Мировой рынок цветных металлов

     Причиной  роста цен стал также высокий  спрос на металл в Китае, где он ежегодно рос на 5-7%, а внутренние поставки не превышают 55 тыс. тонн. Хотя за восемь месяцев этого года Китай экспортировал 299 тыс. тонн рафинированного свинца (на уровне соответствующего периода прошлого года), импорт в страну свинца увеличился в январе-августе 2004 года до 30 тыс. тонн или на 134%, а импорт свинцовых концентратов достиг 518 тыс. тонн, с ростом на 32%. Китай во все большей степени будет удовлетворять спрос на цветные металлы за счет импорта, сообщил Ван Гунминь, заместитель председателя Китайской ассоциации цветной металлургии. По его словам, Китай уже сейчас стал ведущим мировым потребителем многих металлов, однако разрыв между их предложением и спросом в стране постоянно увеличивается. Отметим, что это происходит при стремительном росте собственного производства металлов в Китае.

     Так, по уточненным данным из китайского источника China Noferrous Metals Industry Association, мировым лидером  на рынке рафинированного свинца становится Китай, где за январь-август 2004 года уже выпущено 1,1 млн. свинца (ранее лидером были США, где производится 1,4 млн. тонн в год), т.е. по итогам года производство этого металла в Китае может достигнуть 1,6 млн. тонн. Австралийская исследовательская компания AME Mineral Economics отмечает, что на долю свинцовых батарей приходится 77% общего объема потребляемого свинца. При этом в отрасли по производству аккумуляторных батарей в Китае идет активный процесс консолидации. В целом производство свинца сейчас перемещается из традиционных центров в США, Японии и Западной Европы в Китай, Мексику, Восточную Европу и Юго-Восточную Азию. В результате достигается не только сокращение издержек производства, но ускоряется развитие автомобильной промышленности в этих регионах. По данным компании AME, производство автомобилей в Китае, Южной Корее, Индии и Малайзии за период 1998-2003 гг. возросло в два раза, в то время как в странах Западной Европы, США и Японии только на 1%. Поэтому в 2003 г. потребность Китая в свинце составляла 17% от общего спроса на свинец в мире, а Азии в целом - 43%. Компания AME прогнозирует, что спрос Китая и других стран Азии на свинец будет продолжать расти, и к 2010 г. доля Китая в общемировой потребности в свинце составит 21%. В то же время доля стран Западной Европы и США в общемировом потреблении свинца сократится до 42% в 2010 г. По прогнозу брокерской компании SG CIB Commodities, работающей на Лондонской бирже металлов, потребление свинца в мире будет расти, несмотря на протесты экологов, а производство его в 2005 году превысит 7 млн. тонн. Благоприятная конъюнктура мирового рынка свинца привела к решению в России восстановить добычу на Ново-Широкинском комбинате в Читинской области. Запасы этого полиметаллического месторождения предварительно оцениваются по свинцу - в 396 тыс. т., цинку - 177 тыс. т, по золоту - 48 т, по серебру - 980 т. Согласно ТЭО, производительность рудника по добыче и переработке руды составляет 450 тыс. т в год. Всего на Ново-Широкинском будет производиться 13,5 тыс. т свинца, а также цинковый концентрат, золото и серебро. Сам рудник на Ново-Широкинском месторождении в настоящее время находится на консервации. К настоящему времени проведена ревизия горных выработок, которая показала практическую готовность подземных участков к началу добычи. Ведется капитальный ремонт и восстановление оборудования. Это будет первое предприятие в Забайкалье, мощности которого позволят перерабатывать руду не только Ново-Широкинского месторождения, но и других полиметаллических месторождений региона. Начало строительства плавильного завода запланировано на конец 2004 г. - начало 2005 гг. А в других странах, по сообщениям агентств CRU и Reuters, намечено увеличить производство свинца в 2005 году на 200 тыс. тонн. Это будет сделано за счет ввода нового рудника Magellan в Австралии и расширения комплексов Black Star (Австралия), Black Mountain (Южная Африка), Broken Hill (Австралия), Galmoy (Ирландия).

     Из 6,7 млн. тонн произведенного в 2003 году в  мире свинца приблизительно треть пришлась на Европейские страны. А из всего объема производимого металла выплавляется из руд около 40%. Это связано с тем, что при производстве свинца активно используют вторичные ресурсы, доля которых на ряде рынков достигает 60-70%. Непосредственно в Европе рудная база развита слабо, поэтому основными производителями свинца в мире являются неевропейские страны. Эксперты Международной группы по исследованию рынков свинца и цинка ILZSG считают, что спрос на свинец в мире в 2004 г. увеличится на 2,7% или до 6,99 млн. тонн, а в Китае - на 15%. Мировое производство свинца возрастет до 6,86 млн. тонн, а к концу 2004 г. на рынке может сложиться дефицит свинца в 100 тыс. т.

     В то же время мировые запасы свинца в недрах позволяют значительно  увеличить добычу. Самые большие  запасы свинца в недрах находятся  в Австралии (15,6 млн. тонн), Казахстане (15 млн. тонн), США (12 млн. тонн), Канаде (10 млн. тонн), Китае (8 млн. тонн). Доля России в мировых запасах свинца оценивается в 10-12%. Основные производители свинцового сырья в мире - Австралия (700 тыс. тонн свинца в концентрате), Китай (580), США (460), Перу (270), Мексика (175). В значительных объемах добыча ведется в Казахстане, России, Ирландии, Швеции, ЮАР. Австралия по производству свинца в концентратах занимает первое место в мире - 25% мирового производства. Годовая добыча свинца из руд в 2003 году составила в Европе - 220 тыс. тонн, на Американском континенте - 1050, в Азии - 800, а всего в мире - около 2,8 млн. тонн. В то же время потребление оценивается в Европе в 2,0 млн. тонн, в Америке - 1,9, в Азии - 2,5 млн. тонн. Дело в том, что под давлением экологов в западных странах в последние годы снижается добыча свинцовой руды и выплавке свинца. До недавнего времени этот процесс компенсировался вводом в строй новых мощностей в Китае и Австралии, однако сейчас он уже не покрывает спада добычи в других регионах мира. В результате баланс на рынке нарушен. Как сообщает Международная группа по свинцу и цинку ILZSG, за семь месяцев этого года глобальный спрос на очищенный свинец был выше, чем производство.

     Как сообщает австралийская исследовательская компания Australian Mineral Economics (AME), дефицит свинца на мировом рынке в 2004 г. составит 130 тыс. т. Вплоть до 2006 г. ситуация на мировом рынке свинца принципиально не изменится, прогнозируют эксперты, которые свой прогноз объясняют тем, что за последние годы в мире было закрыто много предприятий по производству свинца, несмотря на то, что наблюдается рост спроса. Агентство CRU прогнозирует на 2004 г. рост потребления свинца в мире на 2%. Этот рост, по мнению экспертов и CRU и AME, обусловлен увеличением производства в мире автомобилей и автомобильных аккумуляторов. Эксперты отмечают, что в последние годы спрос на свинец стремительно растет в Азии и одновременно падает в США и Западной Европе. Поставки свинца на рынок вплоть до 2005 г. будут падать за исключением Китая, России и стран Восточной Европы, прогнозируют эксперты AME. Однако в 2005 г. возможно небольшое увеличение поставок свинца на мировой рынок и снижение его дефицита. В 2006 г. производство свинца увеличится в мире более существенно, что приведет к восполнению его заметно сократившихся за период 2003-2005 гг. складских запасов и образованию избытка свинца на мировом рынке, прогнозируют эксперты AME. Учитывая сложившуюся на мировом рынке ситуацию, можно прогнозировать сохранение высоких мировых цен на свинец на ближайший месяц и до конца года. 

6. Обзор мирового  рынка алюминия 

     Ситуация  на мировом рынке алюминия остается противоречивой: с одной стороны значительно выросли цены, с другой, на биржевых и иных складах остаются огромные остатки непроданного металла. Так, средняя цена наличного алюминия в марте оставила $1656 за тонну, а в среднем за первую неделю апреля поднялась до $1733 за тонну. Это самая высокая цена за последние 9 лет. Напомним, что средняя цена алюминия в 2002 году составляла $1350, а в 2003 году - $1405 за тонну. Запасы на складах биржи LME составляют сейчас 1 млн. 209 тыс. тонн, на складах биржи COMEX - 91 тыс. тонн. Общемировые запасы алюминия достигли 2,97 млн. тонн. Отметим при этом, что складские запасы алюминия за год не уменьшились, а увеличились на 14%. Погоду на рынке алюминия делает в основном Китай, темпы роста производства алюминия в этой стране самые высокие в мире.

     Однако  следует иметь в виду, что изменение  цен на цветные металлы в целом  и на первичный алюминий, в частности, подчиняется не только объективному изменению спроса со стороны реальных потребителей металлов, но определяется также спекулятивными операциями со стороны крупных финансовых фондов. Заметим, что рост цен на LME происходит скачкообразно. Это объясняется не столько увеличившейся покупательной способностью потребителей, сколько тем, что на бирже основными игроками являются крупные финансовые фонды. При любых положительных новостях, способствующих благоприятным прогнозам, они начинают скупать большое количество металла. Причем речь идет не о физическом товаре, а о бумажных фьючерсных контрактах.

     Заметим еще, что рынок алюминия является наиболее емким для мировой цветной  металлургии, занимающий среди цветных  металлов до 40% объема и до 25% общей стоимости. И рынок этот подает явные признаки оживления. Производство первичного алюминия в мире в 2003 г выросло по сравнению с 2002 г. на 3,4% или до 21,9 млн. тонн. Более четверти произведенного в 2003 г. алюминия пришлось на страны Северной Америки, где рост объемов производства первичного алюминия был незначительным и составил 1,5%: здесь было выпущено 5,5 млн. т этого металла. В Западной Европе в 2003 г. объем производства алюминия вырос на 3,5%, или до 4,1 млн. т. Страны же Восточной Европы (включая страны СНГ) произвели в 2003 г 4 млн. т первичного алюминия, что на 4,4% больше, нежели в 2002 г. Неожиданным стал рост производства в Африке, увеличившей объем производства алюминия на 9,4% до 2,5 млн. т. Сейчас ситуацию на мировом рынке алюминия осложняет дефицит сырья. По оценке консультационной фирмы Brook Hunt Mining and Metals Industry, в 2003 г. на мировом рынке глинозема сначала было избыточное предложение, а затем наступил дефицит поставок, что было неожиданным для производителей алюминия. Положение усугубилось тем, что торговые фирмы не были готовы к таким переменам и не смогли быстро удовлетворить потребности алюминиевых компаний в этом сырье. А потребности производителей алюминия в 2003 году по глинозему быстро нарастали, что подхлестывалось растущими мировыми ценами на металл. В эксплуатацию были введены остановленные ранее мощности в условиях повышения цен на глинозем. Но, несмотря на рост производства глинозема в мире, перспективы рынка для потребителей остаются неблагоприятными. Для производителей же глинозема ситуация улучшается, поскольку цены остаются на высоком уровне. Цены глинозема металлургического сорта на рынке разовых сделок во втором полугодии 2003 г. превысили уровень в $300 за тонну, в начале 2004 г. они достигли $380 - $400.

     Мировой спрос на глинозем металлургического сорта в 2003 году оценивался в 54 млн. т. Доля его продаж на рынке разовых сделок не превышает 4 - 6%. На рынке разовых сделок реализуется лишь небольшая часть глинозема. В основном торговля им осуществляется по контрактам, при этом цена рассчитывается на базе котировок алюминия на LME (в 2003 г. глинозем стоил 12% цены алюминия). По прогнозу "Brook Hunt", уровень годовых контрактных цен глинозема в 2004 -2005 гг. будет составлять 15 - 16% котировок алюминия на LME.

     В условиях оживления мировой экономики  почти все алюминиевые компании обратили особое внимание на сырьевую базу. Быстрый рост потребления алюминия в мире, особенно в Китае, требует значительного увеличения объемов добычи бокситов и производства глинозема. В прошлом году производство глинозема в мире увеличилось на 6% или до 54,6 млн. тонн, а цены на глинозем выросли со $135 в 2002 году до $460 за тонну сейчас. В Китае в прошлом году производство глинозема выросло до 5,5 млн. тонн. До 2005 года в этой стране планируется увеличить производство сырья для алюминиевой промышленности до 7,7 млн. тонн. И все же производимого в мире глинозема не хватает, чтобы удовлетворить растущий спрос. Ежегодно потребление глинозема в мире будет увеличиваться на 4%, вплоть до 2010 года. Предполагается, что небольшие предприятия, развивая мелкие проекты, смогут дополнительно увеличить мощность производства глинозема на 8 млн. тонн, так как имеют низкие производственные затраты по сравнению с крупными компаниями. Австралия будет и далее доминировать на мировом рынке, так как затраты на производство глинозема здесь самые низкие. К 2010 году Австралия дополнительно произведет 11 млн. тонн глинозема, а Китай, Бразилия, Индия и Саудовская Аравия - 6 млн. тонн. Шесть австралийских производителей глинозема и новый завод Comalco компании Rio Tinto обеспечат основное количество дополнительных мощностей.

     Для обеспечения увеличения объемов  производства глинозема ежегодно мировой выпуск бокситов должен расти на 3%. Для этого потребуется инвестировать в отрасль $4 млрд. Наибольшего роста добычи добьются предприятия Западной Африки. Самыми перспективными проектами являются разработка месторождений в Гвинее. В 2008 году в стране будет запущено предприятие по производству глинозема, мощностью 2,6 млн. тонн в год Гвинея будет ежегодно производить 15 млн. тонн глинозема. Она занимает второе место в мире по добыче бокситов с долей рынка в 12% после Австралии - 37%.

     Стремительный рост цен на глинозем выше $400 за тонну  вызвал возросший интерес к проектам расширения мощностей глиноземных заводов по всему миру. Так, крупнейший мировой производитель первичного алюминия, американская компания Alcoa Inco. объявила о том, что планирует более чем в два раза увеличить производство глинозема в Бразилии и на Ямайке. В компании предполагают, что увеличение мощностей на двух предприятиях, которые находятся в этих странах может составить 3,4 млн. т в год. Инвестиции в эти проекты составят около $1,35 млрд. Руководство Alcoa планирует принять окончательное решение по этим проектам во второй половине 2004 г. Если решение будет положительным, то завершение проектов состоится в 2007 г. Гвинейская компания Guinea Aluminum Products Corporation Ltd. (GAPCO) заявила об обновлении планов по строительству глиноземного завода в Гвинее. Гвинея обладает крупнейшими в мире подтвержденными запасами высококачественных бокситов - 7,4 млрд. т. Завод мощностью 2,6 млн. тонн в год глинозема предполагают построить в Сангареди вблизи крупнейшей в мире бокситовой залежи.

     Но  какие бы планы ни строили алюминиевые компании мира, они неизбежно обращают внимание на Китай. Канадская алюминиевая компания Alcan Inco. выпустила обновленный аналитический обзор о роли Китая в мировой алюминиевой промышленности под названием Chinas Aluminum Industry. Setting the Record Straight. В обзоре сказано, что в течение следующих двух лет Китай будет оставаться чистым экспортером необработанного алюминия, а к середине текущего десятилетия китайская алюминиевая промышленность, вероятно, вернется к сбалансированному состоянию между производством и потреблением алюминия, чему будет способствовать устойчивый рост внутреннего потребления. Хотя растущие цены на глинозем и электроэнергию, высокие инвестиционные затраты уже оказывают сдерживающее влияние на рост производства первичного алюминия.

     Китайская компания Aluminum Corp of China Ltd (Chalco), занимающая 2 место в мире по производству глинозема, планирует увеличить производство глинозема в 2004 году на 7,4% или до 6,5 млн. т по сравнению с ростом производства на 11,8% в прошлом году. Она планирует построить новый глиноземный завод мощностью один миллион тонн в год. Одновременно компания запланировала объем капиталовложений в размере 10,5 млрд. юаней ($1,3 млрд.) в текущем году и 10 млрд. юаней в 2005 г. по сравнению с 5,3 млрд. юаней в 2003 г. В результате этого в 2005 г. мощности по производству глинозема вырастут на 31%, или до 8,5 млн. т.

     Однако  в этом году китайская алюминиевая  промышленность переживает трудное  время. Алюминиевое производство Китая  сокращается из-за дефицита электроэнергии. Агентство Bloomberg сообщило, что Китай сокращает в этом году мощности по производству алюминия на 170 тыс. тонн в год. Основная причина этого - дефицит электроэнергии, бокситов и глинозема. Консалтинговое агентство Platts со ссылкой на фирму Antaike сообщает, что в последние месяцы было остановлено более 10 плавильных печей, причем большинство - в провинциях Хунань и Хэбэй, где дефицит электроэнергии ощущается особенно остро. Прогноз Platts по производству алюминия в Китае в 2004 году снижен с 6,5 до 6,3 млн. тонн.

     Банк  развития Казахстана заявил о намерении  предоставить $300 млн. швейцарской фирме Corica AG для строительства первой очереди первого в этой стране завода по выплавке алюминия. Завод будет построен в Павлодаре в рамках соглашения, заключенного в 2003 г., по которому Corica приобрела треть акций единственного в стране производителя глинозема "Алюминий Казахстана". Строительство первой очереди завода мощностью 60 тыс. т должно быть завершено к 31 декабря 2007 г. За первые два месяца этого года в Казахстане выпущено 236 тыс. тонн глинозема, что на 3% больше аналогичного периода прошлого года.