Валютные риски и методы их регулирования

Содержание

 

Введение 1. Валютный  рынок и его участники
1.1. Сущность валютной системы и ее участники
1.2. Виды валютных систем
2. Основы валютного  законодательства
2.1. Составные компоненты  валютного законодательства
2.2. Валюта и валютные  ценности
2.3. Виды валюты. Валютное  регулирование и валютный контроль
3. Виды валютных  операций
3.1. Конверсионные операции
3.2. Депозитно-ссудные  операции
3.3. Неторговые операции  коммерческого банка.
3.4. Операции по привлечению  и размещению валютных средств на внутреннем рынке. Пассивные и активные операции.
3.4. Операции по привлечению  и размещению валютных средств  на международных  рынках. Пассивные  и активные операции.
3.5. Операции по международным  расчетам
4. Валютная  позиция банка
5. Валютные риски и методы их регулирования Заключение Приложение Литература

 

 

Введение

 

  История денег  наполнена парадоксами. Появившись  на свет в виде посредника  на товарном обмене, эквивалента,  противостоящего всему товарному  миру, деньги с течением времени сами превратились в товар, получили цену. Возник валютный рынок.

 Задумаемся о месте  валютных отношений в системе  экономических координат. Операции  с валютой представляют собой  составную часть денежно-кредитной  сферы, воздействуют на состояние государственного бюджета и экономический рост.

Но изолированных национальных экономик не существует. Национальные хозяйства связаны цепью взаимных обязательств и в этом смысле валютные отношения предстают перед нами как ключевая форма международных  экономических связей. Товарооборот и движение факторов производства, научно-техническое и гуманитарное сотрудничество, культурный обмен и туризм обслуживаются посредством валютных операций, напрямую зависят от валютного курса или валютной политики.

 

1. «Валютный рынок и его участники»

1.1. «Сущность валютной системы и  ее участники»

 «Валюта» и «деньги» порой представляются взаимозаменяемыми, хотя внутри страны чаще используется термин деньги, а термин валюта используется за пределами страны. При употреблении понятия денег вопрос об их «национальности» как бы не возникает, но в национальных отношениях принадлежность валюты играет первостепенную роль.

Наиболее простым определением валюты является следущее определение, валюта (итал.valuta – «цена, стоимость») – это денежная единица страны, а  деньги могут становиться валютой на внешних рынках.

Терминологические различия между деньгами и валютой существуют и во многих языках. Что касается русского, то слово «деньги» можно  считать принятым наследием монголотатарского ига, а термин «валюта», получивший международное распространение, пришел из Франции, что касается русского, то слово «деньги» можно считать принятым наследием монголотатарского ига, а термин «валюта», получивший международное распространение, пришел из Франции. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире  - Древней Греции и Древнем Риме – в виде вексельного или меняльного дел.

Следующим этапом развития валютных отношений стали средневековые  «вексельные ярмарки» в знаменитых торговых центрах Западной Европы.

Выпуск денег неразрывно связан с национальным сувернитетом и символизирует власть государства, что выражается в его способности  заставить своих граждан принимать  печатаемые деньги. Но государство  не может навязывать свои деньги к приему за пределами соей страны. Использование национальных денег в международных расчетах предполагает доверенности сторон и связано с необходимостью конвертации (обмена) валют.

Превращаясь в валюту, деньги приобретают дополнительную функцию – становятся товаром, продаются и покупаются, имеют цену в денежных единицах другой страны. Следовательно, валюта в качестве денежного товара должна иметь не только внутренне, но и международное признание. В мировом сообществе должно существовать доверие к валюте того или иного участника, т.е. уверенность в том, что ее можно обменять на другие валюты. На практике валюты свободно пересекают границы и возвращаются обратно – все это называется конвертируемостью, т.е. способностью национальных платежных средств быть обмениваемыми на иностранные деньги, способности, гарантированной обычно центральным банком страны происхождения.

Конвертируемость бывает полная или частичная, внутренняя или  внешняя.

Полная – подразумевает отсутствие валютных ограничений по текущим и финансовым операциям. Это характерно для свободно конвертируемых (обратимых) валют (СКВ), к которым относятся денежные единицы США, Канады, Швейцарии, Японии, Швеции, Австрии и др. Некоторые СКВ широко используются в международных расчетах как средство создания валютных резервов. Эти валюты называются резервными, или ключевыми. Такой статус сейчас имеют доллар США, английский фунт стерлингов, немецкая марка, японская иена, швейцарский франк и др.

Частичная – подразумевает сохранение тех или иных валютных ограничений.

Внутренняя предполагает официально разрешенный (безналичный и наличный) валютный обмен на территории данного государства. Можно заметить, что Россия ввела его в 1992 году.

Внешняя конвертируемость означает отсутствие ограничений для нерезидента, это узаконенный выход национальной валюты на мировую аренду.

Резидент – юридическое или физическое лицо, которое с точки зрения валютного контроля  постоянно пребывает в данной стране и не  считается иностранным (например, компания официально зарегистрирована, а физическое лицо имеет гражданство).

Нерезидент – юридическое или физическое лицо, имеющее зарегистрированный адрес в другой стране. При осуществлении валютных ограничений отношения между резидентами и нерезидентами регламентируются.

На начальном этапе  обычно устанавливается обратимость национальной валюты в иностранную и иностранной в национальную,  по текущим операциям – торговле  товарами и услугами, по трансфертам (переводам доходов, вознаграждений, пенсий и т.п.). Полная конвертируемость означает распространение свободного размена на движение капиталов, на куплю-продажу ценных бумаг, свободную котировку валюты на международных биржах. Строительство конвертируемого рубля пока еще не заброшено.

Свободный валютный обмен  должен, происходить в рамках установленных правил, которые для обычного клиента выглядят чрезвычайно просто и сводятся лишь к знанию валютных курсов. Находясь, например, во Франции, американский турист просто купит 1000 франков за 160 долларов, т.е. некую сумму денег, доминированных во французской (иностранной) валюте и имеющих форму монет, бумажных денег, дорожных сертификатов, чековых депозитов и других инструментов, дающих право пользоваться ими как платежными средствами страны пребывания.

Подлинная конвертируемость характерна для высокоразвитых и открытых экономик. Различают три уровня конвертируемости:

1. элементы конвертируемости;
2. инструменты регулирования отношений с мировым рынком;
3. важнейшие элементы общеэкономической политики.

 

Элементы конвертируемости:

- гибкий рыночный курс, регулирующий и отражающий спрос и предложение;

- отсутствие валютных  ограничений по текущим финансовым  операциям;

-   право резидентов владеть и распоряжаться иностранной валютой;

- право нерезидентов осуществлять операциями с национальной валютой.

Валютный рынок включат различные институты, сферы и способы торговли валютой.

Валютные отношения  – это отношения, связанные с функционированием валют при осуществлении внешней торговли, экономического и научно-технического сотрудничества, предоставления и получения за границей кредитов и займов, совершения сделок по покупке валюты и других валютных активов и т.д. Обладая относительной самостоятельностью, валютные отношения оказывают через валютный курс, через платежный баланс стран, через режим кредитования и международных расчетов активное и существенное воздействие на характер и эффективность международных экономических отношений.

Участниками валютных отношений выступают государства (в лице правительств, центральных и государственных банков), международные организации, юридические лица (коммерческие банки, предприятия: импортеры и экспортеры, биржи) и физические лица (брокеры, спекулянты и туристы и т.д.)

 

1.2. «Виды валютных  систем»

Государственно-правовая форма организации международных  валютных (денежных) отношений представляют собой валютную систему.

Различают:

• Национальную валютную систему;
• Региональную (международную) валютную систему;
• Мировую валютную систему.

Национальная (НВС) – совокупность способов, инструментов и национальных денежных расчетов конкретного государства с другими странами. Исторически в зависимости от степени развития товарно-денежных отношений вначале возникали национальные валютные системы, режим которых закрепляется национальным законодательством с учетом норм международного права. НВС является составной частью кредитно-денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна, а ее деятельность выходит за национальные границы. Особенности НВС определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей отдельно взятой страны.

Национальная  валютная система включает следующие  элементы:

• Национальная валюта;
• Степень ее обратимости;
• Паритет национальной валюты;
• Режим курса национальной валюты;
• Международная валютная ликвидность страны;
• Наличие или отсутствие ВО;
• Международные кредитные средства, регламентация их использования;
• Регламентация международных расчетов страны;
• Режим национального рынка и рынка золота;
• Национальные органы, обслуживающие  и регулирующие валютные отношения страны.

Валютный паритет – законодательство устанавливаемое соотношение между двумя валютами, являющиеся основой валютного курса. В современных условиях валютный паритет устанавливается на основе специальных прав заимствования.

Национальная валютная система  связана с мировой. Эта связь  осуществляется через национальные банки, обслуживающие и регулирующие ВО, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании.

Промежуточным элементом между  национальной и моровой валютными  системами являются региональные валютные системы, которые обслуживают региональные интеграционные группировки государств. В настоящее время известны две региональные валютные системы: Европейский валютно-экономический союз и «зона французского франка», охватывающая франко-говорящие страны Африки.

Мировая валютная система (МВС) – это закрепленная международными соглашениями форма организации международных ВО, сложившихся на основе развития мировой системы хозяйства.

МВС - это механизм, связывающий отдельные национальные экономики в единое мировое хозяйство. Правовой основой МВС являются международные соглашения, многосторонние и двухсторонние договора и акты.

Главная задача МВС – это эффективное опосредование движения товаров, капитала, услуг и других видов деятельности с помощью организации международных расчетов и платежей за экспорт и импорт, создание благоприятных условий в отношениях между отдельными странами для развития международного разделения труда. МВС выступает одним из мощных звеньев, которое в значительной степени может содействовать расширению или, наоборот, ограничению интенсивности международных экономических отношений.

Мировая валютная система включает в себя:

• Резервные валюты, международные счетные единицы;
• Условия взаимной обратимости валют;
• Унифицированный режим валютных паритетов;
• Регламентацию режимов валютных курсов;
• Межгосударственное регулирование валютных ограничений;
• Унификацию правил использования международных кредитных средств обращения;
• Унификацию основных форм международных расчетов;
• Режим мировых валютных рынков и рынков золота;
• Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Таким образом, МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с  помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. МВС является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, которая закрепляется межгосударственными договоренностями, которые в свою очередь определяют формы организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового хозяйства. Ареной валютных операций являются биржи, которые осуществляют валютные обмены, там определяются, в зависимости от спроса и предложения, рыночные цены валют. В России валютные биржи были возрождены в 1992 году. При некоторых обстоятельствах вал. Биржа становится основным звеном межбанковских операций. В качестве участника биржевых игр может выступать и ЦБ, проводящий операции по поддержке национальной валюты.