Анализ финансового состояния ОАО «Псковоблгаз» по данным годовой бухгалтерской отчетности

     Величина  уставного капитала предприятия  постоянна в течение анализируемого периода – 27 тыс.руб. В 2008 г. величина добавочного капитала не изменилась, в 2009г. уменьшилась на 94,6%. Резервный  капитал не изменился. Нераспределенная прибыль является самым динамичным элементом собственного капитала предприятия, о чем свидетельствуют темпы ее прироста. Увеличение этого показателя происходит за счет увеличения цены капитала за счет переоценки ОС.  

     Рассчитаем  чистые активы (ЧА) предприятия. Величина чистых активов выражает финансовую концепцию фирмы, это есть количественное выражение собственного капитала, она  отражает стоимость той части  имущества, которая в случае наступления  неблагоприятных обстоятельств  может быть использована для исполнения обязательств организации.

     Активы, участвующие в расчетах: статьи разделов 1 и 2 баланса (за исключением статей «Задолженность участников по взносам  в уставный капитал», «Стоимость собственных  акции выкупленных у акционеров»).

     К пассивам, участвующим в расчетах, следует отнести: целевые финансирования и поступления, долгосрочные пассивы, краткосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность, расчеты  по дивидендам, резервы предстоящих  расходов и платежей, прочие пассивы.

     Таким образом, ЧА  на начало года составили 308153 тыс.руб., на конец года – 319994 тыс.руб. Рост чистых активов свидетельствует  об улучшении финансового состояния  предприятия. 
 
 
 
 

4. Анализ  рентабельности ОАО «Псковоблгаз»

 

     Рентабельность  – показатель эффективности деятельности организации. Рентабельность характеризует  отношение прибыли к авансированному  капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей  величине текущих расходов или их элементам. Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов, расходов и т.д. 

Таблица 21

Показатели  рентабельности ОАО «Псковоблгаз»

 

     Коэффициент рентабельности активов показывает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль вложений в активы. Рентабельность активов ОАО «Псковоблгаз» характеризуется  положительной динамикой увеличения, что свидетельствует о повышении эффективности использовании активов предприятия.

     Рентабельность  собственного капитала так же увеличивается, это говорит о том, что окупаемость  и прибыльность собственного капитала общества несколько увеличиласьь. Рентабельность заемного капитала тоже увеличилось(на 5%), что связано с уменьшением  величины заемных средств и текущих  обязательств.

     Рентабельность  производства отражает величину прибыли, полученной организацией за анализируемый  период, приходящуюся на каждый рубль  себестоимости проданной продукции. В 2009 г. увеличилась на 1,7%, себестоимость  продукции уменьшилась.

      Величину прибыли от продаж, полученной с каждого рубля выручки от продаж характеризует рентабельность продаж. Так как себестоимость уменьшилась, прибыль от продаж увеличилась, Рентабельность увеличилась. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  3.5 Сравнительный анализ приобретения оборудования за счет кредитных средств и лизинговых сделок.

  Коэффициент годности_к =

  Коэффициент годности_к = 257184/467219= 0,55

1. Стоимость оборудования = 40% * 257184 = 102873,6
2. Начисление амортизации осуществляется линейным способом.

    А =

  Н_а = 1/n – в месяц

  n – срок полезного использования, согласно амортизационной группе.

  Амортизационная группа – 4, значит, n = 60 месяца, здание – склад для хранения газового оборудования.

  Н_а = 1/60 = 0,017 – в месяц

  А = 102873000,6*0,017*12 = 20986000 – в год

3. Срок кредита или лизинга, исходя из стоимости здания – 8лет.

Расчет  среднегодовой стоимости  имущества (руб.)

За  весь период лизинговой сделки (8лет)

Таблица 22

 

Таблица 23

  Расчет  лизинговых платежей

 

  Сумма, уплачиваемая лизингодателю по остаточной стоимости (762532371) получается меньше, чем по среднегодовой (859675370). Значит, выгоднее для предприятия отталкиваться от остаточной стоимости.

  Определим размер ежегодных лизинговых взносов, исходя из общего размера лизинговых платежей – 762532371 (по остаточной стоимости) и срока действия договора – 8 года: 762532371  : 8 = 95316546,3 руб. График уплаты представим в таблице (таблица 24).

  Таблица 24

  График  уплаты лизинговых платежей

 

По окончанию срока компания выплатит лизингодателю сумму, равную остаточной стоимости оборудования – 89296000. Таким образом, общая сумма платежа составит – 851828371 руб. (89296000+762532371).

  При заключении лизингового договора могут  быть рассмотрены разные стратегии  лизинговых платежей:

• пропорциональный метод;
• прогрессивный метод;
• дегрессивный метод.

  Сравним вышеуказанные способы уплаты и сведем результаты в таблицу (таблица 25). 

  Таблица 25

  Сравнение методов уплаты лизинговых платежей

 
 

  Рассмотрим  вариант уплаты лизинговых платежей с учетом дисконтирования. Для этого  определим коэффициент дисконтирования  при условии, что договор заключен на 8 лет и процентная ставка составляет 11%:

  К₁ = 1 / (1+0,11) = 0,9

  К₂ = 1 / (1 + 0,11)² = 0,8

  К₃ = 1 / (1 + 0,11)³ = 0,7

  К₄ = 1 / (1 + 0,11)⁴ = 0,6

  К₅ = 1 / (1 + 0,11)⁵ = 0,5

  К₆ = 1 / (1 + 0,11)⁶ = 0,4

  К₇ = 1 / (1 + 0,11)⁷ = 0,3

  К₈ = 1 / (1 + 0,11)⁸ = 0,2 

  Расчеты запишем в таблицу (таблица 26). 
 

  Таблица 26

  Расчет  лизинговых платежей с учетом дисконтирования