Экспресс-оценка финансового состояния Одинцовского ПАТП филиала ГУП МО Мострансавто и разработка рекомендаций по повышению его финан

      Однако, рассмотренное выше определение платежеспособности дает лишь приближенную оценку платежеспособности баланса. Для более точной оценки платежеспособности необходимо провести более детальный анализ. Платежеспособность предприятия очень зависит от ликвидности активов. Ликвидность активов – это величина обратная времени, необходимая для превращения их в денежные средства. Отсюда ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательства.

      Анализ  ликвидности заключается в сравнении  средств предприятия по активу баланса, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности с пассивом баланса, сгруппированным по срокам погашения обязательств и расположенными в порядке возрастания их сроков.

      Анализ  ликвидности по данным баланса приведен в таблице 5.

 

Таблица 5

Анализ  ликвидности баланса                                                                                                                                         

 

      По  результатам расчетов можно сделать  вывод. Коэффициент общей  ликвидности (отображает комплексную оценку ликвидности баланса): 

  
 
 

  

  

     На  конец отчетного периода ликвидность  баланса уменьшилась по сравнению  с началом периода.

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

А1≥П1 –  не соблюдается

А2≥П2 –  соблюдается

А3≥П3 –  соблюдается

А4≤П4 –  не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

      Характеризуя  ликвидность баланса:

1. выявлен платежный недостаток в наиболее ликвидных активах для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец периода он составил 24649 тыс. руб.
2. на конец отчетного периода поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных задолженностей и заемных средств на 7457 тыс. руб.
3. медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы на 13335 тыс. руб. на конец периода.

2.3. Оценка финансовой  устойчивости предприятия

      Финансовая  устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, при котором оно способно, свободно маневрируя своими денежными средствами, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности, обеспечить процесс воспроизводства, а также увеличивать объем производства и расширять ассортимент производства товаров и услуг.

      Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовым ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

      Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов) и величин собственных и заемных источников их формирования.

      Возможно  выделение 4 типов финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается следующими условиями:

если ±Ес³0; ± Ет³0;±Еå ³0, то абсолютная устойчивость.

2. нормальная устойчивость финансового состояния. Она задается условиями:

если ±Ес<0;±Ет³0;±Еå³0 – нормальная устойчивость.

3. неустойчивое финансовое состояние задается условиями:

если ±Ес<0, ±Ет<0, ±Еå³0

4. кризисное финансовое состояние задается условиями

если ±Ес<0, ±Ет<0, ±Еå<0 – кризисное состояние 

Таблица 6

Расчет  для определения  финансовой устойчивости предприятия         

 

     Кризисное финансовое состояние. Признак кризисного финансового состояния – запасы не обеспечиваются источниками формирования. Это такое финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают его кредиторские задолженности и просроченных ссуд.

      Данное  финансовое состояние характеризуется  наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, убытками предприятия, наличие регулярных неплатежей.

      Но  устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов. 

2.4. Комплексная оценка эффективности управления предприятием с использованием финансовых коэффициентов

      В данном разделе мы исследуем изменение  устойчивости финансового состояния  ПАТП и составление прогноза на перспективу. Оценка будет проводиться по 5 группам финансовых коэффициентов:

1. оценка имущества положения предприятия
2. оценка платежеспособности предприятия
3. оценка финансовой устойчивости предприятия
4. оценка рентабельности предприятия
5. оценка деловой активности предприятия

       Показатели  первой группы отражают имущественное  положение предприятия в целом. Показатели второй группы отражают готовность предприятия своевременно и в  полном объеме расплачиваться по своим  обязательствам, показатели третьей группы характеризуют стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы, а это значит и степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Четвертый – результативность использования финансово-экономического потенциала предприятия. Пятый – дает оценку деловой активности предприятия.

       Результаты  сведены в таблице 7.  
 

Таблица 7

Пример  расчета финансовых коэффициентов                                  

2.5. Оценка потенциального банкротства предприятия. Пятифакторная модель прогнозирования банкротства Э. Альтмана.

      Под несостоятельностью (банкротством) предприятия  понимается неспособность удовлетворить  требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

 Оценка  возможности наступления такого момента для предприятия оценивается  по пятифакторной модели Альтмана:

Z=1,2*К_ОБ+1,4*К_ИП+3,3*K_Р+0,6*К_П +1,0*К_ОТ

где:

К_об – доля оборотных средств в активах, то есть отношение текущих активов к общей сумме активов (код.290/код.300);

К_нп   –  рентабельность   активов,   исчисленная   по   непосредственной   прибыли,   то есть   отношение нераспределенной прибыли (чистая прибыль за вычетом дивидендов) к общей сумме активов (код.190/код.300);

К_р – рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли, то есть отношение балансовой прибыли (до вычета налогов) к общей сумме активов (код.140/код.300);

К_п  –  коэффициент покрытия по  рыночной  стоимости собственного  капитала,  то есть   отношение рыночной   стоимости   акционерного   капитала   (суммарная   стоимость   акций   предприятия)   к краткосрочным обязательствам;

К_от – отдача всех активов, то есть отношение выручки от реализации к общей сумме активов (код.010/код.300). 

 Таблица 8

 Пятифакторная модель прогнозирования банкротства  Э. Альтмана