Анализ инвестиционной деятельности предприятия

2.  Коэффициент финансовой  зависимости:

    

К_ф.з.2010 = 730143 / 386406= 1,89

К_{ф.з. 2011} = 943657 / 381617 = 2,47

 

На 1 грн. собственного капитала в 2010 г. приходится 1,89 грн. совокупных источников, а в 2011 г. – 2,47 грн. Нормативное значение коэффициента финансовой зависимости – К_ф.з. = 2. Следовательно,  у предприятия есть возможности расширить объем заемных источников без риска потери финансовой устойчивости.

3. Коэффициент финансовой  независимости (автономии):

                                   

К_{авт.2010г.}  = 386406 / 730143= 0,53

К_{авт.2011г.}  = 381617/ 943657= 0,404

 

Соотношение в 2010 г. 0,53 собственных средств к пассивам, а 2011 г. – 0,404. Значит такая же часть актива сформирована за счет собственных средств. Предприятие независимо от внешних источников финансирования (К_авт. ≥ 0,5), наблюдается некоторое снижение доли собственных средств в пассивах предприятия.

4. Коэффициент концентрации  заемного капитала:

               

К_{з.к. 2010} = 343737,0 / 730143 = 0,47

         К_{з.к. 2011} = 562040,00 / 943657= 0,59

 

На 1 грн. совокупных источников приходится в 2010 г. 0,47 грн. заемного капитала, а в 2011 г. – 0,59 грн. Заемный капитал по своему объему  достигает критического уровня (К_з.к. ≤ 0,5), что является отрицательным моментом в работе предприятия.

5. Коэффициент финансовой  стабильности (коэффициент финансирования):

                                   

К _{ф.с.2010г.} =  386406 / 343737 = 1,12

К _{ф.с.2011г.} =  381617 / 562040 = 0,679

 

Собственные средства предприятия превышают заемные в 2010 г. в 1,12 раза, в 2011 г. – в 0,67 раза. Наблюдается снижение, коэффициент финансовой стабильности должен быть больше единицы.

6. На сколько предприятие  финансово устойчиво показывает  коэффициент финансовой устойчивости, который рассчитывается по формуле:

 

                                

К_{ф.у. 2010г.} = 386406+35341 / 730143 = 0,578

К_{ф.у. 2011г.} = 381617+ 23249/ 943657 = 0,43

 

Доля стабильных источников финансирования в 2010 г. составила 0,57, в 2011 г. происходит ее снижение до 0,43, что ниже рекомендуемого значения (К_ф.у. = 0,85-0,90).

 

Оценка ликвидности  и платежеспособности предприятия.

Финансовое состояние  предприятия в краткосрочной  перспективе оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, характеризующими возможность своевременного и полного произведения расчетов по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

1. Коэффициент текущей  ликвидности:

                                           

К_{л. т2010} = 400614 / 308244 = 1,29

К_{л. т2011} = 591569 / 542245 = 1,09

 

У предприятия достаточно оборотных средств для погашения  текущих обязательств в течение  года. Снижение показателя является отрицательным  моментом.

2. Коэффициент  быстрой  ликвидности: 

                                                                      

К_{л. б2010} = 400614 - 200689 /308244= 0,64

К_{л. б2011} = 591569 – 205648/542245= 0,71

 

Коэффициент не соответствует  рекомендуемому значению (0,7-0,8 или не менее 1), хотя видна тенденция к повышению этого показателя. Следовательно, 0,64 грн. наиболее ликвидных средств приходится на 1грн. текущих обязательств в 2010 г. и в 2011 г. – 0,71грн.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности:

                                                                                                             

К_{л. абс2010}= 794/308244= 0,0025

К_{л. абс2011}= 13907/542245= 0,025

 

Можно отметить, что у  предприятия наблюдается недостаток абсолютно ликвидных средств, т.к. рекомендуемое значение показателя К_л.а. = 0,2-0,35.

4. Соотношение краткосрочной  дебиторской задолженности и  кредиторской задолженности

К_{д/к 2010}= 802266 / 151905 =5,28

К_{д/к 2011}= 732605 / 331807 =2,20

 

Состояние ликвидности  на предприятии  можно признать удовлетворительным, хотя все показатели за рассматриваемый период не намного превышают рекомендуемые значения или вообще находятся ниже рекомендуемых значений

 

Выводы по разделу 2.

Деятельность предприятия основывается на собственных средствах. активы предприятия возросли по сравнению с началом года на 29,24 %. Темпы роста выручки от реализации возросли на 69,84 %. Предприятие получило прибыль от реализации в размере 8878 тыс.грн., а в исследуемом периоде произошло снижение на 8425 тыс. грн. или на 94,90 %. Анализ структуры активов предприятия показал, что в 2010 г. больший удельный вес в составе имущества предприятия занимают оборотные активы – 54,87 % против необоротных активов 44,73 %, а в 2011г. наблюдается их увеличение в отношении ко всему имуществу предприятия. Изменение структуры активов предприятия вызвано увеличением абсолютной величина необоротных активов на 21352 тыс.грн. и ростом величины оборотных активов на 190955 тыс.грн. Коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов показывает, что на 1грн. необоротных активов приходится в 2010 г. 1,227 грн оборотных активов, а в 2011 г. – 1,70 грн., что показывает на не достаточно стабильное состояние предприятия.  

В 2010г. необоротные активы предприятия состояли из основных средств, чья величина составляет 251283 тыс.грн. В 2011 г. наблюдается снижение основных средств на -173 тыс.грн., их  удельный вес оставляет 72,17 %. В целом доля необоротных активов  возросла на 21352 тыс.грн. Абсолютный рост наблюдается по статье «Денежные средства», их величина в 2011 г. выросла по сравнению с 2010 г. на 13113 тыс.грн.. Удельный вес производственных запасов составляет 13,336% . Отрицательные изменения произошли по статье «Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги» их объем увеличился на 101370 тыс.грн. По расчетам с бюджетом у предприятия произошло снижение задолженности почти в 2 раза, что составило - 6543 тыс.грн. В 2010 г. рост статьи «Другая дебиторская задолженность», составляет 15550 тыс.грн. Оборотные активы предприятия выросли на 190955 тыс.грн.

Капитал предприятия  сформирован за счет собственных  и заёмных средств. Структура  капитала выглядит следующим образом: 52,943 % собственных средств в 2010 г. и 40,104 % в 2011 г.; заемные средств в 2010 г. составляют 47,057 % и в 2011 г. 59,896 %. Доля собственных средств снизилась на 12,839. Заемные средства возросли по абсолютной величине на 221632 тыс.грн. В целом капитал предприятия возрос на 213514 тыс.грн. Величина уставного капитала не изменилась и составляет 3847 тыс.грн.. Абсолютная величина этого источника средств снизилась на -5053 тыс.грн. А доля резервного капитала возросла на  444,00 тыс. грн. Изменения в составе собственного капитала значительные, наблюдается снижение этого источника средств на - 8118 тыс.грн.

Заемный капитал предприятия состоит из долгосрочных и текущих обязательств. Долгосрочные обязательства в составе заемных средств у предприятия составляет 19 795 тыс.грн., снижение по сравнению с началом года составило -15698,0 тыс.грн . Заемный капитал предприятия в основном состоит из текущих обязательств. Величина текущих обязательств в 2010 г. составляет 308244,0 тыс.грн, а в 2011 г. 542245 тыс.грн.

Состав текущих обязательств в анализируемом периоде изменился  по всем статьям текущих обязательств. По  статье «Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги» произошло снижение на -36427,0 тыс.грн. Текущие обязательства по расчетам по страхованию снизились на -112,0 тыс.грн. По всем остальным статья наблюдается возрастание, в целом заемный капитал предприятия вырос на 218303,0тыс.грн. Анализ деловой активности предприятия показал следующее: возросла оборачиваемость активов предприятия, в том числе оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В широком смысле иностранная инвестиция  (ИИ) означает имущественное вложение в экономику зарубежными субъектами инвестиционной деятельности — иностранными государствами, физическими и юридическими лицами с целью извлечения материальных либо нематериальных благ.

«Иностранные инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются иностранными субъектами хозяйственной деятельности в Украине, в результате чего образовывается прибыль (доход) или достигается социальный эффект». Признаком, придающим инвестиции статус иностранной, является ее происхождение, то есть национальность собственника ценностей. Однако такое понимание иностранной инвестиции не позволяет достичь социально полезных целей в Украине посредством привлечения средств в экономику. Трактуемые широко иностранные инвестиции в качестве социально-экономического эффекта всегда создают конкуренцию украинским субъектам хозяйствований. Последствий другого рода от иностранных инвестиций не гарантированы и являются случайными.

В таком случае выделять правовые нормы, регулирующие хозяйственный оборот иностранных инвестиций, в особый институт не представляется целесообразным. Действительно, законодательство многих государств обходится общей формулировкой о том, что иностранные инвестиций имеют единый правовой режим с национальными. Вместе с тем переходное положение экономики Украины предполагает большую долю государственного вмешательства» активное использование программно-Целевого управления привлечением средств в экономику- Специфика состоит и в том, что внутренний инвестор не располагает необходимым количествам средств и высоких технологий для обеспечения инвестиционных потребностей многих отраслей экономики, то есть не способен на равных конкурировать с иностранцами, в связи с чем создаемся угроза контроля крупных и средних предприятий со стороны иностранного бизнеса. В то же время средства, вывезенные из Украины в основном в вследствие пробелов в законодательстве и растерянности правоприменительных органов и принадлежащие украинским субъектам хозяйствования напрямую либо через учрежденные ими предпринимательские структуры, cоставляют по самым скромным оценкам более 20 млрд. долларов США, что соответствует инвестиционным потребностям Украины на несколько лет.

Таким образом, для формирования стабильно развивающейся социально-ориентированной рыночной экономики перед украинским законодателем в области иностранных инвестиций стоят три основные задачи:

—  развитие рынка  инвестиций, достаточного дли воспроизводства  и расширения основных фондов промышленности, сельского хозяйства И сферы услуг за счет привлечения свободных капиталов (денежных средств и технологий) из-за рубежа;

—  ограничение конкуренции  иностранных инвесторов с отечественными для обеспечения экономической  безопасности Украины;

—   вовлечение в  хозяйственный оборот Украины имущества, противоправно вывезенного за границу и де-факто принадлежащего украинским субъектам хозяйствования.

Как видим, существенное значение для общественных интересов  имеют не только вопросы «национальности» инвестиции, но также субъекты, их вносящие, размер и целевое предназначение инвестиции, порядок внесения и изъятия инвестиций. В зависимости от указанных факторов меняются составляющие режима иностранных инвестиций.

Иностранных инвесторов в свою очередь интересует стабильное законодательство о хозяйственной деятельности, гарантии Осуществления права собственности на инвестиции, льготы, разрешение споров С государством по поводу режима иностранного инвестирования. Все эти моменты получили отражение в нормативном регулировании иностранных инвестиций.

Также в курсовой работе рассматривался не менее важный вопрос – анализ финансового состояния предприятия.

В 2011 г. у предприятия  значительно изменилась структура  активов предприятия – в сторону  сближения соотношения оборотных  и необоротных активов. Деятельность предприятия основывается на собственных средствах. активы предприятия возросли по сравнению с началом года.

Темпы роста выручки  от реализации возросли. В получении  прибыли более успешным был для  предприятия начало отчетного периода, когда предприятие получило прибыль от реализации в размере 8878 тыс.грн., а в исследуемом периоде произошло снижение. Эффективность использования активов предприятия в исследуемом периоде, то в 2011 г. их использование было менее эффективным. Анализ структуры активов предприятия показал, что в 2010 г. больший удельный вес в составе имущества предприятия занимают оборотные активы – 54,87 % против необоротных активов 44,73 %, а в 2011г. наблюдается их увеличение в отношении ко всему имуществу предприятия.

В 2010г. необоротные активы предприятия состояли из основных средств, чья величина составляет 251283 тыс.грн. В 2011 г. наблюдается снижение основных средств. Нематериальные активы составляют незначительно малую долю в необоротных активах, менее одного процента. Доля долгосрочных финансовых инвестиций также составляет незначительно малую долю в необоротных активах, менее одного процента. В целом доля необоротных активов возросла. Это произошло за счет увеличения доли отсроченных налоговых активов.

Практически все статьи оборотных активов предприятия имеют тенденцию роста, кроме товаров, готовой продукции, векселей полученных. Абсолютный рост наблюдается по статье «Денежные средства», их величина в 2011 г. выросла по сравнению с 2010 г. Отрицательные изменения произошли по статье «Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги» их объем увеличился на 101370 тыс.грн. По расчетам с бюджетом у предприятия произошло снижение задолженности почти в 2 раза. В 2010 г. рост статьи «Другая дебиторская задолженность», составляет 15550 тыс.грн. В целом, оборотные активы предприятия выросли.

Капитал предприятия  сформирован за счет собственных  и заёмных средств. Доля собственных  средств снизилась. Заемные средства возросли по абсолютной величине. В  целом капитал предприятия возрос. Величина уставного капитала в исследуемом периоде не изменилась и составляет 3847 тыс.грн.. Нераспределенная прибыль изменяется как по абсолютной, так и по относительной величине. Абсолютная величина этого источника средств снизилась. А доля резервного капитала возросла. В целом изменения в составе собственного капитала значительные, наблюдается снижение этого источника средств.