Управление оборотными средствами предприятия

Применение коэффициента нарастания затрат объясняется тем, что материальные затраты поступают в производство в начале производственного цикла, а все остальные затраты (заработная плата и накладные расходы) – равномерно в течение всего производственного цикла. Естественно, что чем позже затраты вступают в производство, тем меньше они там находятся и тем, следовательно, меньше объем незавершенного производства. Коэффициент нарастания затрат всегда меньше единицы, и, следовательно, норма оборотных средств в незавершенном производстве всегда меньше длительности производственного цикла.

Коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

Кн.з = (М + 0,5Рп) ∕ С,

где М – плановые затраты на основные материалы; Рп – прочие элементы затрат; С – плановая себестоимость детали или изделия.

В расчет берется только половина прочих элементов затрат, так как они нарастают постепенно и относительно равномерно в течение всего производственного цикла. При большой номенклатуре деталей нормы оборотных средств рассчитываются по деталям – представителям, изделиям – представителям. В целом по цеху норма оборотных средств определяется как средневзвешенная величина.

Потребность в оборотных средствах как сумма потребностей отдельных цехов является нормативом оборотных средств в незавершенном производстве на планируемый год в целом по предприятию. Норма оборотных средств в целом по предприятию определяется путем деления полученного норматива на однодневный плановый выпуск продукции по производственной себестоимости в том же году и предназначена для расчета норматива оборотных средств при годовом планировании в течение ряда лет.

При массовом производстве норматив оборотных средств на незавершенное производство исчисляется как сумма рассчитанных в количественном и денежном выражении заделов деталей и узлов на всех стадиях производственного цикла. Размеры заделов в каждом цехе в натуральном выражении устанавливаются производственным отделом предприятия. Потребность в оборотных средствах на незавершенное производство в цехах определяется путем умножения плановой себестоимости деталей, узлов и изделий на величину их задела в натуральном выражении.

При единичном и мелкосерийном производстве потребность в оборотных средствах рассчитывается путем умножения однодневного выпуска продукции по производственной себестоимости на норму незавершенного производства в днях.

Норма оборотных средств определяется так же, как при серийном производстве, т.е. путем умножения длительности производственного цикла изделия на коэффициент нарастания затрат. При этом расчет ведется по изделиям, а не по деталям. При большой номенклатуре изделий расчет проводится по изделиям-представителям.

Нормирование оборотных средств в запасах готовой продукции. К готовой продукции относятся законченные изготовлением и принятые отделом технического контроля изделия. Норматив оборотных средств по готовой продукции рассчитывается как произведение однодневного выпуска продукции по производственной себестоимости и нормы оборотных средств в днях. Норма оборотных средств включает время, необходимое для подготовки готовой продукции к реализации и определяется количеством дней с момента приемки продукции на склад до сдачи платежных документов в банк или до ее оплаты. Время подготовки готовой продукции к реализации зависит от ряда факторов, основными из которых являются: комплектация продукции по заказам; взвешивание и упаковка готовой продукции; накопление готовой продукции в объеме транзитной нормы (вместимость одного железнодорожного вагона или контейнера); приемка представителем заказчика; время на неподачу железнодорожных вагонов; погрузка готовой продукции; выписка платежных документов и сдача их в банк.

Норму оборотных средств можно определить как сумму всех вышеперечисленных факторов или как среднее время нахождения готовой продукции на складе между двумя отгрузками.

Например, предприятие в IV квартале текущего года отгружало продукцию своим потребителям 10 раз. Следовательно, норма оборотных средств будет равна 9 дням (90:10). При однодневном выпуске готовой продукции на сумму 32 тыс. руб. норматив оборотных средств по ним будет равен 288 тыс. руб. (32 тыс. руб. ∙ 9).

При большой номенклатуре выпускаемой продукции расчетом должно быть охвачено не менее 70-80% планируемого выпуска готовой продукции. Полученная средневзвешенная норма оборотных средств распространяется на всю готовую продукцию. [9, с. 115-120]

В управлении запасами  часто прибегают к объемно-стоимостному анализу, т.е. разделению номенклатуры на группы в соответствии с объемами реализации по позициям. В большинстве случаев объемно-стоимостной анализ показывает, что основной объем реализации (70-80%) обеспечивается весьма немногими номенклатурными позициями (10-20%). Соответственно издержки управления запасами в основном зависят от динамики по этой ограниченной номенклатуре.

Это свойство запасов позволяет применять при управлении ими принцип Парето: в первую очередь подлежат контролю позиции, обладающие наибольшим объемом реализации, или наибольшей рублевой активностью. При проведении объемно-стоимостного анализа вся номенклатура запасов делится на две группы: запасы с высокой рублевой активностью, т.е. обеспечивающие основной объем реализации, и запасы с низкой рублевой активностью. Если желательно подразделить запасы более чем на две классификационные группы, то прибегают к системе АВС-анализа. По этой системе запасы подразделяются на три группы: «А», «В» и «С».

Группа «А» включает ограниченное количество наиболее ценных видов ресурсов, которые требуют постоянного и скрупулезного учета и контроля (возможно даже ежедневного). Для этих ресурсов обязателен расчет оптимального размера заказа.

Группа «В» составлена из тех видов товарно-материальных запасов, которые в меньшей степени важны для организации и которые оцениваются и проверяются при ежемесячной инвентаризации; для товарно-материальных запасов этой группы, как и группы «А», приемлемы методики определения оптимального размера заказа.

Группа «С» включает широкий ассортимент оставшихся малоценных видов товарно-материальных запасов, закупаемых обычно в большом количестве.

Классификация АВС-анализа позволяет сосредоточиться на контроле только за наиболее важными видами товарно-материальных ценностей (группы «А» и «В») и тем самым сэкономить время, ресурсы и повысить эффективность управления. [11, с. 50-52]

2.2. Управление дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

      определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции;

      анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

      контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

      определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов;

      определение условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

      прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации.

Получение платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления средств на предприятие. [5, с. 196]

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию.

Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово хозяйственной деятельности. В целях предотвращения потерь и признания предприятия несостоятельным каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к всемерному сокращению дебиторской задолженности.

Существуют различные виды дебиторской задолженности: товары отгруженные; расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по полученным векселям; расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам; задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал; расчеты с прочими дебиторами. [3, с. 128-129]

Дефицит денежных средств в экономике заставил предприятия изменить условия реализации своей продукции, что в свою очередь изменило существовавшие ранее отношения с покупателями и практику получения денег и потребовало от предприятий выработки новой политики предоставления кредита и инкассации.

Неоднородное влияние инфляции на различные группы товаров усложнило координацию политики в области закупок и политики продаж, что повысило значимость внедрения эффективных процедур инкассации.

Учет реальных издержек или выгод от принимаемых кредитных решений может использоваться как инструмент расширения продаж и повышения оборачиваемости текущих активов.

Перечислим основные приемы управления дебиторской задолженностью:

      учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;

      АВС-анализ в отношении дебиторов;

      анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;

      оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

      уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

      контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

      определение конкретных размеров скидок по досрочной оплате;

      оценка возможности факторинга – продажи дебиторской задолженности.

Предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более 30 дней. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока.

Реальное представление о погашении счетов дебиторов дает взвешенное старение дебиторской задолженности. Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 38 дней.

Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения:

      позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок;

      определяет области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов;

      дает базу для создания резерва по сомнительным долгам;

      позволяет сделать прогноз поступлений средств.

Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных либо используя накопленную статистику. По сомнительным долгам должен быть сформирован резерв.

В целях максимизации притока денежных средств предприятию следует разработать системы договоров с гибкими условиями относительно сроков и форм оплаты:

      предоплата обычно предполагает наличие скидки;

      частичная предоплата сочетает предоплату и продажу в кредит;

      передача на реализацию предусматривает, что предприятие сохраняет права собственности на товары, пока не будет получена оплата за них;

      выставление промежуточного счета эффективно при долгосрочных контрактах и обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы;

      банковская гарантия предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения обязательств дебитором;

      гибкое ценообразование используется для защиты предприятия от инфляционных убытков.

Скидки в контрактах целесообразны в случаях:

      если они приводят к увеличению объема продаж и более высокой общей прибыли;

      если предприятие испытывает дефицит денежных средств (скидки могут быть предоставлены в целях увеличения притока денег, даже когда в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным);

      ранней оплаты. При прочих равных условиях таким скидкам должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную плату. Это связано с тем, что более высокая прибыль ведет к повышению налогов, а скидки приведут к снижению налогооблагаемой базы.

Скидки целесообразны почти во всех случаях: поощрение действует лучше, чем штраф.

В условиях инфляции любая отсрочка платежа ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции. Попытаемся оценить возможность предоставления скидок при досрочной оплате.

Предположим, предприятие вынуждено компенсировать увеличение дебиторской задолженности за счет краткосрочных кредитов банков.

При поиске равновесия между дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо оценивать условия кредита поставщиков сырья и материалов с точки зрения уменьшения издержек или увеличения выгоды, получаемой предприятием.

Коэффициент инкассации (Кi) выражает процент денежных поступлений, ожидаемых от продаж в соответствующем интервале времени от момента реализации:

Кi = Изменение дебиторской задолженности в интервале i / Продажи месяца j,

где j – месяц отгрузки;

i – интервал времени от момента реализации (соответствующий месяц или месяцы).