Операции коммерческого банка с ценными бумагами: проблемы и перспективы развития

Клиринговая организация может  обслуживать какую-либо одну фондовую биржу или сразу несколько  фондовых бирж или рынков ценных бумаг. Она берет на себя обязательства участников клиринга и приобретает за них права требования, т.е. становится покупателем ценных бумаг для каждого продавца и продавцом ценных бумаг для каждого покупателя.

Клиринговая организация контролирует исполнение обязательств по совершенным сделкам, управляет системными рисками, которые возникают в процессе исполнения обязательств по сделкам (поставки ценных бумаг и перевода денежных средств).

Клиринговая деятельность не может  быть совмещена с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением деятельности в качестве организатора торговли или депозитария.

Депозитарная  деятельность - это предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги, выпущенные в документарной и бездокументарной формах.

Функции депозитария могут выполнять  коммерческие банки и специализированные депозитарии, для которых депозитарная деятельность является исключительной.

В обязанности депозитария входят:

• хранение сертификатов ценных бумаг, если бумаги выпущены в документарной форме;
• ведение отдельного от других счета "депо" депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету;
• регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами (залог, ресурсное обеспечение и др.);
• проверка сертификатов ценных бумаг на подлинность;
• инкассация и перевозка ценных бумаг;
• передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

В соответствии с депозитарным договором  на счет депозитария могут поступать  доходы по ценным бумагам, которые затем  перечисляются на счета депонентов.

Депозитарная деятельность может  совмещаться с клиринговой деятельностью  и деятельностью по организации  торговли ценными бумагами

Банковские операции, связанные с обслуживанием рынка  ценных бумаг, включают в себя: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов); выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.

 

3. Проблемы и перспективы  развития операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг

 

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении  прибыльности своих операций при  соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим при выработке  инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне - и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.

Следовательно, коммерческие банки  должны четко отработать и формально  закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью. По существу, речь идет о разработке и реализации обоснованной инвестиционной политики.

Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора в нашей стране. Это порождает необходимость анализа участия банков в инвестировании экономики (как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского инвестирования) во взаимосвязи с процессом формирования отечественной банковской системы.

В первом полугодии 2009 г. наблюдалось  оживление деятельности банков на рынке  ценных бумаг благодаря начавшемуся  восстановлению котировок на основных сегментах российского фондового  рынка.

Суммарный объем портфеля ценных бумаг российских банков достиг 2908,6 млрд. руб. на 1.07.09. Темп прироста инвестиций банков в ценные бумаги за январь-июнь 2009 г. составил 23,0%, что в 5,3 раза выше, чем за аналогичный период 2008 года.

С января 2009 г. возобновился рост доли инвестиций в ценные бумаги в совокупных активах банковского сектора. За первое полугодие 2009 г. она увеличилась с 8,4 до 10,5%.

Доля ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, в совокупном банковском портфеле ценных бумаг в  первом полугодии 2009 г. выросла. Темп прироста вложений в эти ценные бумаги был в 7,6 раза выше, чем за аналогичный период 2008 года. Объем инвестиций в рублевые ценные бумаги за рассматриваемый период также увеличился, но их доля в совокупном портфеле ценных бумаг снизилась.

В структуре совокупного банковского  портфеля ценных бумаг в первом полугодии 2009 г. происходили изменения в  сторону повышения доли инвестиций в долевые ценные бумаги (с 8,2% на 1.01.09 до 10,2% на 1.07.09). Доля долговых ценных бумаг в портфеле оставалась доминирующей, составив 76,5% на 1.07.09.

Прирост портфеля долговых ценных бумаг  произошел главным образом за счет двукратного увеличения инвестиций банков в долговые ценные бумаги нерезидентов и долговые ценные бумаги Российской Федерации. Однако объем инвестиций банков в ценные бумаги Российской Федерации лишь восстановился до уровня конца 2008 года. На показатель суммарного прироста портфеля долговых ценных бумаг также повлияло существенное сокращение объема ценных бумаг, используемых банками в качестве залога, по незавершенным сделкам (в 6,1 раза). В первом полугодии 2009 г. только Сбербанк России ОАО продолжал наращивать портфель облигаций нефинансовых организаций-резидентов, увеличив его объем в 1,7 раза. Это объясняется участием Сбербанка России ОАО в реализации программы антикризисной поддержки нефинансовых организаций.

В течение 2007-2008 гг. доля рублевых долговых ценных бумаг в общем объеме вложений в долговые ценные бумаги составляла примерно 85%. В первом полугодии 2009 г. этот показатель снизился до 69,1% (на 1.07.09). Одной из причин является вложение российскими банками иностранной валюты, аккумулированной в период девальвации рубля с ноября 2008 г. по февраль 2009 г., в долго вые ценные бумаги нефинансовых организаций нерезидентов.

На фоне роста котировок на рынке  акций (в феврале-мае) инвестиции в  долевые ценные бумаги в первом полугодии 2009 г. увеличились более чем 1,5 раза (в аналогичный период 2008 г. наблюдалось  сокращение вложений в долевые ценные бумаги). Наиболее интенсивно банки наращивали портфель долевых ценных бумаг в апреле 2009 г., в период ускорения роста российских фондовых индексов.

О некотором возобновлении активности банков на рынке ценных бумаг также  может свидетельствовать рост за первое полугодие 2009 г. торгового портфеля (ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток) на 37,0%.

Увеличение объема ценных бумаг, отраженных в отчетности как "имеющиеся в  наличии для продажи", объясняется  в основном отсутствием определенных оценок банков в отношении будущей стоимости этих ценных бумаг из-за неопределенности ситуации на соответствующих сегментах фондового рынка

В первом полугодии 2009 г. наблюдалась  активизация операций банков с ценными  бумагами, сопровождавшаяся ростом их совокупного портфеля ценных бумаг. Из-за сохраняющихся рисков дефолтов эмитентов, высокой волатильности котировок ценных бумаг, опасений очередной девальвации рубля кредитные организации продолжали наращивать резервы на возможные потери по ценным бумагам, что негативно отражалось на объеме их прибыли. Несмотря на рост доли инвестиций в долевые ценные бумаги в совокупном портфеле банковского сектора, она оставалась ниже докризисного уровня из-за большей привлекательности облигаций. В первом полугодии 2009 г. банки наращивали торговый портфель, что свидетельствует о стремлении кредитных организаций инвестировать в финансовые инструменты на короткий период с целью их последующей перепродажи. Таким образом, инвестиции банков на рынке ценных бумаг в первом полугодии 2009 г. носили в значительной степени спекулятивный характер с учетом текущей ценовой динамики на фондовом рынке.

 

Заключение

 

Рассмотрев особенности и сущность активных и пассивных операций коммерческих банков, на основе проведенных исследований, можно сделать следующие выводы:

1. Операции банков с ценными  бумагами можно разделить на 2 вида:

• Эмиссионные - выпуск собственных ценных бумаг (акции, облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты) с целью формирования собственного капитала в форме уставного капитала, (если банк создается в виде акционерного общества), увеличения объема привлеченных средств и для привлечения дополнительных денежных средств.
• Инвестиционные - операции с ценными бумагами других эмитентов с целью получения дохода в форме дивиденда, процента (купона) или в форме курсовой разницы, а так же для расширения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности баланса.

2. На основании лицензии на совершение банковских операций банки могут:

проводить следующие операции:

• выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета;
• осуществлять доверительное управление ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

3. Осуществлять следующие виды профессиональной деятельности (на основании специальной лицензии):

• брокерскую,
• дилерскую,
• депозитарную.

4. На данный момент выдавать кредиты гражданам и компаниям банки не торопятся, предпочитая зарабатывать на фондовом и валютном рынках. Сейчас банки увеличивают портфель ценных бумаг.

• За 2009 год активы банков, вложенные в ценные бумаги выросли на 83%: с 2,35 до 4,31 трлн рублей.
• В 2010 году рост продолжился: с начала года он составил 7,8%. К началу марта объем стоимость этих активов составила почти 4,65 трлн рублей. В частности, вложения в долговые бумаги за 2009 год выросли почти в два раза и к началу года составили 3,38 трлн рублей, за следующие два месяца рост составил еще 7% - до 3,61 трлн рублей.

Таким образом, коммерческие банки  по-прежнему остаются центром финансовой системы, являются особыми участниками  на рынке ценных бумаг.

Возможность системы коммерческих банков осуществлять свою деятельность умело и в полном соответствии с нуждами и экономическими целями государства во многом зависят от эффективности ее управления.

Управление любой организованной деятельность должно быть квалифицированным, и операции коммерческих банков не составляют исключения. И если мы хотим, чтобы банковская система была устойчивой растущей, легко приспосабливавшейся и способной удовлетворять потребности общества, коммерческие банки должны осуществлять свои операции соблюдая необходимую осторожность, особенно в настоящее время в условиях кризиса.

 

Список использованных источников

Размещено на Allbest.ru

1. Гражданский кодекс Российской  Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями)

2. Федеральный закон "О банках  и банковской деятельности" от 3.02.96 г. № 17-ФЗ. (с последующими  изменениями и дополнениями)

3. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.96 г. № 39-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями)

4. Инструкция ЦБ РФ № 102-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» от 22 июля 2005 г.

5. Инструкция ЦБ РФ № 110-И «Об обязательных нормативах банков» от 16.01.2004г.

6. Иванов А.В. Сценарии развития российского рынка ценных бумаг // Проблемы прогнозирования №4 - 2004 с 136-137

7. Банковское дело / Под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. - СПб.: Питер, 2008.

8. Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. - М.: "Финансы и статистика", 2001 г.

9. Банки и банковское дело: Учебник для вузов 2-е изд. / Балабанов А.И. - СПб.: Питер, 2007.

10. Банковские операции / по ред. Ю.И. Коробова. - М.: Магистр, 2007. - 446с

11. Маркова О.М. "Коммерческие банки и их операции": Учеб. пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 г.

12. Мартынова О.И. "Банки на рынке ценных бумаг", Москва, 1994 г.

13. Островская О.М. Банковское дело. - М.: Пресс-сервис 2003г.

14. Рынок ценных бумаг и его участники: Учебник/ Под ред.В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд. - М.: 2006г.

15. Саркисянц А. О роли банков в экономике. // Вопросы экономики. - 2003г.

16. Товасиев А.М. Банковское дело: управление кредитной организацией: Учеб. пособие. - М;, 2007

17. Ценные бумаги / под ред. Колесникова В.И., Торканского В.С., Москва, "Финансы и статистика", 2001 г.

18. Ценные бумаги. // Интернет-портал "Википедия" - ru. wikipedia.org/wiki/

19. Центральный банк России / www.cbr.ru

20. Фролова Т.А. Банковское дело: конспект лекций (Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2010.)

21. Булатов Р. Деятельность коммерческих банков на российском рынке инвестиций // Деньги и кредит, 2007, № 10.