Формирование и расчет показателей прибыли и рентабельности

       Самофинансирование  означает финансирование своих потребностей за счет собственных источников: прибыли  и амортизационных отчислений. Возможности  для самофинансирования создаются  путем накопления собственных денежных средств, рациональной организации торгово-производственного процесса, постоянного обновления основных фондов, ускорения оборачиваемости оборотных средств, регулирования потребностей рынка.

       Эффективность самофинансирования и его уровень  зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования определяется при помощи коэффициента самофинансирования (Кс):

Кс = (Пн + А)/К + КЗ

где Пн - прибыль, направляемая в фонд накопления, р.; А - амортизационные отчисления, р.; К - заемные средства, р.; КЗ - кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, р.

       Коэффициент самофинансирования показывает, насколько  объем собственных источников финансирования развития предприятия превышает  объем привлеченных средств.

       Сущность  нормативного метода (технико-экономических расчетов) планирования прибыли заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических расчетов определяется потребность предприятия в прибыли. Такими нормативами могут быть ставки налогов, размеры тарифов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах, нормы запасов товарно-материальных ценностей, тары, нормативы отчислений в ремонтный фонд и др.

       Расчетно-аналитический  метод планирования иногда называют методом экспертных оценок. Он основан на использовании результатов анализа достигнутой величины исследуемого показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде. Указанный метод применяется тогда, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между основными показателями устанавливается лишь косвенно, на основе анализа их динамики и связей.

       Величина  возможного размера прибыли Пвозм  при использовании данного метода определяется по следующей формуле:

Пвозм = Урб x ПТ + АПФ,

где У  рб - уровень рентабельности реализации товаров, сложившейся в отчетном году (периоде), % ;ПТ - плановый объем товарооборота, р.; АПФ - изменение прибыли в связи с изменением факторов, определяющих размер прибыли.

       Даже  если на предстоящий год запланированы  те же самые действия, что имели место в отчетном году, величины валовых доходов, издержек и прибыли в планируемом периоде будут отличаться от их значений в отчетном периоде. Это происходит под воздействием изменения внешних (инфляция, изменения в области валютных отношений, законодательства) и внутренних условий деятельности фирмы (предприятия) (новые инвестиции, изменение структуры товарооборота, увеличение сотрудников.

       Метод прямого счета для прогнозирования  прибыли применяется, когда имеются  надежные данные о прогнозных величинах издержек обращения, валовых доходов, налогах, когда не предвидится резких изменений ни в объемах деятельности, ни во внешней, ни во внутренней среде функционирования пред-приятия. Тогда прогнозный размер прибыли от реализации определяется как разница между прогнозами валовых доходов, издержек обращения и налогов: п = вд- ио- н.

       Сущность  экономико-математического моделирования  в планировании прибыли заключается  в том, что оно позволяет найти  количественное выражение взаимосвязей между прибылью и факторами, ее определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой математическое описание экономического процесса (процесса формирования прибыли), т. е. описание факторов, определяющих прибыль. Модель может строиться на функциональной или корреляционной модели.

       Функциональная  связь выражается уравнением вида

У=f (x),

где у - прибыль; х - факторы, определяющие прибыль.

    Корреляционная  связь (вероятная) показывается уравнением регрессии различного вида. Для построения модели необходимо взять данные за 5 лет или квартальные за 1-2 года. Целесообразно в целях повышения уровня научно обоснованного планирования разрабатывать несколько вариантов, исходя из различных условий с последующим отбором оптимального.

    Процесс разработки плана прибыли с применением  экономико-математической модели включает 5 этапов: подбор исходной информации и оценка   отчетных данных; построение   экономико-математической модели; решение      модели; экспертная    оценка прогнозных показателей; принятие плановых решений, выбор оптимального варианта.

    Этапы разработки прогноза прибыли с применением экономико-математической модели.

    Сущность  метода оптимизации плановых решении  заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать лучший.

При этом могут применяться разные критерии выбора:

-минимум  приведенных затрат;

-максимум  приведенной прибыли:

-минимум  вложения капитала при наибольшей  эффективности результата;

-минимум  плановых (текущих) затрат:

-ускорение  оборачиваемости оборотных средств  (минимум времени на оборот  капитала);

-максимум  прибыли на 1 рубль вложенного  капитала:

-максимум  валового дохода на 1 рубль вложенного  капитала.

    Прогнозируемый  размер прибыли можно определить исходя из использования в расчетах значения маржинального дохода:

П=Дм- H, или П = В х Ду - Н .

    Эту формулу можно использовать для  определения прибыли от реализации, если известны общая сумма маржинального  дохода и постоянных расходов или  удельного веса маржинального в валовом доходе или в объеме товарооборота. Если известны удельные веса маржинального дохода в выручке от продаж (валовом доходе) каждого вида продукции в общей сумме выручки от продаж, средний удельный вес маржинального дохода подсчитывается как средневзвешенная величина.

    Если  не ожидается серьезных изменений  в прогнозируемом периоде, для прогнозирования  прибыли можно использовать те же удельные веса маржинального дохода. На практике часто возникает вопрос, при каком количестве реализуемой продукции и при какой цене можно обеспечить получение максимальной прибыли.

    В этих целях целесообразно использовать теорию предельной полезности.

При определении  размера дохода держателей акций  необходимо учесть потенциальные дивиденды, возможности для повышения стоимости капитала, элемент риска (высокий риск - высокий доход, высокие дивиденды), величину дивидендов, выплачиваемых в других сравнимых местах.

    Отдачу  от вложенного капитала лучше рассчитывать по данным нескольких лет. При этом в отраслях с высоким уровнем  конкуренции большая часть доходов идет на обновление и модернизацию оборудования, сооружения, исследования, обучение, компьютеризацию. А, как известно, по этим направлениям инвестиций быстрой отдачи не происходит. Даже более того, как свидетельствует зарубежный опыт, неопределенность спроса, изменение моды, поведения потребителей, технологий, отсутствие четких циклов в предпринимательской деятельности, конкуренция всегда приводят к ошибкам при определении прогнозной величины прибыли.

    Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании (предприятия) по увеличению ее активов, а следовательно, и прибыли.

Если  фирма имеет большие долги, а  тем самым и большие долговые выплаты, то тона не может привлечь дополнительные капиталы.

    Соотношение заемных средств и рискового капитала должно быть таким, чтобы обеспечить акционерам удовлетворительную отдачу от инвестиций. Лучше привлечь краткосрочный капитал. Среднесрочный и долгосрочный капиталы требуются в основном для длительных проектов.

    Результаты расчетов прибыли с использованием всех вышеперечисленных методов сводятся в специальную таблицу для оценки их реальности, сравнения с возможностями получения соответствующего размера прибыли и определения того объема прибыли, который станет плановым. В том случае, если возможности предприятия в получении целевой прибыли недостаточны, необходимо разработать меры для обеспечения получения дополнительной прибыли путем введения в действие неиспользованных возможностей по росту доходов и снижению затрат. При этом необходимо стремиться к максимальному приближению плановой прибыли к целевой.

    После определения плановой величины прибыли  рассчитывается плановый уровень рентабельности предприятия.

    Проверка  обоснованности прогнозных расчетов прибыли  может быть осуществлена с использованием индексного метода. Как уже отмечалось в предыдущих разделах, прогнозные расчеты должны отвечать требованию оптимизации пропорций.

    Для прибыли считается обоснованным такое соотношение между ростом товарооборота и прибыли, когда  последняя опережает предыдущий показатель и другие вытекающие из них.

    Плановая  же прибыль не может быть меньше фактической, т. е. обязательным при  разработке плана является соблюдение следующего условия: ПП мин > Пф,

    Таким образом, нижний предел плановой прибыли  ограничен минимальным ее размером, а верхний ограничений не имеет, он всегда должен стремиться к максимуму. Завершается процесс планирования прибыли расчетом прогнозной величины балансовой прибыли. Результаты прогноза оформляются в таблицу с нижеперечисляемыми показателями, рассчитанными поквартально и на весь год:

1. Товарооборот (плановый, р.)
2. Валовой доход (плановый, р.),в том числе НДС и отчисления во внебюджетные фонды, р.
3. Валовой доход без НДС и отчислений во внебюджетные фонды, р.
4. Издержки обращения (плановые)
5. Уровень издержек обращения
6. Уровень валового дохода
7. Прибыль от реализации
8. Рентабельность реализации, %
9. Доходы от внереализацнонных операций, уменьшенные на расходы по ним, в том числе:

     9-1. Доходы от участия в СП

     9-2. Дивиденды и др.

     9-3. Балансовая прибыль, р.

     9-4. Балансовая прибыль в процентах к объему товарооборота

 

 

Список  литературы

1. Буряковский В. В. Финансы предприятий – учебник, - СПб.: Питер, 2000
2. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия:, - М.: ИНФРА, 2004г.
3. Чернова Т.В. Экономическая статистика, - М.: Финансы и статистика, 2004г.
4. Шеремет А.Д. Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий., - М.: ИНФРА, 2002г.

 
 
 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Превышение  коэффициента обновления основных фондов над коэффициентом выбытия на 0.2% является положительным явлением, свидетельствующем об увеличении материально-технической базы, что, при прочих равных условиях, положительно отразится на динамике производства. Однако следует отметить, что к концу года увеличился коэффициент износа ОФ, что может говорить о недостаточности ввода новых ОФ.