Бизнес-план туристическая фирма

Коэффициент общей ликвидности в динамике своей имеет тенденцию к увеличению. Так, если в 1 периоде его значение достигло 4,66 , то к 6 периоду оно увеличилось до 18,01. Тенденция положительна и говорит о том, что предприятие способно рассчитаться по своим обязательствам за счет текущих активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности также имеет тенденцию к увеличению, что является положительным моментом. Значения рассматриваемого показателя во всех периодах превышают нормативное, равное 0,2.

Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса снижается с 42,7 % до 0 %, что объясняется погашением кредита банка.

6.2. Анализ отчета о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств – завершающая стадия финансовых расчетов по проекту.

Отчет показывает обеспеченность проекта финансовыми ресурсами на каждом этапе проекта.

В разделе “Приток денежных средств” указывается привлечение денежных кредитов, увеличение основного капитала, выручка от реализации, прирост нормируемых краткосрочных пассивов.

В разделе “Отток денежных средств” отражены инвестиции на приобретение оборудования, эксплуатационные расходы, коммерческие расходы, выплаты налогов и т.д.

В нулевом периоде приток денежных средств обеспечивается внесением уставного капитала в размере 900 тыс. рублей и получением кредита в сумме 1000 тыс. рублей. Таки образом, приток денежных средств в нулевом периоде составил 1900 тыс рублей. Отток денежных средств в рассмотренном периоде связан с приростом нормируемых оборотных активов в сумме 313 тыс. рублей и прирост постоянных активов в размере 2004 тыс. рублей. Таким образом, баланс денежных средств в нулевом периоде составляет 23 тыс. рублей.

В первом периоде приток денежных средств обеспечивается появлением выручки в размере 17056 тыс. рублей и и прирост нормируемых краткосрочных пассивов в сумме 616 тыс. рублей. Отток денежных средств в данном периоде связан, прежде всего, с эксплуатационными расходами (13373 тыс.рублей), а также коммерческие расходы (853 тыс.рублей), налоговыми выплатами (618 тыс. рублей) и выплаты по кредитам (295 тыс. рублей). Таким образом, баланс денежных средства составляет 2551 тыс. рублей.

Во втором периоде приток денежных средств обеспечивается появлением выручки в размере 20943 тыс. рублей. Отток денежных средств в данном периоде связан, прежде всего, с эксплуатационными расходами (16190 тыс.рублей), налоговыми  тыс. рублей), а также коммерческие расходы (1047 тыс.рублей), налоговыми выплатами (830 тыс. рублей) и выплаты по кредитам (284 тыс. рублей). Таким образом, баланс денежных средства составляет 2915 тыс. рублей.

В третьем периоде приток денежных средств обеспечивается появлением выручки в размере 31590 тыс. рублей и прирост нормируемых краткосрочных пассивов в сумме 762 тыс. рублей. Отток денежных средств в данном периоде связан, прежде всего, с эксплуатационными расходами (23852 тыс. рублей), а также коммерческие расходы (841 тыс.рублей), налоговыми выплатами (589 тыс. рублей) и выплаты по кредитам (261 тыс. рублей). Таким образом, баланс денежных средства составляет 5004 тыс. рублей.

В четвертом периоде приток денежных средств обеспечивается появлением выручки в размере 16817 тыс. рублей и  прирост нормируемых краткосрочных пассивов в сумме 762 тыс. рублей. Отток денежных средств в данном периоде связан, прежде всего, с эксплуатационными расходами (13298 тыс. рублей), а также коммерческие расходы (841 тыс.рублей), налоговыми выплатами (589 тыс. рублей) и выплаты по кредитам (261 тыс. рублей). Таким образом, баланс денежных средства составляет 1181 тыс. рублей.

В пятом периоде приток денежных средств обеспечивается появлением выручки в размере 15383 тыс. рублей и  прирост нормируемых краткосрочных пассивов в сумме 53 тыс. рублей. Отток денежных средств в данном периоде связан, прежде всего, с эксплуатационными расходами (12304 тыс. рублей), а также коммерческие расходы (769 тыс.рублей), налоговыми выплатами (551 тыс. рублей) и выплаты по кредитам (0 тыс. рублей). Таким образом, баланс денежных средства составляет 1717 тыс. рублей.

В шестом периоде приток денежных средств обеспечивается появлением выручки в размере 21347 тыс. рублей и  прирост нормируемых краткосрочных пассивов в сумме 302 тыс. рублей. Отток денежных средств в данном периоде связан, прежде всего, с эксплуатационными расходами (16613 тыс. рублей), а также коммерческие расходы (1067 тыс.рублей), налоговыми выплатами (876 тыс. рублей) и выплаты по кредитам (0 тыс. рублей). Таким образом, баланс денежных средства составляет 3045 тыс. рублей.

Наличие во всех рассматриваемых периодах положительной величины свободных денежных средств свидетельствует о финансовой результативности проекта.

6.3. Оценка коммерческой эффективности.

Для оценки коммерческой эффективности проекта проанализируем следующие показатели:

      Чистый дисконтированный доход (NPV) 0

Критерий рассчитывается как разница между приведенными (дисконтированными) – обычно к началу проекта – стоимостями всех денежных доходов и затрат по проекту. Данный показатель рассчитывается на основе ставки дисконтирования по методу расчета с поправкой на риск.

Для данного проекта NPV = 13213 тыс. рублей. Значение чистого дисконтированного дохода является положительным числом, что свидетельствует об эффективности проекта.

      Внутренняя норма доходности (IRR) ставки дисконтирования d      

Внутренняя норма доходности – норма дисконта, при которой NPV = 0. Разница между IRR и ставкой дисконтирования отражает внутреннюю эффективность проекта, следовательно, внутренняя норма должна быть не меньше ставки дисконтирования.

  Для данного проекта величина IRR = 656%.

6.4. Бюджетная эффективность.

Реализация данного проекта осуществляется без государственной поддержки. Следовательно, основными показателями, характеризующими бюджетную эффективность, является сумма налогов, выплаченных в бюджет при реализации данного проекта.

При осуществлении данного проекта сумма налогов, перечисленная в бюджет всех уровней за весь период реализации, составит 10181 тыс. рублей.

7. План по рискам.

7.1. Определение величины риска.

     Риск – следствие возможного наступления каких-либо неблагоприятных или благоприятных событий, которые появляются из-за неопределенности или вследствие неточных прогнозов.

                        Финансово-экономические риски:

- непредвиденное резкое ужесточение системы налогообложения, которое повлечет сильное снижение чистой прибыли компании;

- непредвиденное резкое снижение спроса, которое также повлечет снижение прибыли;

- снижение цен конкурентами, что вынудит нас к снижению цен, а следовательно, приведет к падению прибыли;

- недостаток оборотных средств приведет к снижению ликвидности предприятия.

                        Социальные риски:

- недостаточный уровень заработной платы приведет к текучести кадров;

- недостаточная квалификация кадров;

- угроза забастовки, например, вследствие невысокого уровня заработной платы приведет к потери части прибыли.

                        Технические риски:

- отключение электроэнергии и как следствие остановка деятельности фирмы;

- отсутствие резерва мощности – невозможность покрытия пикового спроса приведет к потере потенциальной прибыли.

         В данном бизнес-плане для оценки величины риска применяется метод экспертных оценок, для чего учитывалось мнение трех приглашенных экспертов. Вероятность наступления рисков определялась исходя из следующей системы оценок:

  0 – риск несущественный

  25 – риск скорее всего не реализуется

  50 – о наступлении события ничего определенного сказать нельзя

  75 – риск скорее всего проявится

  100 – риск реализуется

         Далее был проведен ранговый анализ рисков: при этом ранг 1 присваивается тем рискам, которые могли оказать максимальное воздействие на эффективность проекта, ранг 2 – рискам, занимающим промежуточное положение; 3 – присваивается менее существенным рискам. После этого проводят процедуру взвешивания рисков: суммарный вес рисков 1 ранга принимается равным 0,5, второго ранга – 0,3, третьего ранга – 0,2.

         Результаты оценки рисков приведены в таблице 10.

Таблица 10.

  Величина риска проекта в целом составляет 20,37.

   Для учета риска по проекту применяется в финансовых расчетах ставка дисконтирования.

    Ставка дисконтирования – ожидаемая ставка дохода на вложенный капитал в сопоставимые по уровню риска объекты инвестирования.

    Ставка дисконтирования с учетом величины риска при реализации проекта определяется по формуле:

d =               = ((1+r/100%) / (1+i/100%))-1

d = 0,046 + 20,37 / 100 = 0,250, т.е. 25%

= ((1 +14/100) / (1+9/100)) – 1 = 0,046

Где I – объявленный правительством России на текущий год темп инфляции, 9%,

R – ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ, 14%

    Согласно приведенным формулам:

= 0,046            d = 25%

Резюме.

Бизнес-план является основным документом, который позволяет обосновать и оценить возможности инвестиционного проекта: определять доходы и расходы, рассчитывать будущие денежные потоки, анализировать безубыточность, окупаемость и другие показатели финансовой эффективности.

Туризм – один из наиболее развивающихся видов хозяйственной деятельности. Совокупные поступления от туризма в мире составили в 1995 году 272 миллиарда $ (1950 – 2,1 миллиарда $) эти данные показывают о стремительном развитии туризма.

Туристический бизнес – нелегкий и не приносящий мгновенных больших прибылей. Но он – предсказуем, заранее все известно – средний размер комиссии, известны направления, куда традиционно едут люди, даты и время вылетов.

Главной целью фирмы является: обеспечение своих клиентов качественными услугами, создание новых рабочих мест, проникновение на рынок и завоевание доли рынка.

Основными направлениями деятельности ХООО “Стар-тревел” являются:

                        Прием и обслуживание туристов;

                        Оказание услуг туризма, гостиничных, культурно- зрелищных, спортивно-оздоровительных, экскурсионных, транспортных, рекламных, сервисных и переводческих услуг.

Широкий спектр туристических и гостиничных услуг, квалификационный персонал и высокий уровень обслуживания, а также достаточно не высокие цены на представляемые услуги и достаточное месторасположение фирмы, выгодно отличают ее от конкурентов.