Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Таким образом, для формирования стабильно развивающейся социально-ориентированной  рыночной экономики перед украинским законодателем в области иностранных  инвестиций стоят три основные задачи:

— развитие рынка инвестиций, достаточного дли воспроизводства и расширения основных фондов промышленности, сельского хозяйства И сферы услуг за счет привлечения свободных капиталов (денежных средств и технологий) из-за рубежа;

— ограничение конкуренции иностранных инвесторов с отечественными для обеспечения экономической безопасности Украины;

— вовлечение в хозяйственный оборот Украины имущества, противоправно вывезенного за границу и де-факто принадлежащего украинским субъектам хозяйствования.

В процессе анализа необходимо изучить динамику объемов инвестиций с учетом индекса  роста цен. Наряду с абсолютными  показателями нужно анализировать  и относительные, такие, как размер валовых и чистых инвестиций на одного работника, коэффициент обновления основных средств производства. После этого нужно изучить динамику и выполнение плана па основным направлениям инвестиционной деятельности (строительство новых объектов, приобретение основных средств, инвестиции в нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения).

Следует проанализировать также выполнение плана инвестирования по каждому  объекту строительно-монтажных работ  и причины отклонения от плана. На выполнение плана строительных работ оказывают влияние следующие факторы: наличие утвержденной проектно - сметной документации, финансирования, обеспеченность строительства трудовыми и материальными ресурсами.

Один из основных показателей при анализе реальных инвестиций - выполнение плана по вводу объектов строительства в действие.

Не рекомендуется начинать строительство новых объектов при невыполнении плана сдачи в эксплуатацию начатых, так как это приводит к распылению средств между многочисленными объектами, растягиванию сроков строительства, замораживанию капитала в незавершенном производстве и как результат - к снижению отдачи капитальных вложений и эффективности деятельности предприятия в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РАЗДЕЛ 2

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

В условиях рыночной экономики  финансовый анализ является важной основой  для принятия управленческих решений. Основной задачей финансового анализа предприятий является системное, комплексное изучение его производственно-хозяйственной деятельности с целью объективной оценки достигнутых результатов и установление реальных путей дальнейшего увеличения эффективности деятельности.

Финансовое состояние - это одна из важнейших характеристик  производственно-финансовой деятельности предприятий. Каждое предприятие должно стремится к положительному финансовому  состоянию, то есть к созданию достаточного объема финансовых ресурсов, который выступает гарантом своевременности расчетов с поставщиками, бюджетом и другими звеньями финансовой системы, дальнейшего экономического и социального развития.

 

2.1. Анализ активов  предприятия.

Общая оценка финансового  состояния проводится на основе ознакомления с Балансом, используя показатели горизонтального, вертикального и трендового анализа.

Проведем анализ активов  предприятия по следующим направлениям:

- сравнительный анализ  динамики активов и финансовых  результатов;

- анализ структуры  активов;

- анализ состава и структуры необоротных активов предприятия;

- анализ состава и  структуры оборотных активов  предприятия.

Сравнительный анализ динамики активов и финансовых результатов  представлен в табл.2.1.

 

Таблица 2.1.

Сравнение динамики активов  и финансовых результатов

Показатели	Отчетный период	Базисный период	Изменения, тыс. грн	Темпы роста, %
Активы предприятия	943657	730143	213514	29,24
Выручка от реализации	1308922	770669	538253	69,84
Прибыль (убыток) от реализации	453	8878	-8425	-      94,90

 

Данные тиабл.2.1. свидетельствуют, что активы предприятия возросли по сравнению с началом года на  29,24%. Темпы роста выручки от реализации выше возросли на  69,84%. В получении прибыли более успешным был для предприятия начало отчетного периода, когда предприятие получило прибыль от реализации в размере 8878 тыс.грн. , а в исследуемом периоде произошло снижение на  8425 тыс. грн. или на  94,90%.Если говорить об эффективности использования активов предприятия в исследуемом периоде, то в 2011 г. их использование было менее эффективным. Анализ структуры активов представлен в табл.2.2.

 

Таблица 2.2.

Анализ структуры активов

Показатели	Начало года		Конец года		Изменения
	тыс.грн	%	тыс.грн	%	тыс.грн.	%	темпы роста, %
Необоротные активы	326593	44,73	347945	36,87	21352	- 7,86	106,538
Оборотные активы	400614	54,87	591569	62,69	190955	7,82	147,67
Расходы будущих приодов	2936	0,4021	4143	0,4390	1207	0,0369	141,11
Итого активов	730143	100,00	943657	100,00	213514	-	129,24
Коэфф-т соотношения оборотных и необоротных активов	1,227		1,70

 

Анализ структуры активов  предприятия показал, что в 2010 г. больший удельный вес в составе имущества предприятия занимают оборотные активы – 54,87 % против необоротных активов 44,73 %, а в 2011 г. наблюдается их увеличение в отношении ко всему имуществу предприятия. Изменение структуры активов предприятия вызвано увеличением абсолютной величина необоротных активов на 21352 тыс.грн. и ростом величины оборотных активов на 190955 тыс.грн. Коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов показывает, что на 1грн. необоротных активов приходится в 2010 г. 1,227 грн оборотных активов, а в 2011 г. – 1,70 грн., что показывает на не достаточно стабильное состояние предприятия.  

В табл.2.3. проведен анализ состава и структуры необоротных активов

Таблица 2.3

Состав и структура необоротных  активов

Наименование  статей	Начало года		Конец года		Изменения
	тыс.грн	%	тыс.грн	%	тыс.грн.	%	темпы роста, %
Нематериальные активы	48	0,014	2279	0,65	2231	0,6403	4747,92
Незавершенное строительство	63 426	19,42	54 876	15,77	-8 550	-3,6490	86,52
Основные средства	251283	76,94	251110	72,17	-173	-4,7713	99,93
Долгосрочные финансовые инвестиции	1070	0,32	1060	0,30	-10	-0,0230	99,07
Долгосрочная дебиторская  задолженность	1 526	0,467	1 841	0,53	315	0,0619	120,64
Отстроченные налоговые  активы	9 240	2,829	36 779	10,57	27 539	7,7411	398,04
Итого необоротные активы	326593	100	347945	100,00	21352	0,0000	106,54

 

В 2010 г. необоротные активы предприятия состояли из основных средств, чья величина составляет 251283 тыс.грн. В 2011 г. наблюдается снижение основных средств на -173 тыс.грн., их  удельный вес оставляет 72,17 %.. Нематериальные активы составляют незначительно малую долю в необоротных активах, менее одного процента. Доля долгосрочных финансовых инвестиций также составляет незначительно малую долю в необоротных активах, менее одного процента. В целом доля необоротных активов  возросла на 21352 тыс.грн. Это произошло за счет увеличения доли отсроченных налоговых активов.

Анализ состава и  структуры оборотных активов  проведем в табл.2.4.

В составе оборотных  активов можно наблюдать больше статей, чем в составе необоротных активов.

 

Таблица 2.4

Состав и структура оборотных  активов 

Наименование статей	Начало года		Конец года		Изменения
	тыс.грн	%	тыс.грн	%	тыс.грн.	%	темпы роста, %
Производственные запасы	62494	15,600	78892	13,336	16398	-2,263	126,239
незавершенное производство	82009	20,471	83 922	14,186	1913	-6,284	102,333
готовая продукция	54 224	13,535	42 048	7,108	-12176	-6,427	77,545
Товары	1962	0,490	786	0,133	-1176	-0,357	40,061
Векселя полученные	37502	9,361	6001	1,014	-31501	-8,347	16,002
ДЗ за товары, работы, услуги	39555	9,874	140925	23,822	101370	13,949	356,276
ДЗ по расчетам:
- с бюджетом	11709	2,923	5166	0,873	-6543	-2,049	100,000
по выданным авансам	91 391	22,813	160 916	27,202	69525	4,389	100,000
Текущие финансовые инвестиции	10	0,002	10	0,002	0	-0,001	100,000
Другая ДЗ	9250	2,309	24800	4,192	15550	1,883	268,108
Денежные средства	794	0,198	13907	2,351	13113	2,153	1751,511
другие оборотные активы	9714	2,425	34196	5,781	24482	3,356	352,028
Всего оборотные  активы	400614	100,000	591569	100,000	190955	0,000	147,666

 

Практически все статьи оборотных активов  предприятия имеют тенденцию  роста, кроме товаров, готовой продукции, векселей полученных. Абсолютный рост наблюдается по статье «Денежные средства», их величина в 2011 г. выросла по сравнению с 2010 г. на 13113 тыс.грн.. Удельный вес производственных запасов составляет 13,336% . Отрицательные изменения произошли по статье «Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги» их объем увеличился на 101370 тыс.грн.  По расчетам с бюджетом у предприятия произошло снижение задолженности почти в 2 раза, что составило - 6543 тыс.грн. В 2010 г. рост статьи «Другая дебиторская задолженность», составляет 15550 тыс.грн. В целом, оборотные активы предприятия выросли на 190955 тыс.грн.

2.2. Анализ источников  формирования капитала предприятия.

Анализ пассива предприятия  проведем по следующим направлениям:

- анализ структуры  источников средств предприятия;

- анализ состава и структуры собственного капитала предприятия;

- анализ состава и  структуры заемного капитала  предприятия.

Капитал предприятия  состоит из собственных и заемных  средств. Анализ структуры пассива  предприятия проведен в табл.2.5.

Таблица 2.5

Анализ структуры источников средств предприятия

Источники средств	2010г.		2011г.		Изменения
	тыс. грн.	%	тыс. грн.	%	тыс. грн.	%	Темп роста, %
Собственные средства	386558	52,943	378440	40,104	-8118	-12,839	97,900
Заемные средства	343585	47,057	565217	59,896	221632	12,839	164,506
Капитал предприятия	730143	100,000	943657	100,000	213514	0,000	129,243

 

Капитал предприятия сформирован за счет собственных и заёмных средств. Структура капитала выглядит следующим образом: 52,943 % собственных средств в 2010 г. и 40,104 % в 2011 г.; заемные средств в 2010 г. составляют 47,057 % и в 2011 г. 59,896 %.