Международная миграция капитала: структура, факторы расширения и развития

     Однако  процентное кредитование в исламских  странах пока играет определенную роль. В частности, Иран был вынужден взять  международный кредит в западных банках, чтобы финансировать импорт многих товаров. По мнению председателя правления пакистанской компании Hub Leather Products (специализация – экспорт кожаных изделий), финансировать проекты более чем на 1 млн.долл. «сложно, поскольку немного найдется людей, которые будут следовать закону шариата, когда речь идет о крупных суммах. Существует черта, за которой никто не хочет принимать на себя риск»¹.

3. В ряде случаев зарубежные корпорации могут снизить издержки производства за счет использования более дешевого сырья и рабочей силы в стране пребывания. Например, основными причинами значительных американских инвестиций в создание сборочных производств в Мексике явились дешевая стоимость мексиканской рабочей силы и низкие транспортные издержки. Наиболее активно эти американские инвестиции, направляемые в Мексику, осуществляются в северные, граничащие с США, штаты, подобные предприятия-реципиенты носят название «макиладорас». «Макиладорас» - предприятия по обработке и сборке поступающих в Мексику из США материалов и комплектующих. Из сборочных предприятий первого поколения с трудоемким производством при низкой технической оснащенности «макиладорас» к концу 1990-х годов превратились в современные предприятия, специализированные на выпуске технологически сложных видов продукции. Бесспорно, доминирующие позиции на этих предприятиях занимают американские инвестиции.²

     Ряд стран-реципиентов иностранного капитала представляют льготы зарубежным инвесторам в виде более низкого уровня налогообложения, беспошлинного ввоза необходимого оборудования, экспорта произведенной  в этих странах продукции и  т.п.  

4. Основная доля льгот, которыми могут воспользоваться иностранные инвесторы – это льготы в контексте общенациональной политики государственного стимулирования экономики. Льготы также предоставляются для стимулирования регионального развития (особенно для отстающих районов, для так называемых депрессивных зон, в которых стагнируют традиционные для них отрасли и т.п.), для проведения в масштабах страны отраслевых программ развития научно-исследовательских работ, увеличения занятости населения, развития экспортных производств и т.д. Наконец,

__________________________________________________________________

¹ Ведомости. №178 (27 сентября). с.6

² Мировая экономика: Учебник / Под ред. Проф. А.С. Булатова, М., с.317, 491

 многочисленные  льготы предоставляются в развитых  странах среднему и особенно  мелкому бизнесу, включая компании  с иностранным участием.

     Итак, главными группами льгот, которыми могут  воспользоваться иностранные инвесторы, являются: а) льготы в контексте общенациональной политики государственного стимулирования экономики и отдельных отраслей, подотраслей и видов производств; б) льготы, предоставляемые для стимулирования регионального развития; в) многочисленные льготы для среднего и малого бизнеса.

     Известный российский специалист, доктор экономических  наук, профессор, заведующий кафедрой экономической теории и анализа  мирового и национального хозяйства  Всероссийской академии внешней  торговли А.С. Булатов в своей  работе¹ выделяет следующие основные формы льгот:

     - прямые субсидии (обычно для капиталовложений  в здания, машины, оборудование, а  также на проведение НИР, в  том числе по изучению конъюктуры  рынков конкретных стран и  отраслей);

     - займы на льготных условиях (обычно  под низкий процент и под  государственную гарантию);

     - ускоренная амортизация, позволяющая  переводить значительную часть  прибыли в не облагаемый налогами  амортизационный фонд;

     - повышенные нормативы отчисления  части прибыли в необлагаемые  налогом инвестиционные и другие  резервы;

     - льготные ставки налогообложения;

     - скидки на обесценение товарных  запасов, позволяющие снижать  выплаты в счет налогов на  оборотный капитал;

     - налоговые кредиты  (т.е. вычеты  из причитающегося налога в  виде кредита для уже уплаченных  за рубежом налогов и инвестиционные  кредиты, позволяющие финансировать  часть инвестиций за счет снижения  суммы налога, и др.);

     - отсрочки уплаты налогов и  полное освобождение от налогов;

     - льготные тарифы на услуги  государственных предприятий;

     - оплата расходов на обучение  и переобучение местного персонала;

     - содействие в покупке земельных  участков;

     - создание за государственный  счет необходимой инфраструктуры  для строящегося предприятия;

     - упрощение формальностей, необходимых  для создания предприятий;

     - бесплатное предоставление различной  информации и консультаций;

     - создание свободных экономических  и оффшорных зон, основанных  на предоставлении целого комплекса  льгот для инвесторов.

     Ярким примером наличия разнообразных  льгот для инвесторов является Италия. Прежде всего, в этой стране зарубежные инвесторы имеют существенные инвестиционные льготы, финансируемые за счет фондов ЕС и национальных программ. Они  нацелены на развитие отсталых районов, расположенных преимущественно  на юге, и ряда отраслей промышленности. Если деятельность компании с участием иностранного капитала соответствует  требованиям и планам Межминистерского комитета по координации промышленного  планирования (в частности, на юге  или в отраслях, перспективных  для привлечения зарубежного  капитала), то эта компания может  получить льготы от ряда государственных  финансово-кредитных учреждений. В  частности, для компаний, инвестирующих  на юг Италии, существуют следующие  налоговые льготы:

     - сокращение на 50% размера налога  на прибыль корпораций (IRPEG) в течение первых 10 лет;

- освобождение  от местного подоходного налога (ILOR) в течение 10 лет с момента получения первой прибыли;

_____________________________________________________________________

¹ Булатов А.С. Как основать компанию на Западе (практические советы российскому предпринимателю): Справочное издание. М., 2001. с.60-61

     - освобождение от ILOR 70% налогооблагаемой суммы, если она вкладывается в виде капиталовложений на юге Италии.

     Для депрессивных районов центра и севера Италии действуют следующие налоговые  льготы:

     - освобождение от ILOR в течение первых 10 лет;

     - уменьшенная ставка регистрационных  налогов.

     Наряду  с вышеуказанными льготами в Италии используются субсидии, которые представляются в виде средств для сооружения и модернизации предприятия (могут  доходить до 70% стоимости подобных капиталовложений), и льготные займы (могут покрывать  до 70% стоимости подобных проектов). Действуют также разнообразные  льготы на проведение научно-исследовательских  и опытно-конструкторских работ. Помимо того, в Италии есть свободная  торговая зона в Триесте, где кроме  таможенных льгот, применяется пониженная ставка IRPEG – 18%.¹

     Что касается нашей страны, то наибольший объем льгот для иностранных  инвесторов существовал в СССР до 1990г. Причем компании с участием иностранного капитала имели льготы существенно  большие, чем отечественные государственные  предприятия и объединения. Резкие отличия условий хозяйствования предприятий с иностранными инвестициями (ПИИ) по сравнению с советскими государственными предприятиями до 1990 г. выражались по следующим позициям:²

     ПИИ платили налог на прибыль вместо полной централизации дохода;

     ПИИ предоставлялись «налоговые каникулы»  в начале их деятельности;

     ПИИ не давались планы «сверху»;

     ПИИ могли самостоятельно экспортировать собственную продукцию;

     ПИИ был предоставлен безпошлинный ввоз товаров для производственного  использования;

     Зарплата  персонала ПИИ централизованно  не регулировалась.

5. Организация производства на месте позволяет снизить транспортные издержки. Особенно это характерно при осуществлении трансконтинентальных инвестиций (например, из США в Европу и наоборот). Правда подобный фактор играет определенную роль при экспорте капитала в соседние страны или страны, расположенные в данном регионе (например, из США в Мексику или Канаду, а также из Японии в НИС Юго-Восточной Азии; из ФРГ, Франции, Великобритании в восточно-европейские страны и страны СНГ).
6. Весьма привлекательным фактором могут служить более низкие экологические стандарты, существующие в странах-реципиентах иностранного капитала. Например, некоторые зарубежные компании инвестируют в развивающиеся и восточно-европейские страны (включая Россию), создавая там экологически грязные производства или производства, оказывающие значительный вред окружающей среде. По мнению авторов учебника, существенные нарушения экологических стандартов при экспорте капитала в Россию имеют место в топливно- энергитическом комплексе (ТЭК), лесопромышленном комплексе (ЛиПК), цветной и черной металлургии, фармацевтической и табачной промышленности.

     Так, российско-южнокорейское предприятие  «Светлана» с участием корейской  корпорации Hyundai, осуществляющие варварскую заготовку леса в верховьях реки Бикин, ученые России и зарубежных стран назвали промышленной агрессией. 
 

_____________________________________________________________ 

¹ Булатов А.С. Как основать компанию на Западе (практические советы российскому предпринимателю): Справочное издание. М., 2000. с.159-160

² Диденко Н.И. Основы внешнеэкономической деятельности в РФ. Спб.: 2003. с. 268 

     Из-за жесткого экологического законодательства в развитых странах многие ведущие  западные табачные компании осуществили  широкомасштабнее инвестиции  восточно-европейские (включая Россию) и развивающиеся  страны. По мнению известного российского  экономиста И.В. Кокушкиной, доцента  кафедры мировой экономики Санкт-Петербургского университета, анализ деятельности иностранного капитала в ТЭК РФ за предыдущие годы «демонстрирует чаще всего полное отсутствие использования природосберегающих технологий, не говоря уже о каких-либо экологических стратегиях». Особенно это относится к иностранным  компаниям и ПИИ, действующим  на Крайнем Севере России в условиях очень уязвимой полярной природы. С  данных позиций российско-американское совместное предприятие «Полярное  сияние» служит некоторым исключением. Так, свой нефтепровод (все 65 км) – СП подняло на опоры, чтобы не уничтожать окружающую тундру. СП «Полярное сияние» также проводятся и другие экологические мероприятия. Но такая деятельность, к сожалению, является скорее исключением из правил. Как показало проведенное исследование, иностранные инвесторы занимаются экологическими проблемами, связанными с их деятельностью, весьма не охотно, чаще всего по принуждению. Использование современных природоохранных технологий и экологического оборудования приводит к значительному удорожанию продукции, поэтому весьма несущественное количество зарубежных компаний и ПИИ (в частности, нефтегазовые, металлургические, лесобумажные, фармацевтические) включают природоохранные мероприятия в свой повседневный бизнес. К сожалению, законодательство России, касающееся охраны природы, столь несовершенно, что пресечь эту разрушительную деятельность достаточно сложно.

7. В отдельных случаях вывоз товаров из стран-получателей иностранного капитала позволяет окольным путем проникать на рынки третьих государств, установивших эмбарго или квоты на продукцию стран пребывания родительской корпорации. Например, Израиль и Южная Корея ввели запрет на ввоз автомобилей из Японии. Но такой запрет не распространяется на импорт автомобилей, производимых на японских филиалах, расположенных в США. В качестве другого примера можно привести особенности импорта одежды в США, регулируемого многосторонним соглашением, которое определяет экспортные квоты из каждой страны- поставщика одежды. Поэтому инвесторы производят капиталовложения в некоторые страны только с целью избежать ограничений на экспорт из других стран. Так, южнокорейские производители, вывозящие текстильную продукцию в США, выпускаемую в Республике Корея и Доминиканской Республике, могут создавать производство на Ямайке, если квоты Республики Корея и Доминиканской Республики на экспорт футболок в США исчерпаны.
8. Для развития отраслей национальной экономики и создания дополнительных рабочих мест некоторые страны «третьего мира» и страны с переходной экономикой вводят запрет на импорт готовой продукции. В качестве инструментов эти страны используют количественные ограничения или повышенные таможенные пошлины, а также запрет на импорт конкретных видов готовой продукции. Например, в 1981 г. правительство Мексики приняло решение о том, что все продаваемые на внутреннем рынке этой страны мини-компьютеры должны собираться непосредственно в Мексике. В результате всего лишь за два года несколько американских компаний, производящих компьютеры, перешли к установлению в Мексике сборочных производств. IBM и Burroughs были вынуждены открыть в Мексике свои сборочные производства, присоединившись тем самым к Hewlett Packard, NCK и Mohawk Data Sciences, которые уже обосновались в этой стране. За 4 года эти компании смогли сбалансировать свой импорт комплектующих изделий за счет экспорта готовой продукции из Мексики в третьи страны. Так, NCK в 1986 г. уже экспортировала из Мексики около половины своей продукции, а IBM вообще стала использовать Мексику как базу для производства продукции, экспортируемой на всю Латинскую Америку. К этому следует добавить, что в начале 1990-х годов в компьютерном бизнесе России получили широкое развитие СП, основанные на «отверточной сборке».
9. Существует возможность эффективного использования имиджа и авторитета экспортера и/или импортера на рынке. Причем это может происходить как на макроуровне (страны экспортера, или импортера капитала), так и на микроуровне. В качестве основных инструментов использования имиджа или авторитета является получение брендов компаниями-экспортерами и/или импортерами капитала, а также сам факт предоставления международного кредита известной компании или импорт ссудного капитала от крупного международного банка (например, от Международной финансовой корпорации, Европейского банка реконструкции и развития, Американской банковской корпорации, нидерландского банка ABN Armor Bank).