Інвестування в облігації

Незабезпечені облігації являють собою облігації під загальне зобов’язання емітента, що їх випускає і за суттю є незабезпеченим кредитом.

Також існують і інші види облігацій.

Так гарантовані облігації випускаються одним підприємством, а гарантуються іншим (наприклад, випускаються дочірньою компанією, а гарантуються головною). По облігаціях участі окрім гарантованого проценту може виплачуватися надбавка, якщо доходи корпорації перевищують певний рівень.

Конвертовані  облігації можуть бути, за бажанням їх власника, обмінені на інші цінні папери, як правило звичайні акції (того ж емітента).

Види  облігацій за розміром купону:

Дисконтна облігація (облігація з нульовим купоном) - облгігація що розміщуються за ціною нижче номіналу, але погашується саме номінал паперу. Інших виплат (купонів) подібна облігація не передбачає. У безкупонній формі випускаються зазвичай коротко- і середньострокові облігації, проте на початку 80-х років в США з'явилися і довгострокові облігації, що не передбачають купонних виплат.

Різниця між номіналом облігації та ціною розміщення називається дисконтом.

Купонна облігація - тип облаігації, за якою власнику облігації виплачується не тільки номінальна вартість у момент погашення, але і періодичний відсоток. Купонні облігації є найбільш поширеним видом облігацій, при цьому найбільш часто вживаний термін купонного періоду складає 6 місяців. (В Україні - 3 місяці).

Облігації з глибоким дисконтом - облігація, що передбачає купонні виплати, проте ставка купона встановлюється значно нижче за ринкові процентні ставки. Тому ці облігації також продаються за ціною, значно нижче за номінал. Фактично це проміжна форма між дисконтними і купонними облігаціями.

Види  облігацій за ступенем забезпеченості:

Облігація що забезпечена залогом будь-якого рухомого чи нерухомого майна підприємства. При цьому використовуються різні види забезпечення, а саме: забезпечення устаткуванням, закладні під нерухомість, забезпечення цінними паперами, забезпечення іншими активами, забезпечення пулом іпотечних кредитів

Гарантовані облігації — боргові цінні папери, виконання зобов'язань за якими, крім емітента, гарантується одним або декількома особами, у разі неможливості їх виконання з боку емітента.

Незабезпе́чені  обліга́ції - облігації із загальним правом вимоги, які, проте, не мають спеціального забезпечення. В разі відмови виконувати виплати за облігаціями жодне конкретне майно не може бути заарештовано, тобто кредитори не мають жодного додаткового захисту.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5. Покупка облігацій  

        Облігації, як і акції, можуть  бути куплені на біржі через  професійного учасника ринку  цінних паперів. 

        Якщо ви не хочете купувати  облігації прямо, ви можете  вибрати з великої розмаїтості  пайових фондів, що спеціалізуються  на інвестуванні в облігації.  Такі фонди акумулюють кошти  багатьох пайовиків і вкладають  їх у різні категорії облігацій,  формуючи облігаційний портфель, яким керує професійний менеджер.

        Ви можете вкласти свої гроші  відразу в декількох пайові  фонди, що інвестують в різні  типи облігацій. Деякі фонди,  наприклад, спеціалізуються на  інвестиціях в облігації країн  з економікою, що розвивається. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 Висновок: 

       Можна зробити такий висновок ,що інвестор зазвичай купує облігації з метою отримання прибутку на тимчасово вкладені грошові кошти і забезпечення менш ризикованого, порівняно з акціями, отримання доходу у вигляді відсотків.

   Довгострокові облігації передбачають  періодичне одержання відсотків  відповідно номінальної процентної  ставки та відшкодування власникам  номінальної вартості під час  погашення. На момент купівлі  суттєвою є ринкова вартість  облігацій, яка може відрізнятися  від номінальної (бути вищою  або нижчою), тобто. облігацію  купують із премією або дисконтом. 

   Для оцінки боргових інвестицій (облігацій) на дату баланс  передбачений метод оцінки АСФІ (амортизована собівартість фінансових  інвестицій).

 Амортизована  собівартість фінансових інвестицій - це собівартість фінансових інвестицій з урахуванням часткового списання їх унаслідок зменшення корисності, збільшеної (зменшеної) на суму накопиченої амортизації дисконту (премії)

   Суму амортизації дисконту або  премії нараховують одночасно  з нарахуванням відсотка (доходу  від фінансових інвестицій), що  підлягає отриманню, І відображають  у складі інших фінансових  доходів або інших фінансових  витрат з одночасним збільшенням  або зменшенням балансової вартості  фінансових інвестицій відповідно.

   Таким чином, інвестор зобов'язаний  щороку до моменту погашення  облігації амортизувати одержану  суму премії чи дисконту, який  приведе до зменшення собівартості (у раз амортизації премії) чи  збільшення її (у разі амортизації  дисконту). У такий спосіб собівартість  облігації поступово доводять  до номінальної вартості, а на  дату погашення вона сягне  відповідної величини.

       Тому, коли Ви вирішили зайнятися  інвестиційним справою, то, перш за все треба звернутися до інвестиційного консультанта, він вбереже Вас від цілого ряду помилок, властивих інвесторам . На перших порах консультант з інвестицій допоможе інвестору зробити перші кроки в інвестиційному світі, але з часом, коли інвестор почне відчувати себе впевненіше, то консультант з інвестицій відпустить його у вільне плавання. консультант допоможе інвестору:

• грамотно диверсифікувати інвестиційний портфель
• розробити інвестиційну стратегію
• підкаже, де можна отримати оперативну фінансову інформацію
• навчить користуватися торговими програмами
• навчить, як застосовувати технічний і фундаментальний аналіз
• розповість, Як грамотно здійснювати маржинальної торгівлі
• ознайомить інвестора з тим як оптимізувати оподаткування за операціями з цінними паперами
• навчить користуватися ЕЦП та Інтернет-Банком
• навчить проектувати фінансово-інвестиційні схеми
• розповість про те, як вести себе в періоди фінансово-економічних криз
• розповість, Як вибрати брокера і за якими параметрами оцінити його надійність

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

        Література

1.Лялин С.В.  Корпоративные облигации: мировой  опыт и российские перспективы.  – М.: ООО «ДЭКС-ПРЕСС», 2002

2.Рынок облигаций:  Анализ и стратегии/ Фрэнк Дж. Фабоцци; Пер. с англ. – М.: Альпина  Бизнес -Букс, 2005.

3.http://www.cbonds.info/ua/rus/index.phtml

4.http://www.interfax.kiev.ua/bonds/

5.http://encyclopedia.thefreedictionary.com/bond

6.http://www.investopedia.com/university/advancedbond/advancedbond1.asp