

Наряду с основным капиталом для эффективной работы предприятия огромное значение имеет наличие оптимального объема оборотного капитала.

На сегодняшний день в экономической литературе не прослеживается очевидная грань между понятием «оборотные средства» и «оборотный капитал» и не наблюдается единообразия в терминологии.

При рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала с точки зрения способа их отражения в бухгалтерском балансе под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом – пассив баланса, показывающий, какая величина средств вложена в хозяйственную деятельность предприятия.

С точки зрения экономики организации оборотный капитал - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. [15, с. 249] Данное определение является не единственным в экономической литературе.

Современная экономическая терминология содержит следующие понятия, которые часто используются как синонимы, но включают серьезные смысловые особенности: «оборотный капитал», «оборотные средства», «оборотные фонды» и «оборотные активы».

Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла [13. с.268].

Оборотные фонды - это те средства производства, которые целиком потребляются в каждом новом производственном цикле, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и в процессе производства не сохраняют своей натуральной формы [16. с.293]. 

Оборотные активы - денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов. Оборотные активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты, по выбору компании [15. с.276].

М.И. Баканов и И.В. Сергеев различают два понятия: оборотные средства и оборотные фонды. Под оборотными фондами понимается часть средств производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию. К оборотным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда. Оборотные средства как экономическая категория шире, чем оборотные фонды. Оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения. К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках. Таким образом, оборотные средства - это денежные средства предприятия, предназначенные для образования оборотных и производственных фондов и фондов обращения.

По мнению Протасова, оборотные активы - объекты, использование которых осуществляется предприятием с целью достижения определенного результата в рамках одного воспроизводственного цикла и/или в рамках относительно короткого календарного периода времени (не более одного года)" [23, с.276]. Назначение оборотных средств состоит в обеспечении динамической составляющей экономической деятельности предприятия - потока материальных и денежных ресурсов.

По мнению А.Д. Шеремета, "оборотные средства предприятия - совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт" [35, с.277].

Волков считает, что оборотные средства есть совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции [16, с.118].

В.И. Титов говорит о том, что при характеристике оборотного капитала и оборотных средств имеется разница в их толковании. Оборотный капитал - это оборотные средства, находящиеся в материальных, производственных запасах, денежных средствах, ценных бумагах, дебиторской задолженности.

Оборотные средства, по его мнению, - это авансируемая в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение организацией производственной программы и своевременности осуществления расчетов [33, с.76].

Такого же мнения в определении оборотных средств придерживаются Н.А. Батурина, Л.Л. Ермолович [37, с. 74].

Л.А. Чалдаева так же, как и П.П. Табурчак и Н.П. Любушин отождествляет понятия "оборотные активы" и "оборотный капитал". Оборотный капитал она определяет как совокупность денежных средств, находящихся в материально-производственных запасах, процессах производства и обращения [43, с. 201].

Их величина для оперативного использования в целях обеспечения нормальных производственных условий рассчитывается на основе определенной методики.

              В понимании Данилиной оборотные средства - это стоимость, авансируемая в производственные ресурсы, участвующая в процессе производства и реализации продукции, последовательно принимающая функциональные формы, соответствующие трем стадиям кругооборота, в оптимальном размере, необходимом для осуществления одного оборота, и являющаяся материальной основой осуществления расширенного воспроизводства [19, с.133].

Сафронов определяет оборотный капитал как капитал организации, вложенный в оборотные активы (оборотные средства), возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности. Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Под оборачиваемостью капитала в данном случае подразумевается трансформация финансовых ресурсов, происходящая в организации циклически [30, с.200].

По мнению Виханского оборотные активы (оборотный капитал) как часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. Функциональная роль оборотных активов в процессе производства в корне отличается от основного капитала [30, с.202].

Ю. Бригхем, Ван Хорн Дж.К., Терехин В.И., Поляк Г.Б., Хорин А.Н. В выделяют в соответствии со способом переноса стоимости используемого производственного капитала на стоимость созданного товара различные по натурально-вещественной форме его элементы, которые делятся на две группы – основной капитал и оборотный капитал.

              Таким образом, следует сделать вывод, что оборотные активы - это совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности предприятия всех видов со сроком использования до года. А под оборотным капиталом (оборотными средствами) в отечественной экономической теории подразумеваются денежные средства и другие мобильные активы предприятия, которые могут быть обращены в них в течение одного производственного цикла (или одного года).