Анализ финансового состояния ОАО «Псковоблгаз» по данным годовой бухгалтерской отчетности

     3. Медленно реализуемые активы ( ) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), НДС по приобретенным ценностям. Статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу. (210+220+230 форма №1):

     4. Труднореализуемые активы ( ) - активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включаются статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы». (190 форма №1):

     Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

     1. Наиболее срочные обязательства  ( ) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу). (620+630+660 форма №1):

     2. Краткосрочные пассивы ( ) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. (610 форма №1):

     3. Долгосрочные пассивы ( ) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (статьи 5 раздела баланса «Долгосрочные обязательства») с учетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов -. (590+640+650 форма №1):

     4. Постоянные пассивы ( ) – собственный капитал (статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы»). (490форма №1)

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги групп  по активу и пассиву.

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие неравенства:

      А₁>=П₁; А₂>=П₂;  А₃>=П₃;  А₄<=П₄.

      В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют противоположный  знак, ликвидность баланса в большей  или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом, как правило, недостаток средств по первой группе компенсируется избытком по другой, но это определяется лишь по стоимостной  величине, поскольку в реальной платежной  ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

      Текущую ликвидность можно определить сопоставлением наиболее ликвидных средств и  быстрореализуемых активов с  наиболее срочными и краткосрочными пассивами. Перспективную ликвидность  определяют сравнением медленнореализуемых  активов с долгосрочными пассивами. Они представляют собой прогноз  платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений  и платежей.

      Результаты  анализа ликвидности балансу  удобнее свести в таблицу для  сравнения групп активов и  пассивов (таблица 3 и 4).

Таблица 8

Группировка актива и пассива баланса по степени  ликвидности ОАО «Псковоблгаз»

 
 

Таблица 9

Анализ  ликвидности баланса ОАО «Псковоблгаз»

 

     Судя  по результатам анализа, баланс ОАО  «Псковоблгаз»  не является абсолютно  ликвидным, поскольку не выполняется  одно из условий: наиболее ликвидные  активы не покрывают наиболее срочные  пассивы, т.е предприятие не имеет  возможности немедленно погасить кредиторскую задолженность, имеющейся денежной наличностью. Для достижения абсолютной ликвидности необходимо либо увеличить  денежные средства и(или) краткосрочные  финансовые вложения в активе баланса, либо добиться снижения кредиторской задолженности. Или сделать это  совместно. 

     Сопоставление групп активов и обязательств позволяет рассчитать относительные  показатели, характеризующие уровень  ликвидности предприятия (табл.5). 

     Таблица 10

     Относительные показатели, характеризующие ликвидность  ОАО       «Псковоблгаз»   

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности  предприятие может погасить немедленно. Его значение ниже оптимального. Это  говорит о том, что ОАО «Псковоблгаз»  не может в течение короткого  периода времени погасить свои обязательства. Но к концу года заметна тенденция  на увеличение коэффициента, что говорит  о повышении ликвидности.

     Коэффициент «критической оценки» определяет, какая  доля кредиторской задолженности может  быть погашена за счет наиболее ликвидных  активов. На  конец года значение этого показателя увеличилось до 1,2, что выше нормативного значения. Это указывает на то, что прогнозируемая платежеспособность организации при  условии своевременного расчета  с дебиторами возросла.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных  обязательств в течение 2009 г. Он имеет  значение меньше  нормативного. Следовательно, у ОАО «Псковоблгаз» не хватает  средств для погашения своих  краткосрочных обязательств. 

     Коэффициент общей ликвидности отражает средний  уровень платежеспособности предприятии  в целом. Его значение в среднем  равно нормативному, что отражает положительный момент.

     Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств показывает зависимость  платежеспособности от материальных запасов. В нашем случае видно, что коэффициент  ниже оптимального значения и продолжает снижаться, что говорит о плохой зависимости. 

     Для выяснения причин изменения показателей  платежеспособности большое значение имеет анализ притока и оттока денежных средств. Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность  предприятия рассчитываться по своим  текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность (табл.6). 

                                                                                                       Таблица 11

Оценка  платежеспособности ОАО «Псковоблгаз»

 

     Коэффициент платежеспособности (1), показывает, сможет ли организация обеспечить за определенный период выплату денежных средств  за счет остатка денежных средств  на счетах и в кассе и их притоков за тот же период (нормируемое значение не менее 1). Анализ показал, что значение коэффициента платежеспособности свидетельствует  о недостаточном количестве средств, чтобы обеспечить требуемые выплаты.

     Коэффициент платежеспособности (2) показывает, какую  долю можно погасить за счет источников финансирования. Это говорит о  том, что у организации нет  возможности увеличить свои платежи  даже на 1%.

     Интервал  самофинансирования (1) показывает втечение какого периода предприятие может  осуществлять текущую деятельность за счет поступивших денежных средств. Наше предприятие может осуществлять текущую деятельность на протяжении 2,6 мес.

     Интервал  самофинансирования (2) показывает сколько  можно поддерживать финансирование за счет собственных средств. У нашего предприятия интервал слишком мал.

     Коэффициент Бивера показывает, сколько может быть покрыто обязательств за счет притока денежных средств. Это означает, что ОАО «Псковоблгаз» за счет притока ДС может покрыть все обязательства.

     Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств. Предприятие  может погасить все КО.

     Повышение платежеспособности предприятия может  быть достигнуто за счет следующих  мер:

           – уменьшение его текущих обязательств (снижение постоянных расходов, сокращение  управленческого персонала, расходов  на текущий ремонт, сокращение  переменных затрат, продление сроков  кредиторской задолженности, пролонгация  краткосрочных кредитов, отсрочка  выплаты процентов, дивидендов).

           – увеличение денежных активов  (рефинансирование дебиторской задолженности,  ускорение оборота дебиторской  задолженности, сокращение размеров  сезонных, страховых МПЗ, нормализация  размера текущих МПЗ). 

3. Анализ  кредитоспособности ОАО «Псковоблгаз»

 

     Кредитоспособность - способность лица отвечать по обязательствам за счёт собственных средств (активов). Тесно связано с понятием кредитного риска.