Мировой рынок цветных металлов

     Цены  на медь в Азии достигли новой рекордной  отметки за шесть лет, а цены на остальные цветные металлы также  заметно укрепились, сообщает информационное агентство DJ Newswires. Рекордный рост цен на медь здесь также обеспечили активные спекулятивные покупки китайскими рейдерами, чему способствовали перспективы высокого спроса на медь в Китае и слухи о возможности новых забастовок производителей меди в Канаде и Чили. 
Влияние китайской экономики на состояние мирового рынка меди с каждым годом возрастает. Только благодаря «китайскому фактору» в 2001-2002 гг. не рухнули мировые цены на медь. Рост ВВП страны на 8-9% в год указывает на динамичное развитие китайской промышленности, а, следовательно, на увеличение потребления металлов, в том числе меди. В прошлом году Китай по объему потребления меди вышел на первое место в мире, но объем собственного выпуска рафинированной меди и тем более производства медных концентратов все в меньшей степени покрывает растущий спрос на металл.

     Трейдеры ожидают, что импорт в Китай медных катодов резко возрастет до наступления китайского Нового года в конце января. Однако, по их мнению, увеличение импорта не скажется на споровых ценах на металл в Шанхае, так как спрос на медь по-прежнему высок. Организации, торгующие медью, обещают, что к китайскому Новому году в Шанхай, основной пункт торговли медью в Китае, поступит 200 тыс.т металла, из которых 100 тыс.т уже на подходе. "Импортерам не придется продавать всю медь на споровом рынке. Часть запасов они могли бы поместить на склады", - отмечает один из трейдеров.

     По  сообщению информационного агентства Reuters, в 2004 г. объем производства шести крупнейших китайских производителей меди будет ниже их номинальных производственных мощностей на 10-15% вследствие дефицита медного концентрата. Об этом говорится в их совместном заявлении от 18 декабря 2003 г. Общий объем производственных мощностей компаний Jiangxi Copper, Yunnan Copper, Tongling Nonferrous, Daye Nonferrous, Jinchuan Nonferrous и Zhongtiaoshan Nonferrous составляет 1,13 млн.т в год. Китайские производители катодной меди недавно начали переговоры с добывающими компаниями по контрактам на поставки концентрата в 2004 году. Пока переговоры не закончатся, рано говорить о каком-либо изменении производства на китайских медеплавильных заводах. В то же время, официальный представитель Tongling сообщил, что компания может действительно сократить план по объему производства металла до 300 тыс. тонн в 2004 году, если тарифы на плавку концентрата (TC) продолжат снижаться. В 2003 году компания планировала произвести 340 тыс. тонн катодной меди по сравнению с 308 тыс. тонн в 2002 году. Daye Non-Ferrous также испытывает недостаток сырья в связи с уменьшением предложения последнего на мировом рынке. По возможности компания продолжит отказываться от закупок импортного концентрата, о чем заявил начальник отдела международной торговли Су Бинг (Su Bing).

     Между тем, как сообщает лондонский журнал Metal Bulletin, переговоры относительно контрактов на поставки концентрата в Китай в 2004 году затянулись, так как стороны не могут прийти к соглашению по тарифам на плавку и рафинирование сырья (TC и RC). Разница предлагаемых тарифов с обеих сторон составляет $10 за тонну, при этом как китайские производители, так и их поставщики не намерены уступать. Производители добиваются тарифов $50 за тонну и $0,11 USD за кг на плавку и рафинирование соответственно, а поставщики - $40 за тонну и $0,9 за кг. Компания Phelps Dodge (США) подписала соглашение с компанией Tenke Mining Corp. (Канада) с целью получить контрольный пакет акций в медно-кобальтовой концессии Тенке-Фунгуруме (Tenke Fungurume) в Демократической Республике Конго. По этому соглашению, крупнейший американский производитель меди становится 70%-ным владельцем компании Lundin Holdings, которая в свою очередь имеет 55% интереса в проекте. Продолжаются дискуссии с правительством ДРК и государственной компанией Gecamines, которая владеет остальными 45% в Тенке-Фунгуруме. Обе стороны согласились, что производственная мощность предприятия будет меньше, чем планировалось ранее (100 тыс.т в год медных катодов и 8 тыс.т кобальта). По сообщению Reuters, 17 декабря комиссия правительства по производству меди Чили снизила прогноз производства меди в стране в 2003 г. на 1,8% до 4,96 млн. т с 5,05 млн. т. Вместе с тем комиссия увеличила прогноз производства меди в 2004 г. с 5,45 млн. т до 5,49 млн. т.

     Чилийская горнодобывающая компания Antofagasta намерена увеличить добычу медной руды на руднике в Los Pelambres. Если ранее мощности этого рудника составляли 115 тыс. т руды в день, то после модернизации там планируется добывать 175 тыс. т руды в день. Стоимость проекта оценивается в $450 млн. В Antofagasta считают, что модернизация завершится не ранее 2007-2008 гг.

     А вот самое важное сообщение конца 2003 года. По сообщению Reuters, чилийская  государственная компания Codelco заявила  о намерении продать в 2004 г. около  половины своих запасов меди, составляющих в настоящее время 200 тыс. т. Причинами этого решения являются рост спроса и снижение мировых запасов. Codelco сохраняет часть своей продукции в запасах, чтобы начать реализацию примерно 200 тыс. т медных катодов, когда уровень мировых запасов в Лондоне, Нью-Йорке и Шанхае упадет до 800 тыс. т. На 31 декабря он составил 835 тыс. тонн. В 2003 г. Codelco планировала произвести 1,6 млн. т меди, а в 2004 г. - 1,8 млн. т.

     По  сообщению Reuters, в ноябре 2003 г. доходы от экспорта чилийской меди выросли по сравнению с тем же месяцем прошлого года на 23%. Об этом 15 декабря сообщил Центральный банк Чили. Стоимость экспорта чилийской меди в январе-ноябре 2003 г. составила $6,7 млрд., что на 15,2% больше по сравнению с тем же периодом прошлого года. Чили занимает первое место в мире по производству меди и обладает почти 40% мировых запасов меди. В 2003 г., по предварительным данным, объем производства меди в Чили увеличился на 7,7% по сравнению с 2002 годом.

     В связи с резким улучшением мировой  конъюнктуры меди все большее число компаний увеличивает производство металла. Так, компании Индии увеличили выпуск меди в апреле-ноябре 2003 г. до 263 тыс. тонн, а за аналогичный период 2002 года было 247 тыс. тонн. По сообщению Reuters, в январе-октябре 2003 г. объем производства меди в Замбии составил около 285 тыс. т по сравнению с 277 тыс. т за тот же период прошлого года. Об этом говорится в заявлении центрального банка Замбии от 29 декабря. Самый большой медный завод Болгарии Umicore увеличил выпуск меди в 2003 году до 212 тыс. тонн, по сравнению с 181 тыс. тонн в 2002 году. Производство увеличилось благодаря расширению мощности завода.

     Прогнозы  мирового рынка меди на 2004 год самые  благоприятные для производителей. Рейдеры LME считают, что в 2004 году спрос на «красный металл» будет расти, а биржевые запасы будут и дальше истощаться. Кроме того, фундаментальные показатели остаются конструктивными для восходящей ценовой тенденции.

3. Обзор мирового рынка никеля 

     В прошлом году никель подорожал в 2,3 раза. Среднемесячная цена наличного никеля на Лондонской бирже металлов в январе этого года составила $15337, а 13 февраля поднялась еще до $15570 за тонну. При относительно низких объемах торгов на LME котировки на многие металлы резко идут вверх, во многом благодаря спекулятивной активности. Особенно сильным оказался скачок на рынке никеля, который установил очередной рекорд последнего десятилетия и уже находится всего в нескольких шагах от достижения абсолютного максимума 1988 года. На рынке никеля продолжаются «бычьи» настроения. В то же время у него сильна спекулятивная составляющая: он перекуплен, а цена резко оторвалась от фундаментальной основы.

     Чтобы понять невероятное биржевое «ралли»  никеля, вспомним некоторые основные данные. Металлический никель имеет различные формы, которые в зависимости от содержания металла в продукте делятся на два больших класса: рафинированный с чистотой более 99% и расходный никель. Наиболее распространенной формой первого класса являются катоды (их доля в производстве товарного никеля около 40%), далее следуют никелевые брикеты, гранулы, рондели, дробь и порошки. Ко второму классу принадлежат ферроникель, спеченный оксид никеля и вторичный никель.

     Сфера использования никеля расширяется  с каждым годом, что ведет к  росту спроса на него. Две трети мировой добычи никеля идут на изготовление нержавеющей стали. Другой областью его применения является производство медно-никелевых сплавов, покрытий, различных химикатов и монет. Никель имеет более 300 тыс. конечных применений и используется в строительстве, производстве транспортного оборудования, стекла, в электронике, энергетике, различных видах машиностроения.

     Высокая ликвидность никеля делает его куплю-продажу  привлекательным инструментом страхования рисков для различных инвестиционных фондов. Это способствует подвижности и сравнительно слабой прогнозируемости цен, от чего страдают и продавцы, и покупатели никеля.

     В 2003 году мировое производство никеля составило 1 млн. 196 тыс. тонн, а потребление - 1 млн. 240 тыс. т. Но выпуск этого металла в мире в ближайшие годы будет увеличиваться и дальше, как за счет расширения мощностей традиционных производителей и ввода в строй новых проектов в Австралии, Новой Каледонии, Индонезии, на Филиппинах, так и за счет выхода на проектные мощности первых австралийских предприятий, извлекающих никель по новой технологии «кислотного выщелачивания под высоким давлением».

     В настоящее время производство никеля сосредоточено в ограниченном числе  компаний в трех странах (Россия, Канада и Австралия), что делает рынок уязвимым с точки зрения товарного предложения. Четыре основных производителя никеля - РАО «Норильский никель», Inco, Falconbridge и WMC, контролируют свыше 60% выпуска конечной никелевой продукции. На долю США приходится порядка 12-15% мирового потребления никеля, Японии - 15-18%, ФРГ - 9%, России - 3%.

     Долгое  время цены на никель устанавливались  ведущими производителями этого металла. С апреля 1979 г. Лондонская биржа металлов (LME) ввела контракт на никель, который стал основным инструментом его ценообразования.

     Другим  фактором, влияющим на цены, является расходование запасов, накопленных производителями. Хотя биржевые резервы никеля к настоящему времени снизились по сравнению с 1999 г. в 4,5 раза и составляют менее 14 тыс. тонн, совокупные запасы металла у производителей, потребителей и трейдеров оцениваются в 140 тыс. тонн, что свидетельствует о возможности быстрого покрытия дефицита.

     Экспорт никеля из России сокращается, но остается значительным. Так, в 2002 г. экспортировано 278, а в 2003 году - 238 тыс. тонн. Сейчас брокеры Лондонской биржи металлов с большим вниманием следят за событиями в канадской компании Falconbridge, где с 30 января бастуют 1000 рабочих, требующих повышения заработной платы. Конфликт между руководством компании и профсоюзом случился во второй раз за последние три с половиной года. Тем не менее, по словам руководства Falconbridge, в компании надеются добиться соглашения с профсоюзами. Рабочим уже предложено 20%-ное увеличение зарплаты. Как заявил представитель компании, она испытывает определенные трудности из-за роста производственных издержек, причиной которого является, в том числе и укрепление канадского доллара. Профсоюзные лидеры, в свою очередь, заявляют, что недовольны условиями труда наемных рабочих на предприятиях Falconbridge. Они считают, что до начала переговоров с руководством компании должны убедиться в том, что оно намерено выполнить все их требования. Со своей стороны компания потребовала от профсоюзов снять все те новые требования, которые были выдвинуты ими после 1 декабря 2003 г., когда начались переговоры по новому коллективному договору. Продолжающаяся забастовка бьет по обеим конфликтующим сторонам. Falconbridge не может пользоваться крайне благоприятной для нее конъюнктурой мирового рынка никеля, где цены на металл достигли 15-летнего максимума, а рабочие компании, получающие одну из наиболее высоких зарплат в мировой никелевой промышленности, вынуждены довольствоваться отчислениями из специального забастовочного фонда. В прошлый раз забастовка на предприятиях Falconbridge продлилась шесть месяцев, завершившись в январе 2001 г. В 2002 г. компания добыла в районе Садбери 28 тыс.т никеля, плавильный завод выпустил 58 тыс.т никеля и 30 тыс.т меди. На рафинировочном заводе Falconbridge Ltd. Никкелверк (Nikkelverk) в Норвегии объем производства никеля в 2002 г. составил 69 тыс.т, меди - 30 тыс.т. При нынешней ситуации необыкновенно высоких цен все никеледобывающие компании мира, естественно, стремятся увеличить производство. Делают они это в первую очередь за счет увеличения добычи руды. К примеру, компания Tati Nickel Mining Co. (TNMC), ведущая добычу никеля, меди и металлов платиновой группы в Ботсване, завершила работы по расширению принадлежащего компании медно-никелевого рудника Phoenix.

     Помимо  открытого рудника Феникс, TNMC эксплуатируется подземный рудник Selkirk, расположенный на аналогичном сульфидном медно-никелевом месторождении в 15 км южнее. На обогатительной фабрике Phoenix в 2002 г. был построен новый флотационный цех. Он обошелся компании в $66 млн. и был введен в эксплуатацию в начале 2003 г. Его мощность составляет 3,6 млн. т перерабатываемой руды в год. По прогнозам, с выходом этого цеха на полную мощность из концентратов, выпускаемых TNMC, будут получать вдвое больше товарного никеля - 12.5 тыс. т. Увеличится также производство меди и попутных металлов - металлов платиновой группы, золота и серебра.

     Австралийская компания View Resources Ltd. недавно объявила о том, что начала регулярную отгрузку руды со своего никелевого рудника Carnilya Hill, расположенного в 25 км к северо-востоку от г. Камбалда, штат Западная Австралия, на обогатительную фабрику Камбалда, принадлежащую компании WMC Resources Ltd. Первая партия руды составила 1 тыс.т. В дальнейшем, по мере выхода рудника на полную мощность в 4-5 тыс.т руды ежемесячно, который ожидается к марту 2004 г., объемы поставок будут расти. Компания сообщила также, что в феврале этого года начнется сооружение рудника на аналогичном сульфидном медно-никелевом месторождении Zone 29, которое находится в 4 км к западу от Carnilya Hill.

     По  сообщению Reuters, 12 февраля канадские  добывающие компании Falconbridge и Barrick Gold Corp. заявили о намерении начать подготовку крупного никелевого месторождения в Танзании. По оценкам Barrick, предполагаемые запасы сульфидного месторождения Kabanga составляют 26,4 млн. т руды с содержанием никеля 2,6% или 700 тыс. т металла. Falconbridge занимает 3 место в мире по производству никеля, а Barrick является одним из крупнейших производителей золота.

     В прошлом году до 64,7 тыс. тонн или на 20% выросло производство никеля в Китае, а крупнейшей никелевой компанией Китая Jinchuan Group Ltd. (JNMC) было выпущено 60,6 тыс. т никеля, 102 тыс.т меди, 1,5 тыс.т кобальта, 2,1 т металлов платиновой группы и золота, 22 т серебра, 14 т селена и 584 тыс.т химических продуктов, таких как серная кислота, сульфит натрия, каустическая сода, жидкий хлор, щавелевая кислота и др. Предполагается, что в 2004 г. производство всех видов продукции возрастет.

     По  сообщению Reuters, Китай согласился финансировать освоение никелевого месторождения Ramu в Папуа - Новой Гвинее в обмен на получение 85% акций проекта. Об этом 10 февраля с.г. заявила австралийская компания Highlands Pacific Ltd, которой принадлежат 68,5% акций проекта. По новому соглашению китайская государственная компания China Metallurgical Construction Co (CMCC) получит 85% акций проекта и инвестирует $650 млн. в подготовку месторождения. Пуск проекта в эксплуатацию запланирован на середину 2007 г. По оценкам Highlands Pacific, запасы месторождения Ramu позволяют добывать ежегодно 33 тыс. т никеля и 3 тыс. т кобальта в течение минимум 20 лет.