Роль бухгалтерской отчетности в оценке устойчивого финансового состояния и диагностике риска банкротства предприятия ОАО «Жигулевский

fy">      Данные  таблицы 3.5 свидетельствуют об улучшении финансового положения предприятия. По сравнению с  прошлым годом чистый объем реализации вырос на +8579085 рублей, а стоимость текущих активов выросла на +890728 рублей, в большей мере, чем чистый объем реализации. Следствием этого стало уменьшение продолжительности одного оборота на -11,2 дня, что привело к притоку денежных средств.

5. Показатель оборачиваемости материально производственных запасов. 

     В целом, чем выше показатель оборачиваемости  запасов, тем меньше средств связано  в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижения запасов при наличии большой задолженности у предприятия. В этом случае давления кредиторов может ощутиться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасами, особенно при неблагоприятной коньюктуре.

      Поскольку производственные запасы  учитываются  по стоимости их приобретения, то для  расчета  коэффициента оборачиваемости  запасов  используется не выручка от продаж, а себестоимость проданной  продукции.

;   (43)

      Этот  показатель может быть также выражен  в днях. Сумма дней, в течение  которых оплачиваются счета и  реализуются материально-производственные запасы, характеризует продолжительность цикла в течение которого МПЗ превращаются в наличные денежные средства. Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени производства и обращения, оказывает положительный эффект на деятельность предприятия. Чем скорее  оборотные средства оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем меньше их  потребуется при данном объеме производства.

      за  отчетный год  

      за  прошлый год 

      Срок  хранения запасов

      

         (44)

      Рассчитанные  показатели свидетельствуют  об увеличении оборачиваемости  МПЗ, так как за прошлый год они совершили полный цикл производства и обращения 4,67 раза, а за отчетный год  7,79 раза, а срок хранения снизился на -30,88 дней.

      Данные  расчетов показателей оборачиваемости  активов представим в таблице 3.6.

      Таблицы 3.6

      Сводная таблица показателей деловой  активности

      Данные  таблицы 3.6 свидетельствует о росте  оборачиваемости почти по всем видам активов. Капиталоотдача увеличилась на +0,249 пункта, что составило +11,2%, фондоотдача  увеличилась на +0,324 пункта или на +7%. Но наибольшее увеличение оборачиваемости произошло по позиции текущих активов и материально-производственных запасов. Оборачиваемость текущих активов увеличилась на +0,658 пункта или на +15,4%, что привело к снижению продолжительности их оборота на -11,2 дня. Следствием увеличения оборачиваемости материально - производственных запасов на +3,12 пункта или на +66,8%, стало снижение срока их хранения на -30,88 дней или +40,1%. Оборачиваемость собственного капитала уменьшилась на -6,307 пунктов или на -25,9%. Следовательно, за истекший период деловая активность и эффективность использования средств предприятия увеличилась.

      Данные  расчетов изобразим графически на рисунке 15.

       3.5. Диагностика риска банкротства

       Для анализа риска банкротства, кредитоспособности и платежеспособности предприятия ОАО «Жигулевский хлебозавод» произведем расчет индекса кредитоспособности (формула  известного западного экономиста Альтмана) и показателей платежеспособности (смотри 1 часть, пункт 1.3).

       Рассчитаем  пять коэффициентов, входящих в формулу  Альтмана (по формулам 16, 17, 18, 19 и 20):

       На  начало года (2000 год):                    На конец года (2001 год):

        ;                              ;

        ;                               ;

        ;                                ;

        ;                                ;

        .                                .

       Теперь  подставим эти коэффициенты в  формулу № 15 и рассчитаем индекс Альтмана:

    Z₂₀₀₀ = 1,2*(-0,389) + 1,4*(-0,004) + 3,3*(-0,004) + 0,6*0,101 + +1,0*2,223  =     =1,798;

     Z₂₀₀₁ = 1,2*(-0,362) + 1,4*0,118 + 3,3*0,146 + 0,6*0,159 + 1,0*2,472 = 2,78.

       Для анализа полученных показателей  воспользуемся таблицей, рассмотренной в первой части данной дипломной работы (1 часть, пункт 1.3., таблица 1.1).

       Рассмотрев  эту таблицу можно сделать  вывод, что на предприятии ОАО  «Жигулевский хлебозавод» в начале года вероятность банкротства была очень высокой, на конец же года –  возможной. Значит, на предприятии в  отчетном году произошли изменения к лучшему.

       Индекс  Альтмана не совсем подходит для оценки риска банкротства предприятий России, поэтому для предприятия ОАО «Жигулевский хлебозавод» рассчитаем показатели текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановление платежеспособности (согласно Постановлению Правительства РФ от 25.05.1994 года № 498).

       Коэффициент текущей ликвидности был мной рассчитан в пункте 3.2 и равнялся на начало отчетного периода 0,57, а  на конец - 0,58 (К_{т лик} <2).

       Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по формуле № 21:

                              

           (К_об < 0,1);

                             

.            (К_об < 0,1).

       Из  рассчитанных коэффициентов видно, что и на начало, и на конец отчетного периода их значения ниже нормативного. Следовательно, и на начало и на конец отчетного года на предприятии ОАО «Жигулевский хлебозавод» нет собственных оборотных средств, это является отрицательным моментом в работе данного предприятия.

       Так как рассчитанные показатели ниже своих  нормативных значений, то определяем коэффициент восстановления платежеспособности предприятия за период, равный шести месяцам (смотри формулу № 22):

, (К_в.п. < 1);

       Величина  полученного коэффициента показывает, что за шесть месяцев предприятие ОАО «Жигулевский хлебозавод» не сможет восстановить свою платежеспособность, так как К_в.п. < 1. Поэтому если кредиторы в течении этих шести месяцев потребуют с ними рассчитаться, предприятие ОАО «Жигулевский хлебозавод» этого сделать не сможет. Скорее всего, предприятие окажется банкротом.

         [25, 123-135; 27, 36-47; 34, 365-370; 36, 12-20]