Анализ движения денежных потоков организации с использованием прямого и косвенного методов (на материалах ФГУП ПЗ «Комсомольское» Россел

 

Таблица 3.6.1.

«Исходные данные для определения чистого денежного потока ФГУП ПЗ «Комсомольское» за 2010- 2011гг.»

№ п/п	Показатели, тыс. руб	Условные обозначения	2010год	2011 год
1	Чистый денежный поток	ЧДП	11334	-9552
2	Чистый денежный поток  от текущей деятельности	ЧДПтек	17603	-12611
3	Чистый денежный поток  от финансовой деятельности	ЧДПфин	-6179	3059

 

Факторная модель чистого  денежного потока выглядит следующим  образом:

 

ЧДП =ЧДПтек.+ЧДПинв.+ЧДПфин.

 

С помощью метода цепных подстановок проведем факторный  анализ.

ЧДПусл1=ЧДПтек1+ ЧДПфин0= -12611-6179 = -18790 тыс. руб.;

ЧДПусл2 = ЧДПтек1 +ЧДПфин1 = -12611+3059 = -9552 тыс руб.;

∆ЧДП= ЧДП1- ЧДП0 = -9552-11334 = -20886 руб.;

 

Влияние факторов на чистый денежный поток происходит следующим  образом:

• влияние чистого денежного потока по текущей деятельности

∆ЧДПчдп тек= ЧДПусл1- ЧДП0=-18790-11334 = -30124 тыс.руб.

• влияние чистого денежного потока по финансовой деятельности

∆ЧДПчдпфин= ЧДПусл2- ЧДПусл1 = -9552+18790=9238 тыс.руб.;

 

На основе проведенного факторного анализа чистого денежного потока можно сделать вывод о том, что общее изменение денежного  потока составилоЧДП = - 20886 тыс. руб. на данное изменение оказало влияние ряд факторов. Негативное влияние оказал такой фактор как чистый денежный поток от текущей деятельности ∆ЧДПчдп тек = - 30124 тыс. руб.

Заключение

Одна из главных проблем, стоящих перед любым предприятием - правильное планирование денежных потоков. Рентабельные предприятия терпят банкротство из-за того, что в определенный момент у них не хватило денежной наличности. Денежная наличность — это разность между реальными денежными поступлениями и выплатами. Изменяется объем денежной наличности только тогда, когда предприятие фактически получает платеж или само производит выплату финансовых средств. Таким образом, нельзя только по уровню прибыли судить о мере финансовой устойчивости предприятия. Главная задача плана денежных поступлений и выплат — спланировать синхронность поступления и расходования денежных средств и таким образом поддержать текущую платежеспособность предприятия.

Для обеспечения постоянной платежеспособности предприятием разрабатывается  политика управления денежными активами, которая заключается в оптимизации  их величины.

Для эффективного управления ФГУП ПЗ «Комсомольское» необходимо так же принять управленческие решения, которые помогут сбалансировать денежные потоки, их синхронность формирования во времени и рост чистого денежного потока.

В данной ситуации, считаю необходимым  принять следующие управленческие решения:

1) для увеличения объема  положительного денежного потока  в долгосрочном периоде:

• продажа (либо сдача в  аренду) неиспользуемых основных средств;

• продажа части финансовых инструментов инвестирования;

• дополнительная эмиссия  акций;

• привлечение инвесторов для увеличения собственного капитала.

2) снижение объема отрицательного  денежного потока в долгосрочном  периоде:

• отказ от финансового  инвестирования при построении альтернативного  варианта инвестиционного портфеля;

• снижение величины постоянных издержек. 

3) приток денежных средств  можно осуществить за счет  внешнего финансирования:

• торгового кредита;

• банковского кредита;

• эмиссии акций и коммерческих векселей;

• факторинга (продажа дебиторской  задолженности);

• краткосрочной аренды.

4) рост чистого денежного  потока:

• осуществление эффективного налогового менеджмента, обеспечивающего  снижение суммарных налоговых выплат;

• осуществление эффективной  тарифной политики, обеспечивающей повышение  доходности операционной деятельности в бизнесе;

• увеличение продажи продуктов;

• взыскание кредиторской задолженности в целях ускорения  оборачиваемости денежных средств;

• разграничение выплат по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств;

• увеличение притока денежных средств за счет повышения эффективности  инвестиционной и финансовой деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704 с.

2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2001.- 215 с.

3. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. - СПб.: Издательский дом «Герда», 2001. - 288 с.

4. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 351 с. –  (Серия «Профессиональный учебник: Финансы»).

5. Комплексный экономический  анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие /А.И. Алексеева,  Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И.  Ушвицкий. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2009. – 688 с.

6. Курс финансового менеджмента:  учеб. 2-е изд., перераб. и доп. –М.:Проспект, 2009, -480с.

7. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 256 с.

8. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова,  Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов,  Г.Г. Чигарев. – М.:КНОРУС, 2005.- 336с. ISBN 5-85971-088-7

9. Финансовый менеджмент: учебник/ Л.С. Васильева, М.В.  Петровская новое изд., перераб. и доп. – М.КНОРУС, 2010 -880с.

10. Финансовый менеджмент  организации. Теория и практика: учебн. Пособие для студентов вызов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Менеджмент организации» / Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили: МЮНИТИ-ДАНА, 2009-511с.

11. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие для вузов / Кириченко. Издательский дом "Дашков и К". 2008 – 626с. ISBN 978-5-91131-549-8.

12. Финансовый менеджмент  организации (теория и практика) /Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили. М.: ЮНИТИ 2008.

13. Финансовая политика  компании: учеб. пособие / В.А. Слепов, Е.И. Громова, И.Т. Кери; под ред. проф. В.А. Слепова. – М.:Экономистъ, 2005. – 283 с. ISBN 5-98118-125-7

14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 208 с. – (Серия  «Высшее образование»)

15. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова – М.: ИНФРА-М, 2004. – 538 с. – (Учебники экономического факультета МГУ им. М.В.Ломоносова). - ISBN   978-5-16-002496-7.

16. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 615 с.

17. http://www.ivchimprom.com

           18. http://www.lsnforex.ru/makro-analiz/platezhnyj-kalendar-i-potrebnost-v-kratkosrochnom-finansirovanii.html