В отдельных случаях расчеты между  российскими юридическими лицами могут  производиться в валюте, например, оплата услуг предприятий связи (в случае аренды международных каналов  связи для российских предприятий); расчеты за транзитные перевозки  грузов через российскую территорию; расчеты между поставщиками и  субпоставщиками экспортной продукции; при осуществлении валютных операций на внутреннем валютном рынке и др.

     Обладая валютными ресурсами, но, испытывая  нехватку рублевых средств на расчетном  счете, предприятие для обеспечения  своевременности расчетов за товары и услуги, для оплаты труда, для  расчетов с бюджетом и пенсионным фондом обязано продать имеющиеся  у него валютные средства за рубли, чтобы произвести платежи по этим обязательствам.

     Российские  предприятия могут открывать  валютные счета за границей с разрешения ЦБ РФ при невозможности открытия текущих валютных счетов в российских банках и с учетом особенностей проведения необходимых валютных операций. Предприятия обязаны предоставлять данные об остатках средств на таких счетах и о начисленных процентах, переведенных в Россию.

     Контроль  за проводимыми предприятиями валютными  операциями возлагается на коммерческие банки. Руководство предприятий, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность и имеющих валютные счета, отвечает за эффективное использование валютных средств. За нарушение правил проведения валютных сделок российские предприятия несут материальную ответственность, они могут быть лишены лицензий и разрешений на их осуществление, а также к ним могут быть применены другие санкции.

     Для финансирования внешнеторговых операций банки могут выдавать предприятиям валютные кредиты (под гарантию, залог  и т.п.) с обязательным целевым  назначением. В первую очередь они  предоставляются для финансирования текущей деятельности предприятия, связанной с экспортно-импортными сделками, для создания и развития экспортных производств, под будущие  валютные доходы исходя из заключенных  экспортных контрактов. Процентные ставки по валютным кредитам определяются на договорной основе.

     Задолженность по валютному кредиту погашается за счет средств, находящихся на валютном счете предприятия. Банк контролирует выполнение предприятием условий кредитного договора, в случае их нарушения  он может прекратить дальнейшее кредитование либо потребовать досрочного погашения  выданного кредита или повысить процентную ставку по уже выданной ссуде.

4. Лизинговые операции

     В настоящее время получают развитие лизинговые операции, под которыми понимается покупка банком машин, оборудования, транспортных средств и т.п. и их последующая передача в аренду предприятиям на определенный срок ( рис. 1.3) [8,c. 65].

     Рисунок 1.3 – Структура лизинга 

     Привлекательность лизинга состоит в том, что  предприятие не расходует единовременно  собственные финансовые ресурсы  на покупку оборудования, так как  банки приобретают его за счет собственных средств. Банки получают доходы в виде арендной платы, которая  в конечном счете превышает первоначальные затраты на покупку оборудования. Финансовый лизинг (продолжительностью от 5 до 10 лет) представляет собой форму  долгосрочного кредитования предприятия. Вместе с тем он имеет преимущества перед обычной ссудой, которая  всегда связана с ограниченными  сроками предоставления и погашения кредита. Лизинг - более гибкая форма кредитования, так как предприятие-арендатор и банк могут выбрать удобную для обеих сторон форму платежей, которые к тому же не облагаются налогом.  
 

     

5. Факторинговые операции

      Операция  факторинга заключается в том, что  факторинговый отдел банка покупает долговые требования (счета-фактуры) клиента  на условиях немедленной оплаты до 80% от стоимости поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки  независимо от поступления выручки  от дебиторов. Если должник не оплачивает в срок счета, то выплаты вместо него осуществляет факторинговый отдел.

Рисунок 1.4 – Организация факторинга 

      В основе факторинговой операции лежит  покупка банком платежных требований поставщика на отгруженную продукцию  и передача поставщиком банку  права требования платежа с покупателя. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

      Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для  малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

      Вместе с тем не всякое предприятие, относящееся к категории малого или среднего,   может воспользоваться факторинговыми услугами.

        Так, факторинговому обслуживанию  не подлежат:

• предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;
• предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;
• строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;
• предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки;
• предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

      Факторинговые операции не  рекомендуется проводить:

•   по долговым обязательствам частных лиц, филиалов или отделений предприятия. Подобные ограничения обусловлены тем, что в указанных случаях достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств;
•    по требованиям бюджетных организаций;
• по обязательствам предприятий, организаций, снятых банком с кредитования или объявленных неплатежеспособными;
•   если оплата производится поэтапно или авансом в случае компенсационных или бартерных сделок по договорам о продаже, в соответствии с которыми покупатель имеет право возвратить товар в течение определенного времени, а также при условии послепродажного обслуживания.

      В операции факторинга обычно участвуют  три стороны:

• фактор (банк) - покупатель требования;
• клиент (кредитор, поставщик товара) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с банком; 
• плательщик (заемщик)  - фирма-покупатель товара с отсрочкой платежа.

     Факторинговые операции обеспечивают для предприятия-поставщика кредитование его оборотных средств, минимизируют потери от просрочки платежа, создают условия для нормальной производственной деятельности. Предприятие-поставщик  знает точную дату поступления платежей и может планировать свои расходы.

6. Трастовые операции

     В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают  операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнении  иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица.

         В  отечественной  литературе  траст  характеризуют  как   особую   форму распоряжения собственностью, определяющую права на  имущество,  передаваемое в трастовое управление, на распределение прибыли,  полученной  в  результате этого управления, и представляет собой отношения между  учредителем  траста, доверительным собственником (распорядителем) и бенефициаром.

     Трастовые (доверительные) операции проводятся банками  от имени и по поручению клиентов за их счет и в их пользу. На долю трастовых операций в развитых странах  приходится большая часть всех предоставляемых  банками услуг. В отечественной банковской практике трастовые операции пока еще используются в очень ограниченных объемах. Частью доверительных операций является управление портфелями инвестиций клиентов, управление имуществом, недвижимостью и другой собственностью.  
 

2. Взаимоотношения предприятий с  биржами

1. Особенности биржевой торговли

     Биржа - это особая форма оптового рынка, на котором в качестве товаров фигурируют средства производства и предметы потребления (товарная биржа), ценные бумаги (фондовая биржа), иностранная валюта (валютная биржа).

     Обеспечивая концентрацию спроса и предложения  во времени и пространстве, биржа  создает благоприятные условия  для ценовой конкуренции, способствует формированию рыночных цен (цен котировки), не зависящих от отдельного продавца и покупателя и учитывающих результаты всех совершенных на бирже сделок. В то же время биржевой механизм позволяет продавцу и покупателю оперативно реагировать на изменения  спроса и предложения.

     В организации биржевой торговли существует несколько особенностей:

• процесс торгов всегда происходит в одном и том же месте в одно и то же заранее определенное время;
• все сделки совершаются по определенным, обычно законодательно утвержденным правилам, которые регламентируют взаимоотношения продавцов, покупателей, посредников, характеристики биржевых товаров, порядок исполнения контрактов и т.д.;
• для упрощения процесса торгов широко используется система биржевых стандартов по качеству, месту и срокам сдачи и приема товаров, способам исчисления цен и иным условиям сделок.

     Главная отличительная черта биржевых товаров - простота и стандартизированность. На товарных биржах, например, обычно представлены особые группы качественно однородных, взаимозаменяемых товаров (так называемых биржевых товаров), предлагаемые в соответствии со стандартами качества: маслосемена  и продукты их переработки, зерновые, живой скот и мясо, сахар, кофе, текстиль и какао-бобы, лес, пиломатериалы, каучук, нефть, газ, топливо, цветные, черные и драгоценные металлы.

     Для упрощения операций стандартизуется  также и объем товаров, который  может быть продан по одному контракту. Такое минимальное количество товаров  называется биржевой единицей. Фактические объемы поставок (лоты), предусматриваемые в контрактах, должны быть кратны биржевой единице.

2. Виды биржевых сделок

     Сами  биржевые сделки осуществляются с помощью  брокеров, которые представляют на бирже интересы продавцов и покупателей. На бирже осуществляются четыре вида сделок, представляющих собой разные модификации договора купли-продажи (рис. 1.5) [15, c. 125].

Рисунок 1.5 – Виды биржевых сделок 

     Форвардные  сделки - срочные сделки, совершаемые в разных сферах бизнеса, в том числе на товарных биржах, и предусматривающие обязательства поставки товара с исполнением в будущем, т.е. спустя определенный срок.

     Особое  значение в современной биржевой торговле имеют фьючерсы и опционы. Фьючерсные сделки представляют собой сделки купли-продажи стандартных контрактов по указанной в контракте цене с исполнением через определенный промежуток времени. Суть фьючерсного контракта состоит не в реальной поставке или передаче названных в нем товаров, а в получении или уплате разницы в рыночных ценах на моменты заключения сделок и исполнения контракта. Фьючерсы особенно привлекательны для участников биржевых торгов в условиях резкого колебания рыночных цен. Покупатель выигрывает, когда цены повышаются, продавец - когда цены понижаются. Успеха достигает тот, кто лучше может сориентироваться в рыночной конъюнктуре.

     Фьючерсы  значительно снижают размер убытков, которые были бы действительно понесены, если бы контракт подлежал реальному  исполнению.

     Для предотвращения убытков от фьючерсных контрактов параллельно с ними заключаются  форвардные сделки и сделки на наличный товар. Если участник биржевых торгов проигрывает на фьючерсном контракте, то он покрывает свой убыток на продаже  наличных ценностей, и наоборот. Биржевыми  правилами допускается прекращение  обязательств по ранее проданному фьючерсному  контракту путем его обратной покупки (выкупа).