Анализ инвестиционной и инновационной деятельности предприятия

Автономная  образовательная некоммерческая организация

Высшего профессионального образования

     Институт менеджмента, маркетинга  и финансов 
 
 
 
 

Курсовая  работа 

     По  дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» 

ТЕМА: Анализ инвестиционной и инновационной  деятельности предприятия 
 
 
 
 

Выполнила: студентка заочного отделения

Специальность: «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит»

Группа: 084 Б

Кленина О.А.

  Проверила: Ловягина Н.Г. 
 

Борисоглебск 2010

Содержание

Введение 3

1 Теоретические положения обеспечения инвестиционной и инновационной деятельности предприятия 5

1.1 Анализ объемов инвестиционной деятельности 5

1.2 Сущность и содержание инновационной деятельности 8

1.3 Анализ инвестиционных проектов 11

1.4 Типовые задачи инвестиционного анализа 14

2 Комплексный анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности 17

2.1 Методы оценки эффективности инвестиционного анализа 17

2.2 Методика инвестиционного анализа 20

2.3 Оценка риска в анализе инвестиционной деятельности 23

2.4 Учет фактора риска инновационной деятельности 29

Заключение 32

Литература 33 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

   В настоящее  время в стратегии многих предприятий происходит определенная переориентация, то есть переход от всемерного использования экономического эффекта крупномасштабного производства к более целенаправленной инновационной стратегии. Нововведения представляют собой важнейшее средство обеспечения стабильности хозяйственного функционирования, экономического роста и конкурентоспособности. Существует строгая зависимость между конкурентными позициями предприятия и его инновационным потенциалом. Улучшение финансового состояния предприятия можно достигнуть за счет повышения качества продуктов, реализации политики ресурсосбережения, выпуска новых, конкурентоспособных продуктов, организационно-технического и социального развития предприятия. Любые мероприятия, направленные на совершенствование этих сторон деятельности связаны с инновационной деятельностью.

   Конечная  цель инноваций - увеличение дохода за счет повышения конкурентоспособности  товара, расширения рынка сбыта. Вместе с тем, отсутствуют методические материалы, следуя которым каждое предприятие  могло бы с учетом своей специфики  и особенностей развития определять пути достижения определенного уровня доходности новых продуктов. В этих условиях стратегия предприятия, связанная  с доходностью его инновационной  деятельности, предполагает наличие  соответствующего теоретического обоснования  и научно обоснованного экономического инструментария.

   Анализ  инвестиционной деятельности целесообразнее рассматривать в качестве самостоятельного направления экономического анализа. В ряду различных направлений  экономического анализа инвестиционной деятельности представляется в качестве проектно ориентированного экономического анализа, проведение которого преимущественно  зависит от потребности в обосновании управленческих решений по вариантам капиталовложений.

   Перед тем  как сформулировать цель анализа  инвестиционной деятельности, попытаемся разобраться в содержательной стороне  этого экономического явления. Анализ инвестиционной деятельности можно  разделить на две составные части: анализ операций с капитальными вложениями (долгосрочными инвестициями) и анализ операций с финансовыми вложениями. Такое понимание содержания анализа  инвестиционной деятельности позволяет  четко сформулировать его цель. Цель инвестиционного анализа состоит  в: объективной оценке потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления  краткосрочных и долгосрочных инвестиций; определении направлений инвестиционного  разве компании и приоритетных областей эффективного вложения капитала разработке приемлемых условий и базовых  ориентиров инвестиционной политики; оперативном выявлении факторов (объективных и субъективных, внутренних и внешних), влияющих на появление отклонений фактических результатов инвестирования от запланированных, и, наконец, в обосновании оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества фирмы и согласующихся с ее тактическими и стратегическими целями. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 Теоретические положения  обеспечения инвестиционной  и инновационной  деятельности предприятия

   1.1 Анализ объемов  инвестиционной деятельности

Инвестиции - это  долгосрочное вложение средств в  активы предприятия с целью увеличения прибыли и наращивания собственного капитала. Они отличаются от текущих  издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие  получает экономический эффект (увеличение выпуска продукции, производительности труда, прибыли и т.д.).

   По объектам Вложения инвестиции делятся на реальные и финансовые. Реальные инвестиции - это вложение средств в обновление имеющейся материально-технической базы предприятия, наращивание его производственной мощности, освоение новых видов продукции или технологий, инновационные нематериальные активы, строительство жилья, объектов соцкультбыта, расходы на экологию и др.

   Финансовые  инвестиции - это долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, корпоративные  совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов  или поставок сырья, сбыта продукции  и т.д. Инвестиции имеют большое  значение не только для будущего положения  предприятия, но и для экономики  страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и непроизводственного характера, укрепляется материально-техническая база субъектов хозяйствования. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, наращивать прибыль, улучшать условия труда и быта работников. От инвестиций зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность. Задача анализа - оценка динамики, степени выполнения плана и изыскания резервов увеличения объемов инвестиций и повышения их эффективности.

   Анализ  объемов инвестиционной деятельности следует начинать с изучения общих  показателей, таких, как объем валовых  инвестиций и объем чистых инвестиций. Валовые инвестиции - это объем  всех инвестиций в отчетном периоде. Чистые инвестиции меньше валовых инвестиций на сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде. Если сумма чистых инвестиций является положительной  величиной и имеет значительный удельный вес в общей сумме  валовых инвестиций, то это свидетельствует  о повышении экономического потенциала предприятия, направляющего значительную часть прибыли в инвестиционный процесс. Напротив, если сумма чистых инвестиций является отрицательной  величиной, то это означает снижение производственного потенциала предприятия, «проедающего» не только свою прибыль, но и часть амортизационного фонда. Если сумма чистых инвестиций равна  нулю, это значит, что инвестирование осуществляется только за счет амортизационных  отчислений и что на предприятии  отсутствует экономический рост и не создается база для роста  прибыли.

   В процессе анализа необходимо изучить динамику объемов инвестиций с учетом индекса  роста цен. Наряду с абсолютными  показателями нужно анализировать  и относительные, такие, как размер валовых и чистых инвестиций на одного работника, коэффициент обновления основных средств производства. После этого нужно изучить динамику и выполнение плана па основным направлениям инвестиционной деятельности (строительство новых объектов, приобретение основных средств, инвестиции в нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения).

   Следует проанализировать также выполнение плана инвестирования по каждому  объекту строительно-монтажных работ  и причины отклонения от плана. На выполнение плана строительных работ оказывают влияние следующие факторы: наличие утвержденной проектно-сметной документации, финансирования, обеспеченность строительства трудовыми и материальными ресурсами.

Один из основных показателей при анализе реальных инвестиций - выполнение плана по вводу  объектов строительства в действие.

   Не рекомендуется  начинать строительство новых объектов при невыполнении плана сдачи в эксплуатацию начатых, так как это приводит к распылению средств между многочисленными объектами, растягиванию сроков строительства, замораживанию капитала в незавершенном производстве и как результат - к снижению отдачи капитальных вложений и эффективности деятельности предприятия в целом.

   В процессе анализа исчисляется техническая  готовность каждого объекта, определяемая как отношение плановой стоимости  фактически выполненных работ с  начала строительства анализируемого объекта к его полной плановой стоимости. Сравнение фактического уровня технической готовности объектов с плановым показывает соблюдение сроков продолжительности строительства.

   Затягивание сроков строительства приводит к  увеличению остатков незавершенного производства, что нежелательно и расценивается  как нерациональное использование  инвестированного капитала.

   В связи  с этим следует выяснить, какие  изменения произошли в остатках незавершенного строительства за отчетный период. Для этого фактическую  сумму затрат по незавершенному строительству  на конец года сравнивают с плановой и с суммой на начало года и изучают  причины отклонений от плана. Если строительство  выполняется хозяйственным способом, то нужно проанализировать себестоимость  строительных работ. С этой целью  фактическую себестоимость выполненных  работ сравнивают со сметной стоимостью капитального строительства в целом  и по отдельным объектам. После  этого изучают причины перерасхода  или экономии средств по каждой статье затрат с целью изыскания резервов снижения себестоимости строительства объектов.

   Большой удельный вес в общем объеме инвестиций занимают расходы на приобретение основных средств. При изучении этого вопроса  нужно рассмотреть выполнение плана  приобретения основных средств по общему объему и по номенклатуре, своевременность  их поступления и установить их соответствие потребностям предприятия. При этом следует иметь в виду, что увеличение суммы инвестиций на эти цели могло  произойти за счет не только количества купленной техники, но и повышения  ее стоимости. Расчет влияния данных факторов можно произвести способом абсолютных разниц. 

   1.2 Сущность и содержание  инновационной деятельности

   Ситуация, сложившаяся в российской экономике, предоставляет возможности для  реализации потенциала предприятия, прежде всего в сферах, связанных с  инновационной активностью. Необходимо проводить научные исследования и разработки новой продукции  с целью диверсификации производства, создавать высокие технологии, повышать производственный потенциал путем  замены машин и оборудования, их модернизации. Под влиянием возрастающей внутренней и внешней конкуренции  инновации должны стать важнейшим  элементом управления на предприятии. Новые идеи и продукты, прогрессивные  технологии и организационные решения  все в большей степени будут  определять успех предпринимательской  деятельности, обеспечивать выживание  и финансовую стабилизацию предприятии.

   Факторами, ослабляющими инновационные процессы, является стремление предприятии к получению сиюминутной прибыли. При нестабильности национальной валюты, налоговой политики и других внешних факторах краткосрочные интересы, но обладают над долгосрочными. Все это приводит к тому, что предприятия предпочитают осуществлять быстроокупаемые, менее рискованные и недорогие мероприятия, а не нововведения, дающие более значительный, но отдаленный по времени эффект. Из внутренних факторов можно выделить утечку кадров из научно-технической деятельности, несостоятельности предприятии в деле подготовки менеджеров и исполнителей в области инноваций, недостаточность финансовых средств для инвестирования в инновации.

   Построение  общей теории инновационных процессов  представляет собой в данный момент объединение результатов, полученных в разных направлениях и подходах к исследованию нововведений (инноваций). Суть проблемы в том, что всякое описание инновационных процессов, зависит  от позиции исследователя и его  средств. В литературных источниках можно найти несколько типов  анализа ИД. Не ослабевает интерес  к скрупулезному описанию отдельною инновационного процесса, взятого в качестве уникального явления. Данный тип анализа начинается с исследования фактора успешности или не успешности нововведения как единичного факта, а заканчивается на определении отдельных этапов инновационного процесса и влияния на каждый из них как внешних факторов, так и характеристик самого инновационного процесса. Иной тип анализа сложился при описании тех областей деятельности, где инновационный процесс имеет наибольшее распространение. Рассматривается специфика процессов в каждой области, вероятность успеха инновационных проектов, степень риска, связанная с их внедрением.