Анализ движения денежных потоков организации с использованием прямого и косвенного методов (на материалах ФГУП ПЗ «Комсомольское» Россел

Основной целью  управления денежными потоками предприятия является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. [5]

 

 

 

 

3. Анализ движения денежных потоков.

 

На практике используют два  метода формирования отчета денежных потоков — прямой и косвенный.

Прямой метод основан на исчислении положительного денежного потока (притока), складывающегося из выручки от реализации продукции, работ и услуг, авансов полученных и др., и отрицательного денежного потока (оттока), связанного с оплатой счетов поставщиков, возвратом полученных краткосрочных ссуд и займов и др., при этом исходным элементом является выручка. [15]

Планирование потоков  денежных средств происходят по трем основным направлениям деятельности: текущей (основной, операционной), инвестиционной и финансовой. Исходным элементом прямого метода является выручка. [11]

Косвенный метод основан на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и других статей баланса, а также на последовательной корректировке чистой прибыли, при этом исходным элементом является прибыль. [15]

Источником информации для  разработки плана движения денежных средств косвенным методом служат планируемый баланс и план доходов  и расходов. Расчет чистого денежного  потока этим методом осуществляется в разрезе отдельных видов  хозяйственной деятельности и организации  в целом.

 

3.1. Анализ структуры движения денежных потоков

 

По данным отчетов «О движении денежных средств» ФГУП ПЗ «Комсомольское» составлена таблица 3.1.1. В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации за 2010 и 2011 года в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

 

Таблица 3.1.1.

Показатели движения денежных средств ФГУП ПЗ «Комсомольское»за 2010 и 2011 гг. по видам деятельности

 

Показатели	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темп прироста суммы денежных средств, %	Удельный вес, %
	2010	2011	Абсолютное отклонение		2010	2011	отклонение
1	2	3	5	6	7	8	10
1. Остаток денежных средств  на начало года	2403	4185	1782	74,16	-	-	-
2. Поступление денежных  средств — всего	346194	365337	19143	5,53	100,00	100,00	0,00
В том числе по видам  деятельности:	-	-	-	-	-	-	-
— текущей	271478	312431	40953	15,09	78,42	85,52	7,1
— инвестиционной	0	0	0	0	0	0	0
— финансовой	74716	52906	-21810	-29,19	21,58	14,48	-7,1
3. Расходование денежных  средств — всего	334770	374889	40119	11,98	100,00	100,00	0,00
В том числе по видам  деятельности:	-	-	-	-	-	-	-
— текущей	253875	325042	71167	28,03	75,84	86,70	10,86
— инвестиционной	0	0	0	0	0	0	0
— финансовой	80895	49847	-31048	-38,38	24,16	13,03	-11,13
4. Остаток денежных средств  на конец года	13737	-9552	-23289	-169,53	-	-	-

В результате осуществления в 2011 г. производственной деятельности организация увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Негативный момент — превышение оттока денежных средств над их притоком в 2011 г., которое составило 9552 тыс. руб. Сумма положительного денежного потока в 2011 году увеличилась по сравнению с 2010 годом на 19143 тыс. руб., темп прироста составил 5,53%. Значение отрицательного денежного потока увеличилось чуть больше — на 40119 тыс. руб., или на 11,98%. Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основу текущей деятельности организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2011 г. составила 312431 тыс. руб., что на 40953 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2011 году 88,52 %, что на 7,1% больше показателя 2010 года.

В рассматриваемом периоде, сравнения данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствуют об имеющемся превышении притока над оттоком. В 2010 году наблюдается превышение притока над оттоком на сумму 11424 тыс. руб. (346194-334770), а в 2011 году – превышение оттока над притоком на 9552 тыс. руб. (365337-374889).

Это можно считать положительным фактом, так как именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Отток денежных средств по текущей деятельности в 2011 году увеличился по сравнению с 2010 г. на 40119 тыс. руб., темп прироста составил 11,98 %. Присутствует положительная динамика удельного веса оттока денежных средств по текущей деятельности. По сравнению с 2010 годом он увеличился на 10,86 % и составил 86,70 %. Величина данного показателя превышает значение удельного веса притока денежных средств по текущей деятельности в 2010 году на 1,28 % (86,70 – 85,52), что является негативным моментом.

По данным Отчета о движении денежных средств можно сделать  вывод, что предприятие не занимается инвестиционной деятельностью.

В 2011 году на предприятии ФГУП ПЗ «Комсомольское» развивалась финансовая деятельность, приток денежных средств по которой снизился по сравнению с 2010 годом на 21810 тыс. руб. и составил 52906 тыс. руб., и в удельном весе притоков денежных средств составил 14,48%, что меньше того же показателя за 2010 год на 7,1% (14,48-21,58) что говорит о стабильной деятельности организации в области финансовых операций. Однако даже при такой тенденции величина притока денежных средств от финансовых операций в 2011 году превысила их отток на 3059 тыс. руб. (52906-49847).

Итак, ориентируясь на данные таблицы 3.1, можно сделать вывод, что организация в 2011 г. в целом осуществляла не достаточно рациональное управление денежными потоками. Однако необходим дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств.

По данным таблицы 3.2 и 3.3 можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств ФГУП ПЗ «Комсомольское» за 2010—2011 года. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы (табл. 3.2). В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результат лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе). Третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

Как видно из табл. 3.1.2, наибольший приток денежных средств ФГУП ПЗ «Комсомольское» в анализируемом периоде был обеспечен за счет выручки от продаж и полученных авансов. Абсолютная величина прироста этих показателей в 2011 году увеличилась на 36952 тыс. руб., темп роста по сравнению с 2010 году составил 15,69%. Сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств, показало увеличение в 2011 году по сравнению с предыдущим периодом удельного веса поступлений в виде выручки от продажи и авансов на 6,55%.  Сумма поступлений в виде кредитов, займов и прочих заемных средств уменьшилась в 2011 году значительно, на 41406 тыс. руб,. Дивиденды, проценты прочие поступления увеличились в 2011 году на 23297 тыс. руб., что говорит о стабильном состояние собственных ресурсов денежных средств организации и  об эффективных управленческих решений в финансовой и областях деятельности организации.

Таблица  3.1.2

Структура притока денежных средств ФГУП ПЗ «Комсомольское»за 2010-2011 гг.

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темп прироста. %	Удельный вес, %
	2010	2011	отклонение		2010	2011	отклонение
1. Средства, полученные от покупателей  и заказчиков	235508	272460	36952	15,69	68,03	74,58	6,55
2. Кредиты, займы и  прочие заемные средства	94312	52906	-41406	-43,90	27,24	14,48	-12,76
3. Прочие поступления	16674	39971	23297	139,72	4,82	10,94	6,12
4. Всего поступило денежных средств	346194	365337	-239759	-44,47	100,00	100,00	0,00

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.1.3

Структура оттока денежных средств ФГУП ПЗ «Комсомольское»за 2010-2011 гг.

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темп прироста. %	Удельный вес
	2010	2011	отклонение		2010	2011	отклонение
1. Оплата товаров, работ, услуг,  авансы и подотчетные средства  выданные	162989	214755	51766	31,76	48,69	57,28	8,59
2. Оплата труда и начисления  на оплату труда	42135	58975	16840	39,97	12,59	15,73	3,14
3. Расчеты по налогам и сборам	23787	422	-23365	-98,23	7,1	0,11	-6,99
4.Прочие расходы	24824	92168	67344	271,28	7,42	24,59	17,17
5. Всего израсходовано	334770	374889	40119	11,98	100,00	100,00	-

 

Показатели, отражающие структуру  отрицательных денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных  операций, связанных с оттоком  денежных средств. По данным таблицы 3.3, отток денежных средств в анализируемом периоде в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов и оплатой труда и начислений на оплату труда, т.е. осуществлением основного вида деятельности организации. Отток денежных средств по оплате товаров увеличился в 2011 году на 51766 тыс. руб., так же увеличился отток по оплате труда в 2011 году на 16840 тыс. руб., но в структуре оттока он увеличился на 3,14% и составил 39,97%. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что увеличение оттока денежных средств является следствием увеличения объемов производственно-хозяйственной деятельности ФГУП ПЗ «Комсомольское», что является положительным моментом.

3.2. Анализ движения денежных потоков прямым методом.

 

Анализ движения денежных средств представим в таблице 11 (прямой метод формирования ОДДС).

Таблица 3.2.1

Анализ движения денежных средств (прямой метод формирования ОДДС)

Показатели	Период, тыс. руб.		Темп прироста,%
	2010	2011
Текущая деятельность
Приток денежных средств	271478	312431	15.09
Отток денежных средств	253875	325042	28.03
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных  активов	162989	214755	31.76
на оплату труда	42135	58975	39.97
на расчеты по налогам и сборам	23787	422	-98.23
на прочие расходы	24824	92168	271.28
Остаток денежных средств	17603	-12611	-1.72
Инвестиционная  деятельность
Приток денежных средств	0	0	0
Отток денежных средств	0	0	0
Остаток денежных средств	0	0	0
Финансовая деятельность
Приток денежных средств	74716	52906
Отток денежных средств	80895	49847
Прочие платежи	-	49847
Погашение займов и кредитов (без  процентов)	80895	-
Остаток денежных средств
Остаток денежных средств  на начало отчетного периода	2403	4185	-
Остаток денежных средств  на конец отчетного периода	13737	-9552	-