Анализ использования денежных средств в организации

Согласно модели, предприятие начинает работать, имея максимально приемлемый (целесообразный) для него уровень ликвидности. Далее по мере работы уровень ликвидности сокращается (постоянно расходуются денежные средства в течение некоторого периода времени). Все поступающие денежные средства предприятие вкладывает в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Как только уровень ликвидности достигает критического уровня, то есть становится равным некоторому заданному уровню безопасности, предприятие продает часть купленных краткосрочных ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика остатка денежных средств предприятия представляет собой «пилообразный» график [12. c 315] 

Рис. 1. График изменения остатка средств  на расчетном счете (модель Баумоля-Тобина) 

При использовании  данной модели учитывают ряд ограничений:

1) на  данном отрезке времени потребность  организации в денежных средствах постоянная, ее можно спрогнозировать;

2) все  поступающие средства от реализации  продукции организация вкладывает  в краткосрочные ценные бумаги. Как только остаток денежных  средств падает до неприемлемо  малого уровня, организация продает часть ценных бумаг;

3) постоянными,  а следовательно, и планируемыми  считаются поступления и выплаты  организации, что позволяет вычислить  чистый денежный поток;

4) поддается  расчету уровень затрат, связанных  с превращением ценных бумаг  и других финансовых инструментов в наличные деньги, а также потери от упущенной выгоды в виде процентов за предполагаемые вложения свободных средств.

Согласно  рассматриваемой модели для определения  оптимального остатка денежных средств  можно использовать модель оптимальной партии заказа (EOQ): (формула 2) 

     (2)

F —  фиксированные затраты по купле-продаже  ценных бумаг или обслуживанию  полученной ссуды;

Т —  годовая потребность в денежных средствах, необходимых для поддержания текущих операций;

r —  величина альтернативного дохода (процентная ставка краткосрочных  рыночных ценных бумаг). 
 
 
 
 

7. Анализ дебиторской  и кредиторской  задолженности.

   Анализ дебиторской и кредиторской задолженности необходим не только руководству и главному бухгалтеру организации, но и работникам ее финансовой и юридической служб, руководителям отделов маркетинга и продаж, организаций имеет для банков и других кредитных учреждений, для инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе и их долговые обязательства. Многие банки и инвестиционные компании имеют в своем штате финансовых и кредитных аналитиков или пользуются услугами сторонних специалистов.[ 15]

7.1. Анализ дебиторской  задолженности.

   Показатель доли дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов (Оборотных средств) (формула 3)

Д_дз= (ДЗ/МО) *100%   (3)

   Показатель характеризует структуру оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.

Показатель  оборачиваемости дебиторской задолженности (формула 4)

О_дж=В/ДЗ*100%   (4)

   Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Повышение этого показателя означает снижение продаж в кредит и наоборот.

Показатель  периода погашения дебиторской  задолженности (формула5)

Т_дз=360/О_дз (5)

   Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей. Чем продолжительнее период, тем выше риск ее непогашения. Продолжительность анализируемого периода в днях=360 дней

Показатель  доли сомнительной дебиторской задолженности  в общем объеме дебиторской задолженности (формула 6)

Д_{дз. сом}=ДЗ_сом/ДЗ*100% (6)

Доля  сомнительной задолженности в составе  дебиторской задолженности характеризует "качество" дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует  о снижении ликвидности.

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности (формула 7)

К_Пдз=ДЗ/О_дз (7)

Таблица 9

 Структура  состояния дебиторской задолженности 

Как видно  из таблицы, произошло увеличение дебиторской  задолженности по статье покупатели и заказчики на 4739 тыс. руб. при одновременном снижение общей величины дебиторской задолженности в 2010г. по сравнению с 2009г. Снизилась и доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов по сравнению с базисным годом на 12,18%, причем снижение доли произошло по всем статьям, а именно: покупатели и заказчики на 2,12% и прочие дебиторы на 9,95%.

Таблица 10.

 Оборачиваемость  дебиторской задолженности 

 

Анализ  показал, что оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) в 2010г. возросла на 2,1 раза по сравнению с 2009г., однако оборачиваемость в днях сократилась в отчетном году по сравнению с базисным на 1,98 дня. Кроме того, доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов за анализируемый период сократилась на 4,3%. Также снизилось и отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации на 0,58%. Показатель доли сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности здесь не имеет место быть, так как на предприятии отсутствует сомнительная дебиторская задолженность.

7.2. Анализ кредиторской  задолженности.

   Важным элементом анализа кредиторской задолженности является оценка оборачиваемости. Для более полного анализа можно рассчитать показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, расчет показателей производится аналогично показателям дебиторской задолженности.

Таблица 11

Структура состояния кредиторской задолженности 

   Из таблицы видно, что общая величина кредиторской задолженности за анализируемый период увеличилась на 4528 тыс. руб. Увеличение произошло по всем статьям. Однако при возрастании общей величины кредиторской задолженности, произошло снижение ее доли в общем объеме краткосрочных обязательств на 1,38%. Снижение доли в общем объеме краткосрочных обязательств произошло по таким статьям, как "Поставщики и подрядчики", на 2,65%. А по таким статьям, как "Задолженность перед государственными внебюджетными фондами", "Задолженность перед бюджетом", "Авансы полученные", "Прочие кредиторы" их доля в общем объеме краткосрочных обязательств увеличилась на 0,14%, 0,62%, 0,2%, 0,02%, соответственно.

Таблица 12.

 Оборачиваемость  кредиторской задолженности 

 

В результате анализа, можно сделать вывод  о том, что кредиторская задолженность  в 2010г. по сравнению с 2009г. увеличилась на 2720 тыс. руб. Кроме того, видно, что ее оборачиваемость (в раз) сократилась на 0,03 раза, а следовательно и период погашения кредиторской задолженности увеличился на 0,02 дня. Возросло и отношение кредиторской задолженности к выручке на 0,11%.

Таблица 13.

 Сравнительный  анализ дебиторской и кредиторской  задолженности