Анализ денежных средств

 

Таблица 4.6 - Коэффициенты ликвидности ООО «Дальинтурист» за 2009-2010 гг.

 

     Из  таблицы 4.6 видно, что все коэффициенты ликвидности имеют допустимое значение, а это значит, что ООО «Дальинтурист» необходимо увеличивать свою платежеспособность, также необходимо постоянно работать с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов, и следует пересмотреть вложения своих средств и их использование.

 

     Для правильного вывода в оценке платежеспособности организации необходимо принимать  во внимание следующие факторы:

1. Характер деятельности организации (например, у промышленных и строительных организаций велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у организаций розничной торговли высока доля денежных средств, хотя незначительны и размеры товаров для продажи);

2. Условия расчетов с дебиторами: поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к наибольшей доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

3. Состояние запасов: у организации может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

4. Состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

      Таким образом, к основным причинам утраты организацией платежеспособности можно отнести следующие: снижение объемов производства и реализации продукции; повышение себестоимости продукции; недополучение запланированной суммы прибыли; нерациональное использование оборотных средств организации; недостаток собственных источников формирования оборотных активов; неплатежеспособность контрагентов; высокий уровень налогообложения.

 
 
 
 
 
 
 
 

5.Прогнозирование движения денежных средств для обеспечения платежеспособности организации

 

      Прогнозирование в финансовом менеджменте - это предвидение  определенного события, разработка на перспективу изменений финансового  состояния объекта в целом  и его различных частей.

     Особенностью  прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей  и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния  предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом  способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет  более успешно решать возникающие  вопросы.

     Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее  с учетом экспертной оценки тенденции  изменения, так и прямого предвидения  изменений.

     Прогноз потока денежных средств - это отчет в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период.

     Прогнозирование потока денежных средств позволяет  предвидеть дефицит или излишек  средств еще до их возникновения  и дает возможность за определенное время скорректировать поведение  фирмы.

     В экономической литературе можно  встретить утверждение, что "прогноз" потока денежных средств правильнее называть "бюджет". Однако, по мнению ряда экономистов, подобное утверждение ошибочно. Они считают, что прогноз и бюджет это разные, не схожие между собой понятия.

     В течение года могут возникать  непредвиденные обстоятельства, требующие  немедленного изменения плановых показателей, которые отвечали бы текущим обстоятельствам. Полученные новые цифры нельзя называть "бюджетом".

     Правильнее  их называть - "прогнозы", которых  может быть столько, сколько потребуется  в зависимости от обстоятельств.

     Таким образом, для экономистов, придерживающихся этой точки зрения прогноз потока денежных средств - отчет, в котором  отражаются все поступления и  расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период, а бюджет - оценочные результаты скоординированного плана менеджмента или стратегии бизнеса на будущий период.

     По  мнению ряда других экономистов, поскольку  большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой  точностью, нередко прогнозирование  денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств.

     Бюджет  денежных средств – прогноз потоков  наличных средств, вызванных инкассацией  и выплатами.

     Он  разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и  выплат предприятия за различные  промежутки времени и показывает момент и объем ожидаемых поступлений  и выплат денежных средств за отчетный период.

     Бюджет  представляет выраженную в стоимостных  показателях программу действий в области производства, закупок  сырья или товаров, реализации произведенной  продукции. В программе действий должна быть обеспечена временная и  функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий.

     Бюджет  денежных средств можно составить  практически на любой период.

     Краткосрочные прогнозы, как правило, делаются на месяц, вероятно потому, что при их формировании принимаются во внимание сезонные колебания потоков наличности. Когда денежные потоки предсказуемы, но крайне изменчивы, может понадобиться разработка бюджета на более короткие периоды с целью определения  максимальной потребности в денежных средствах. По той же причине при относительно слабых денежных потоках может быть оправдано составление бюджетов на квартал или даже более длительный промежуток времени.

     Чем более отдален период, на который  составляется прогноз, тем менее  точным становится предсказание. Расходы  на подготовку ежемесячного бюджета  денежных средств обычно оправданы  только для прогнозов, касающихся ближайшего будущего. Бюджет полезен лишь на столько, на сколько мы полагаемся на точность прогноза при его составлении.

     Бюджет  денежных средств состоит обычно из четырех основных разделов: раздел поступлений, который включает остаток  денежных средств на начало периода, поступления денежных средств от клиентов и другие статьи поступления  денежных средств; раздел расходов денежных средств, отражающий все виды оттоков  денежных средств на предстоящий  период; раздел избытка или дефицита денежных средств - разница между  поступлением и расходованием денежных средств; финансовый раздел, в котором подробно представлены статьи заемных средств и погашение задолженности на предстоящий период.

     Бюджет  позволяет:

     - получить представление о совокупной  потребности в денежных средствах;

     - принимать решения о рациональном  использовании ресурсов;

     - анализировать значительные отклонения  по статьям бюджета и оценивать  их влияние на финансовые показатели  предприятия;

     - определять потребность в объемах  и сроках привлечения заемных  средств;

     - пронаблюдать за изменением величины  денежного потока, который всегда  должен находиться на уровне, достаточном для погашения обязательств  по мере необходимости.

     Вследствие  этого можно контролировать приток и отток денежных средств, обращая  особое внимание на правильность отражения  точного времени их появления и их взаимосвязь с планируемой производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью.

     Рассмотрев  различные подходы к прогнозированию  денежного потока, автор исходит  из точки зрения, что прогнозирование  сводится к построению бюджета денежных средств. Прогнозирование поможет  выявить тенденции развития в  целом всего предприятия, а также  отдельных показателей его функционирования. С помощью прогнозных данных предприятие  сможет реагировать заранее на предстоящие  изменения своего состояния, а не реагировать оперативно, когда в  случае неблагоприятных тенденций  развития приходится уже не избегать убытков (потерь), а стараться их уменьшить.

     С точки зрения статистических методов  обработки такой информации метод  прогноза получил название "трендовый  метод". Уравнение линейного тренда имеет вид:

                             Y_t = a_o + a_1t                                                                              (5.15)

     где a_o и a₁ - параметры уравнения; t - обозначение времени.

     Для вычисления параметров функции на основе требований метода наименьших квадратов  составляется система нормальных уравнений:

     n*a_o + a₁*(t)= Y_ao*(t) + a₁*(t₂) =(t*Y)                     (5.16)

       Для решения системы уравнений обычно применяется способ определителей, позволяющий получать более точные результаты за счет сведения к минимуму ошибки из-за округлений в расчетах параметров:

     Применительно к анализируемым данным для определения  a_o и a₁ составляется матрица расчетных показателей.

     Прогнозирование помогает увидеть, что произойдет в будущем с денежной наличностью; нужно ли изымать средства в первые месяцы или необходимо их поднакопить, что необходимо сделать во втором квартале.

     Важно и то, может ли предприятие пользоваться кредитами банка и займами  других предприятий. Бюджет наличности поможет нам оценить реален ли срок возврата кредитов и займов.

     Таблица 5.7 – Прогноз притока и оттока денежных средств для ООО «Дальинтурист» на 2011 год

 

     Из  таблицы 5.7 видно, что по прогнозу на 2011 год приток денежных средств вырастет на 245492 руб, отток также возрастает на 244388 руб. Чистый денежный поток составит 2892 руб.

     Таким образом, в условиях перехода к рыночным отношениям контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Анализ отчета о движении денежных средств

 

     Анализ  движения и эффективности использования  денежных средств был произведен косвенным методом на примере ООО «Дальинтурист».

     При косвенном методе используются данные  из Формы №1 «Бухгалтерский баланс» и Формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Для расчета изменений по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств используется вспомогательная таблица.