Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические аспекты оценки и анализа ликвидности и платежеспособности предприятия……………………………………………….5

1.1. Понятия  ликвидности и платежеспособности  предприятия………………5

1.2. Оценка  и анализ ликвидности и платежеспособности предприятия…….10

1.3. Фактор  риска в оценке и управлении  ликвидностью и платежеспособностью…………………………………………………………...17

Глава 2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия на примере ТОГАУ «Шехманский лесхоз»…………………………………………………24

2.1. Экономико-организационная  характеристика предприятия……………..24

2.2. Анализ  ликвидности и платежеспособности  предприятия………………27

2.3. Пути  совершенствования ликвидности  и платежеспособности предприятия……………………………………………………………………...43

Заключение……………………………………………………………………….49

Список  использованной литературы…………………………………………...53

Приложения……………………………………………………………………...56 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Актуальность  и практическая значимость анализа  ликвидности и платежеспособности предприятия обусловлена рядом причин: во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что, несомненно, способствовало бы оздоровлению российского рынка; во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление ликвидности и платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

     Платёжеспособность  в целом характеризует финансовое состояние предприятия, позволяющее  ему выполнять свои денежные обязательства. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу платёжеспособности и ликвидности предприятия уделяется много внимания.

     Цель  анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности и платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

     Целью курсовой работы является проведение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ТОГАУ «Шехманский лесхоз».

     В соответствии с поставленной целью были поставлены и решены следующие задачи:

      - рассмотреть понятия ликвидности и платежеспособности предприятия;

      - изучить оценку и анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

      - охарактеризовать фактор риска в оценке и управлении ликвидностью и платежеспособностью;

      - провести анализ платежеспособности и ликвидности предприятия на примере ТОГАУ «Шехманский лесхоз»;

      - дать экономико-организационную  характеристику предприятия;

      - проанализировать ликвидность и платежеспособность предприятия;

      - предложить пути совершенствования ликвидности и платежеспособности предприятия.

      Объектом  курсовой работы является ТОГАУ «Шехманский лесхоз».

      Предметом курсовой работы является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

      Теоретические основы финансового анализа являются достаточно популярным объектом исследования современных экономистов. Исследованием теоретических и практических основ данных вопросов занимаются такие авторы как Н.А. Баканов, В.В. Ковалев, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет и др.

      Базой для практического исследования послужила бухгалтерская отчетность ТОГАУ «Шехманский лесхоз» за 2009 г., представленная в приложении.

      В курсовой работе были использованы такие методы как сравнение, группировка, детализация, анализ, синтез, балансовый, расчетно-конструктивный методы, метод расчета финансовых коэффициентов.

      Курсовая  работа состоит из введения, двух глав, включающих в себя параграфы, заключения, списка использованной литературы и  приложений. 
 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

1.1. Понятия ликвидности  и платежеспособности  предприятия 

     Экономический потенциал предприятия не сводится лишь к имущественной компоненте; не менее важна и финансовая его сторона, суть которой – в отражении рациональности структуры оборотных активов как обеспечение текущих расчетов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру источников средств и др. С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации присуща необходимость решения двух основных задач: поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам и обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала.

     Эти задачи формулируются в плане  характеристики финансового состояния  предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.

     Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности [8, c. 99].

     В ряде работ отечественных специалистов эти понятия нередко отождествляют, хотя вряд ли это оправданно.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов суживается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла.

     Важно подчеркнуть, что здесь речь идет о естественной трансформации средств в ходе повторяющегося производственного цикла [23, c. 112]: 

     …→ДС→ПЗ→НП→ГП→ДЗ→ДС→… 

     где ДС – денежные средства;

     ПЗ  – производственные запасы;

     НП  – незавершенное производство;

     ГП  – готовая продукция;

     ДЗ  – дебиторская задолженность.

     Предполагается, что прежде чем средства, иммобилизованные в запасах, будут вновь трансформированы в денежные средства, они должны последовательно пройти через незавершенное  производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность. Только в этом смысле характеризуется ликвидность некоторого актива: он рассматривается не как товар, а как элемент цепочки.

     Говоря  о ликвидности баланса, имеют в виду возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

     Ликвидности предприятия – это более обширное понятие. Имеется в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Смысл определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, о денежных суммах, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. расчетов по текущим обязательствам. Оговорка о нарушении сроков погашения означает, что в принципе не исключены и сбои в поступлении денежных средств от дебиторов, однако в любом случае эти деньги поступят, и их будет достаточно для расчетов с кредиторами.

     Основным  признаком ликвидности служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам и ему придется, либо нарушать естественный технологический процесс, либо распродавать часть долгосрочных активов.

     Уровень ликвидности предприятия оценивается  с помощью специальных показателей  – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

     Низкий  уровень ликвидности – это отсутствие свободы выбора и ограничения на свободу действий администрации. Последствием неликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие обязательства, что заставляет продавать активы, а в итоге ведет к банкротству.

     Для собственников предприятия низкий уровень ликвидности ведет к понижению доходности, к потере части основных фондов.

     Для кредиторов низкий уровень ликвидности  ведет к задержке уплаты процентов и основной суммы причитающегося им долга, то есть частичной или полной потери причитающихся им сумм.

     Низкий  уровень ликвидности ведет к  потере предприятием-поставщиком материальных и денежных ресурсов.

     Ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов, в зависимости от того, какие виды оборотных активов берутся в расчет.

     Платежеспособность  - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами [22, c. 101].

     Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

     К наиболее ликвидным активам относятся  сами денежные средства предприятия  и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы - депозиты и дебиторская задолженность.

     Более длительного времени требует  реализация готовой продукции, запасов  сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.

     Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.