Обоснование эффективности инвестиционного проекта

Министерство  образования и науки Российской Федерации

 

Иркутский государственный университет

 

Международный институт экономики и лингвистики

 

Кафедра коммерции и  маркетинга

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КОМПЛЕКСНАЯ ЗАДАЧА

по дисциплине «Разработка бизнес-проектов»

на тему «Обоснование эффективности инвестиционного проекта»

 

 

 

 

Выполнил:

_____________________________

______________________________

 

Проверил:

доцент кафедры коммерции и

маркетинга Малетина Т.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Иркутск

2012г.

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

1. ОПИСАНИЕ БИЗНЕС-ИДЕИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

 

Создаётся новая коммерческая организация (производственное предприятие). В рамках данного инвестиционного проекта планируется приобрести основные средства (здание, оборудование, хозяйственный инвентарь). При этом инвестиции растянуты во времени и по ценам, действующим на начальный момент внедрения проекта, они составят:

• В начале 1-го года – 80 млн.руб.;
• В конце 1-го года – 20 млн.руб.

Предприятие выбрало  линейный способ начисления амортизации  для всех объектов основных средств. Средневзвешенный срок полезного использования основных средств составил 10 лет.

В конце 4-го года планируется продать ряд морально устаревших объектов основных средств. Выручка от продажи данных объектов составит 5 млн. руб. (в текущих ценах 4-го года), а величина основных фондов предприятия снизится на 6%.

Цена единицы продукции, планируемой к выпуску на новом предприятии составит в первый год реализации проекта 17,2 тыс.руб. (с учетом НДС по ставке 18%). Предприятие приняло по данной продукции ценовую стратегию «нестабильных цен» и будет корректировать цену в соответствии с темпами инфляции и конкурентной стратегией.

Удельные переменные издержки составят 8 тыс.руб в первый год реализации проекта. Труд основных производственных рабочих оплачивается по сдельной форме оплаты труда. Коммерческие и управленческие расходы составили 50 млн.руб. в первый год реализации проекта. Продукция поставщиков материальных ресурсов и услуги сторонних организаций облагаются налогом на добавленную стоимость по ставке 18%.

Деятельность данного предприятия отнесена к 7 классу профессионального риска с тарифом отчислений на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний в размере 0,8%.

На основе результатов  маркетинговых исследований спроса на данную продукцию был составлен  долгосрочный план объёмов производства. В соответствии с этим планом в первый год необходимо произвести 12000 единиц продукции, во 2-ой год – на 25% больше. В течение третьего года планируется провести крупномасштабную маркетинговую кампанию с бюджетом 1,2 млн.руб., в результате которой спрос на продукцию предприятия повысится на 5% в данном году. В четвёртом году прогнозируется снижение спроса на 12%, а в пятом году – на 3% (изменение спроса в процентах указано по отношению к предыдущему году).

Предприятие является юридическим  лицом и использует общий режим  налогообложения.

 

 

 

 

Таблица 1.1.

Экономическое окружение проекта

 

Наименование показателей	Значение
Ставка рефинансирования ЦБР, %                                                            1 год	8,25
2 год	8,00
3 год	7,75
4 год	7,50
5 год	7,20
Темп инфляции, %                                                                                      1 год	6
2 год	5,5
3 год	5,0
4 год	5,0
5 год	4,0
Индекс цен  на продукцию предприятия                                                   1 год	1,040
2 год	1,038
3 год	1,032
4 год	1,030
5 год	1,025
Средний индекс изменения затрат предприятия в  связи с инфляцией (переменных издержек, постоянных издержек, цен на объекты основных средств и т.д)                                                                                              1 год	1,040
2 год	1,035
3 год	1,030
4 год	1,025
5 год	1,020
Средняя номинальная  ставка банковского процента по депозитным вкладам                                                                                                                1 год	8,0
2 год	7,5
3 год	7,0
4 год	7,0
5 год	6,0
Номинальная ставка банковского процента за пользование кредитом по данному проекту, % годовых	20
Ежемесячные комиссии, % от суммы кредита	0,0

 

Задание:

Выполнить обоснование  эффективности инвестиционного  проекта.

 

Продолжительность расчетного периода составляет 5 лет.

Расчеты выполнить в  текущих ценах каждого года (т.е. в номинальных показателях).

 

 

2. ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ  УЧАСТИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЕКТЕ

2.1. Обоснование рентабельности производственной деятельности

 

Определить:

1. Ответить на вопрос: является ли коммерческая деятельность, организованная в рамках реализуемого инвестиционного проекта, рентабельной? Ответ подкрепить конкретными значениями соответствующих показателей.
2. Построить график безубыточности. Рассчитать безубыточный объём производства и оценить запас прочности.

Методические указания:

Заполнить таблицы и после каждой таблицы привести подробный расчёт всех показателей.

Таблица 2.1.

Влияние ценовых и  неценовых маркетинговых переменных

на изменение спроса и объём производства продукции

 

Наименование показателей	Обозна-чение	Значение показателей по годам
		1	2	3	4	5
Цена единицы продукции (с НДС), тыс.руб.	р
Индекс цен на продукцию предприятия
Затраты на маркетинговые мероприятия, тыс.руб.	Смаркет
Объем производства продукции, шт.	Q

 

 

Р1=

Р2=

Р3=

Р4=

Р5=

 

 

Q1=

Q2=

Q3=

Q4=

Q5=

 

Таблица 2.2.

Расчет выручки и  дохода от продажи продукции

 

Наименование показателей	Обозна-чение	Значение показателей по годам
		1	2	3	4	5
Цена единицы продукции (с НДС), тыс.руб.	р
Объем производства продукции, шт.	Q
Выручка от продажи продукции, тыс.руб	В
Ставка НДС, %	rндс
Сумма НДС, полученная от покупателей, тыс.руб.	НДСпол
Доход (нетто-выручка) от продажи продукции, тыс.руб.	Д

 

Для первого года:

В1=

НДСпол1=

Д1=

 

Таблица 2.3.

Расчет себестоимости  проданной продукции

(без коммерческих  и управленческих расходов)

 

Наименование показателей	Обозна-чение	Значение показателей по годам
		1	2	3	4	5
Удельные переменные издержки, тыс.руб.	AVC
Средний индекс изменения переменных издержек
Объем производства продукции, шт.	Q
Совокупные переменные издержки, тыс.руб.	ТVC
Амортизационные отчисления, тыс.руб.	АО
Себестоимость проданной про-дукции (без коммерческих и управленческих расходов), тыс.руб.	С

Формула для расчёта:  С= ТVC +АО

В данной задаче примем условно, что в себестоимости проданной продукции (С) все расходы, кроме амортизационных отчислений, являются переменными.

AVC 1=

AVC 2=

AVC 3=

AVC 4=

AVC 5=

Для первого года:

ТVC 1=

С1=

Таблица 2.4.

Расчет амортизационных  отчислений

 

Наименование показателей	Обозна-чение	Значение показателей по годам
		1	2	3	4	5
Основные фонды (с учётом ежегодной переоценки основных фондов), тыс.руб.	ОФ
Индекс цен на основные средства
Средневзвешенный срок полезного использования основных средств, лет	Тпол
Годовая норма амортизационных отчислений, % от балансовой стоимости основных фондов	Nао
Амортизационные отчисления, тыс.руб.	АО

 

Формулы для расчёта:       АО=ОФ×Nао/100,                   Nао=1/Тпол×100,

 

ОФ1=

ОФ2=

ОФ3=

ОФ4=

ОФ5=

Для первого года:

АО1=

Таблица 2.5.

Расчет коммерческих и управленческих расходов

тысяч рублей

Наименование показателей	Обозна-чение	Значение показателей по годам
		1	2	3	4	5
Коммерческие и управленческие расходы без учёта затрат на маркетинговые мероприятия, тыс.руб.
Средний индекс изменения постоянных издержек
Затраты на маркетинговые мероприятия, тыс.руб.	Смаркет
Коммерческие и управленческие расходы, тыс.руб.	Ску

Примечание:

Организации, осуществляющие производственную деятельность, в составе коммерческих расходов учитывают следующие расходы:

· на затаривание и упаковку изделий на складах готовой продукции;

· по доставке продукции на станцию (пристань) отправления, погрузке в вагоны, суда, автомобили и другие транспортные средства;

· комиссионные сборы (отчисления), уплачиваемые сбытовым и другим посредническим организациям;

· по содержанию помещений для хранения продукции в местах ее продажи и оплате труда продавцов в организациях, занятых сельскохозяйственным производством;

· на рекламу;

· на представительские расходы;

· другие аналогичные по назначению расходы.

 

В состав управленческих могут быть включены следующие расходы:

- административно-управленческие  расходы;

- на содержание общехозяйственного  персонала, не связанного с  производственным процессом;

- амортизационные отчисления и  расходы на ремонт основных  средств управленческого и общехозяйственного назначения;

- арендная плата за помещения  общехозяйственного назначения;

- расходы по оплате информационных, аудиторских, консультационных и т.п. услуг;