Управление финансами агрофирмы

 

     В данном случае сравнительный анализ баланса ООО «Полесье», представленный в таблице 2, свидетельствует о  сокращении в динамике ряда показателей. Так, например, рассматривая оборотные  активы предприятия, отметим тот факт, что в 2009 году по сравнению с 2008 годом их сумма сократилась на 1002,0 тыс. руб. В частности произошло сокращение по таким статьям как запасы на 2595,0 тыс. руб., дебиторская задолженность сократилась на 523, 0 тыс. руб., тем не менее, такой значимый показатель, как денежные средства, который в первую очередь влияет на погашение обязательств, увеличивается как в 2009 году на 2116 тыс. руб., так и в 2010 году на 2757,0 тыс. руб.

Таблица 4 

Определение типа финансовой ситуации

ООО «Полесье»  за период 2008-2010 гг., тыс. руб.

 

     Проведем  оценку финансовой устойчивости ООО  «Полесье». Для этого применим методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

     В данном случае  для характеристики источников формирования запасов и затрат применялись показатели, которые отражают различные виды источников

     В частности, трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

     1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат:

                                      ФС= СОС – З                                                              (1)

     2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:

                                  ФД= (СОС+ДП) – З                                                       (2)

     3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат (ФО), определяемый как разница  между общей величиной основных  источников и величиной запасов: 

                                 ФО= (СОС+ДП +с.610) - З                                             (3)

     С помощью данных показателей можно  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Для ООО «Полесье» характерна абсолютная финансовая устойчивость, поскольку отвечает следующим условиям (табл. 4):

                                          ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.

     Трехкомпонентный  показатель равен: S=(1; 1; 1). 
 
 

Таблица 5

Коэффициенты  финансовой устойчивости ООО «Полесье»

за период 2008-2010 гг. 

  

     Данные  таблицы 4 свидетельствуют о том, что предприятие имеет достаточное количество собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и относится к первому типу финансовой устойчивости – абсолютной финансовой устойчивости. Это обусловлено тем, что значительная доля источников собственных средств направлялось на пополнение оборотных активов.

     Кроме того, расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Полесье» (табл. 5) свидетельствует о том, что все  показатели соответствуют нормативным  значениям, то есть предприятие финансово устойчивое независимое от внешних источников.

     В свою очередь наряду с показателями финансовой устойчивости важную роль играют показатели ликвидности. Ликвидность предприятия – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия.

     Таблица 6

Анализ  ликвидности баланса ООО «Полесье» за период 2008-2010 гг.,

тыс. руб. 

     Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные  коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

     Данные  таблицы 7 свидетельствуют о том, что по ряду коэффициентов снижаются показатели, тем не менее, данная тенденция не повлияла в целом на общую экономическую ситуацию ООО «Полесье». Некоторые коэффициенты ликвидности за отчетный период несколько снизились и значительно ниже допустимых величин. 

Таблица 7 

Коэффициенты  ликвидности ООО «Полесье» за период 2008-2010 гг.

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличился на 2,44 пункта и показал, что к концу года 28% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. В тоже время в 2010 году рост данного показателя по сравнению с 2009 годом составил 3,5 пункта, т.е порядка 63% краткосрочных обязательств предприятие в состоянии погасить денежными средствами. Данная тенденция положительная, поскольку свидетельствует о хорошем ликвидном состоянии ООО «Полесье».

       Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие не имеет дефицита наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

     Коэффициент критической ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства в 2010 году на 68% покрывались денежными средствами и средствами в расчетах. В нашем случае уровень коэффициента критической ликвидности выше рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия соответствует требованиям текущей платежеспособности.

     Тем не менее, анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

     Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:

     - невыполнение плана по производству  и реализации продукции, работ,  услуг;

     - рост себестоимости продукции,  работ, услуг;

     - невыполнение плана по прибыли,  как результат недостаток собственных  оборотных средств;

     - неправильное использование оборотного  капитала: отвлечение средств в  дебиторскую задолженность, вложение  в сверхплановые запасы и на  прочие цели, которые временно  не имеют источников финансирования. 

2.3. Анализ диагностики вероятности банкротства 

     При оценке финансового состояния неплатежеспособных предприятий часто возникает ситуация, когда одни оценочные показатели превышают нормативные значения, а другие, наоборот, достигают критической черты.

     Учитывая  многообразие финансовых процессов, которые не всегда отражаются в коэффициентах платежеспособности, различие в уровне их нормативных оценок и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке состояния предприятия, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют производить интегральную и комплексную оценку финансового состояния предприятия на основе одного критерия. В качестве такого критерия используется вероятность банкротства предприятия.