Анализ денежных средств

     На  пятом этапе проводится коэффициентный анализ, в процессе которого рассчитываются необходимые относительные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств в организации. С помощью различных коэффициентов осуществляется моделирование факторных систем с целью выявления и количественного измерения резервов роста эффективности управления денежными потоками.

     В международной практике анализа  денежных потоков организаций, в основе которой лежит соблюдение требований Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), в частности МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств», принято выделять денежные потоки по трем видам деятельности: текущей (производственно-коммерческой), инвестиционной и финансовой.

     Хозяйственные операции организаций, связанные с  движением денежных средств, находят отражение в бухгалтерских записях и по истечении отчетного периода служат информационной базой формирования бухгалтерского отчета «Отчет о движении денежных средств».

     Впервые отчет о движении денежных средств  был введен в состав бухгалтерского отчета за 1996 г. «Отчет о движении денежных средств» содержит данные о движении денежной наличности (касса и остатки средств в банке) по трем разделам: основная деятельность, инвестиции, финансовые аспекты. Данные отчетного периода включают остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода, поступление и выбытие средств — по видам деятельности с выделением конкретных направлений: поступления от покупателей, инвесторов, от продажи ценных бумаг, имущества, по дивидендам, выбытие денежных средств на покупку товаров, сырья, оплату труда, уплату налогов, процентов по обязательствам, на приобретение различных видов активов, погашение обязательств перед кредиторами и т.п.

     Текущей считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности (производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и т.п.).

     Инвестиционной  считается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

     Финансовой  считается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

     Таким образом, анализ денежного потока дает возможность оценить результат деятельности организации, так как денежный поток является одним из важнейших индикаторов сбалансированности производственно-финансовой деятельности. 

     2. Анализ состава и движения  денежных средств 

     Анализ  движения и эффективности использования  денежных средств был произведен на примере ООО «Дальинтурист».

      Методика  анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. В таблице 2.1 рассмотрим приток и отток денежных средств в общем и по направлениям деятельности.

     Из  таблицы 2.1 видно, что за отчетный период увеличился объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Общая масса поступления денежных средств в отчетном году составила 5301054,00 рублей, а в предыдущем году сумма поступлений была меньше – 5000544,00 рублей.

     В отчетном периоде отток денежных средств составил 5299266,00рублей, а  в предыдущем году 5002290,00рублей.

     Увеличение  объема денежной массы на предприятии, как ввиду поступления денежных средств, так и их оттока можно  позитивно оценить, поскольку оно  является следствием роста оказываемых  услуг. 

Таблица 2.1 - Поступление и выбытие денежных средств в ООО «Дальинтурист» за 2010 год

      Анализируя  таблицу 2 можно увидеть, что основной приток денежных средств в отчетном году приходится на текущую деятельность, как в предыдущем году основной приток приходился на финансовую деятельность.

      Анализируя  отток денежных средств, можно увидеть, что в отчетном году отток приходится на текущую деятельность, как в  предыдущем году приходился на финансовую деятельность

      Анализируя  вклад инвестиционной деятельности в общий объем денежных поступлений  можно увидеть, что поступление  в отчетном году (4,96) уменьшилось  по сравнению с предыдущим годом (6,39). 

Таблица 2.2 - Структура притока и оттока денежных средств по видам деятельности в ООО «Дальинтурист» за 2009-2010 гг

     Отток денежных средств от инвестиционной деятельности в отчетном году (5,44%) уменьшилось по сравнению с предыдущим годом (11,24%). 

Таблица 2.3 - Структура поступления и оттока денежных средств по характеру выполняемых хозяйственных операций в ООО «Дальинтурист» за 2010-2011 гг

     Анализируя  структуру притока денежных средств  можно сделать вывод, что основное поступление при осуществлении  текущей деятельности приходится на средства, полученные от покупателей  и заказчиков. По сравнению с предыдущим годом доля средств полученных от покупателей и заказчиков уменьшилась, но увеличилась доля прочих доходов. По сравнению с предыдущим годом основная масса денежных средств, поступившая от инвестиционной деятельности, приходится на выручку от продажи ценных бумаг. 

     Таким образом, в предыдущем году отток денежных средств в ООО «Дальинтурист» (5002290,00 рублей) был больше их притока (5000544,00 рублей), что обусловило отрицательную величину денежного потока -1746 рублей. В отчетном же году имеется позитивный момент – превышение потока денежных средств по сравнению с оттоком. В связи с этим чистый денежный поток составил 1788 рублей. 
 

3. Оценка эффективности использования денежных средств 

     Коэффициентный  анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его  помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных  показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

     Важным  моментом в коэффициентном методе анализа  является изучение динамики различных  коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные  тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а  также разработать необходимые  мероприятия для внесения соответствующих  коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления  хозяйственной деятельности.

     Одним из важнейших показателей, определяющих достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока, который рассчитывается по формуле

      ,                                             (3.1)

     где К_ддп — коэффициент достаточности чистого денежного потока в анализируемом периоде;

ДП' —  чистый денежный поток за анализируемый  период, тыс. руб.;

ЗК —  выплаты по долго- и краткосрочным  кредитам и займам за