Заемный капитал

Кал = А1/(П1+П2)

Используя данные таблицы 4, рассчитываем коэффициенты ликвидности ОАО «Инструментальный завод Сибсельмаш».

Таблица 5 – Анализ ликвидности  баланса.

Показатели	За 2009 год	За 2010 год	За 1011 год
1.Коэффициент текущей ликвидности	1,28	1,29	1,27
2.Коэффициент быстрой  ликвидности	0,92	0,61	0,33
3.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,002	0,0009	0,004

 

Все значения коэффициентов ниже нормы, из этого следует:

- высокий финансовый риск, связанный с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета;

-  ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов;

-   часть краткосрочной задолженности предприятие не сможет погасить в ближайшее время.

Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – это  состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия  на основе роста прибыльности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности при сохранении платежеспособности, кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитаем следующие показатели:

 

Абсолютные:

1. Наличие собственных оборотных средств(СОС).

СОС = Кс – Ав = П4 – А4

Кс – сумма стр. 1300 (Итог 3 раздела) и стр. 1540 (резервы предстоящих расходов) баланса.

Ав – 1 раздел актива баланса.

2. Излишек/недостаток  собственных средств( +/- ЕС)

+/- ЕС = СОС – З

З – запасы (стр. 1210 + стр. 1220 раздела 2 актива баланса).

3. Излишек/недостаток источников собственных средств и долгосрочных и краткосрочных обязательств(+/-ЕМ):

+/- ЕМ = СОС+П3 –З

4. Излишек/недостаток источников собственных средств, долгосрочных и краткосрочных обязательств (+/- Е_∑):

+/- Е_∑ = СОС+П2+П3 – З

Относительные:

5. Коэффициент капитализации (Кк)  - показывает сколько заемных средств привлечено на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств:

Кк = (П1+П2+П3)/П4 < 1,5

6. Коэффициент обеспеченности собственными источниками (Км) финансирования  показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств.

Км = (П4 – А4)/(А1+А2+А3)<1,5

7. Коэффициент финансовой независимости (Ка) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников.

Ка = П4/(П1+П2+П3+П4)≥0,4

8. Коэффициент финансирования (Кф) показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

Кф = П4/(П1+П2+П3)≥0,7

9. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) показывает какая часть имущества организации финансируется за счет устойчивых пассивов.

Кфу = (П4+П3)/(А1+А2+А3+А4) ≥0,4

Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости

№	Показатели	За 2009 год	За 2010 год	За 1011 год
1	СОС	13817	9981	5999
2	+/-ЕС	- 35650	-16575	-20045
3	+/-ЕМ	-34260	-15207	-18677
4	+/- Е∑	-34260	-15207	-18677
5	Кк	3,25	2,56	2,03
6	Км	0,96	0,98	0,17
7	Ка	0,23	0,28	0,33
8	Кф	0,31	0,39	0,49
9	Кфу	0,25	0,3	0,36

 

Из таблицы 6 можно сделать следующие  выводы:

Собственные оборотные средства с  каждым годом уменьшаются, в период 2009 – 2010 гг. на 3836 т. рублей, а в период 2010-2011 на 3982 т. рублей. Собственных оборотных средств не хватает на приобретение запасов и покрытие краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Заемные средства превышают собственные  более чем в 1,5 раза в течение всех трех лет, что говорит о большой зависимости от заемных источников. Оборотные активы финансируются за счет собственных средств в течение трех лет :0,96, 0,98,0,17, поскольку нормативное значение лежит в промежутке от 0,1 до 0,5.

Оборачиваемость оборотного капитал оценивается по таким показателям как:

1. Общая оборачиваемость капитала.

Ок = РП/ИБ

РП – реализованная продукция;

ИБ – итог баланса.

2. Оборачиваемость мобильных средств.

Омс = РП/ОА

ОА – сумма оборотных активов.

3. Оборачиваемость материальных оборотных средств.

Омос = РП/МЗ

МЗ – общая сумма материальных запасов.

4. Оборачиваемость готовой продукции.

Огп = РП/ГП

Гп – готовая продукция.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Одз = РП/∑ДЗ

∑ДЗ – сумма дебиторской задолженности.

6. Средний срок оборота дебиторской задолженности

СОдз = ∑ДЗ/РП*365 = 365/Одз

7. Оборачиваемость кредиторской задолженности.

Окз = РП/КЗ

КЗ – сумма кредиторской задолженности.

8. Средний срок оборота кредиторской задолженности.

СОкз = КЗ/РП*365 = 365/Окз

9. Оборачиваемость собственного капитала.

Оск = РП/СК

СК – собственный капитал.

10. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов.

Фо = РП/ВА

ВА – сумма внеоборотных активов.

В таблице 7 проводится расчет показателей  оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 7 – Показатели оборачиваемости оборотных средств.

Показатели	Расчет	2010	2011	(+,-)
1. Ок	2110/1600	1,61	1,64	0,03
2.Омс	2110/1200	1,69	1,79	0,1
3. Омос	2110/1210	2,4	3,47	1,07
4. Одз	2110/1230	5,75	3,87	-1,88
5. СОдз	365/п.4	63,48	94,3	30,82
6. Окз	2110/1520	2,16	2,36	0,2
7.СОкз	365/п.6	168,9	154,7	-14,2
8. Оск	2110/1300	6,85	5,85	-1
9. Фо	2110/110	33,75	19,8	-13,95

 

Судя по данным таблицы 7, можно  сделать следующие выводы:

Общая оборачиваемость капитала составляет 1,5 оборота, наибольшее число оборотов имеет  собственный капитал. Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности намного больше, чем срок оборота дебиторской задолженности, что играет важную роль для организации.

1. Рентабельность продаж – показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. Уменьшение этого показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию.

Rпр = Прп/РП*100% = ЧП/РП*100%

2. Рентабельность всего капитала предприятия – характеризует эффективность использования всего имущества предприятия.

  Rк = Прп/∑К*100% = ЧП/∑К*100%

3. Рентабельность внеоборотных активов – характеризует эффективность использования внеоборотных активов.

Rва = Прп/ВА*100% = ЧП/ВА*100%

3. Рентабельность собственного капитала – характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия.

Rз = Прп/З*100% = ЧП/З*100%

Проведем расчет вышеперечисленных показателей в таблице 8.

Таблица 8 – Расчет показателей рентабельности предприятия.

Показатели	За 2010 год	За 2011 год	(+,-)
1. Rп	3	2,8	-0,2
2.Rк	17,4	19,1	1,7
3.Rва	64,8	96,4	31,6
4.Rз	-3,25	-2,9	0,35

 Исходя из данных таблицы  8, можно сделать вывод о положительной динамике деятельности организации, поскольку практически все показатели увеличились в 2022 году, по сравнению с 2010 годом. Но все-таки окончательные данные не очень хороши, поскольку рентабельность продаж со знаком «-«, это означает, что предприятие не имеет прибыли с 1 рубля продаж, а наоборот находится в убытке. Показатель рентабельности капитала также свидетельствует о том, что имущество организации используется не эффективно. Немного лучше обстоит ситуации с рентабельностью внеоборотных активов.