Шпаргалки по "Ценным бумагам"

1. Понятие и  функции ценных бумаг

Ценная бумага – это  документ, который удостоверяет, с  соблюдением установленных форм и обязательных реквизитов, имущественные  права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (Гражданский Кодекс, статья 142).

Возникновение ценных бумаг  связано с развитием  товарно-денежных отношений.

Первой классической ценной бумагой был коммерческий вексель. Вексель выписывался покупателем в пользу продавца и представлял собой, по сути, кредитные отношения.

Посредством выпуска  ценных бумаг привлекаются средства на финансирование производственных и государственных потребностей, ускоряется процесс перелива капитала между субъектами экономики, отраслями и группами населения. Вместе с тем ценные бумаги – это не деньги и не материальный товар. Их ценность заключается в тех правах, которые они дают своим владельцам. Обмен товара или денег на ценные бумаги произойдет только тогда, когда покупатель уверен, что ценные бумаги лучше, чем товар или деньги.

Чем богаче общество и стабильнее, тем больше денежных средств аккумулируется в ценных бумагах и тем развитее фондовый рынок. Ценные бумаги являются одной из форм существования капитала. Они могут обращаться на фондовом рынке, перепродаваться и приносить доход. Суть ценных бумаг в том, что у их владельца сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы в ценных бумагах. Это позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и включить его в рыночный оборот в тех формах, которые выгодны обществу.

Функции ценных бумаг:

-распределительная. Посредством ценных бумаг происходит распределение и перераспределение ВВП и НД;

-коммерческая;

-стимулирующая. Эту  функцию можно рассматривать  с двух сторон:

предприятие, сработавшее  с прибылью может выпустить ценные бумаги и за счет их продажи привлечь средства на расширение своей деятельности;

временно свободные  денежные средства, вложенные в покупку  ценных бумаг приносят доход (стимулируют  накопления);

-управленческая. Ей обладают обыкновенные акции, дающие их владельцам право голоса;

-контрольная.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Ценные бумаги  как форма движения денежного  капитала

Ценная бумага – это  документ, который удостоверяет, с  соблюдением установленных форм и обязательных реквизитов, имущественные  права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (Гражданский Кодекс, статья 142).

Возникновение ценных бумаг  связано с развитием  товарно-денежных отношений.

Первой классической ценной бумагой был коммерческий вексель. Вексель выписывался покупателем в пользу продавца и представлял собой, по сути, кредитные отношения.

Ценные бумаги являются одной из форм существования капитала. Они могут обращаться на фондовом рынке, перепродаваться и приносить доход. Суть ценных бумаг в том, что у их владельца сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы в ценных бумагах. Это позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и включить его в рыночный оборот в тех формах, которые выгодны обществу.

Специфичность ценной бумаги, как формы существования капитала заключается в том, что величину реального капитала отражает номинал ценной бумаги, но рыночная цена может отклоняться от номинальной под влиянием спроса и предложения. Следовательно, ценная бумага, по словам Маркса, это фиксированный капитал.

Ценные бумаги играют существенную роль в реализации механизма оптимального межотраслевого перелива капитала. Процедура перелива капитала заключается в следующем: в обществе повышается спрос на какой-либо товар, это приводит к повышению цен на него и доходности его производства и реализации. В эту отрасль направляют капиталы из менее эффективных отраслей. Ценные бумаги аккумулируют временно свободный капитал и через куплю–продажу помогают перебросить его в нужном направлении. Происходит это до тех пор, пока не достигается равновесие общественного спроса и предложения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Классификация ценных бумаг 

Всю совокупность ценных бумаг  можно разделить на: долевые и  долговые.

Долговые ценные бумаги – это свидетельство о долге. К ним относятся: облигации, государственные ценные бумаги, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки.

Долевые ценные бумаги являются свидетельством о праве собственности. Классическая долевая ценная бумага – акция.

В зависимости от прав владельцев ценные бумаги делятся:

• предъявительские (ценные бумаги на предъявителя) – не указывают имя владельца (облигации, государственные ценные бумаги, чеки, сертификаты). В Российской Федерации таковой может выступать любая ценная бумага за исключением акции;
• именные – имя собственника указывается на титуле ценной бумаги и в реестре владельца. Это самый распространенный вид ценных бумаг. Именными могут быть любые ценные бумаги за исключением векселя. В России акции только именные;
• ордерные – реестр эмитента не ведется, деньги выплачиваются предъявителю. Передача прав по ней осуществляется посредством передаточной надписи – индоссамента. Примером ордерной ценной бумаги выступает вексель.

В зависимости от характера сделок ценные бумаги делят на:

• фондовые – имеют развитый вторичный рынок, могут продаваться на фондовой бирже, носят массовый характер, равноправны между собой в рамках одного выпуска (акции, облигации, государственные ценные бумаги и т.д.);
• коммерческие ценные бумаги – обслуживают процесс товарооборота и имущественные сделки (коммерческие векселя, чеки, коносаменты).

В зависимости от характера актива:

• основные. В их активе могут лежать денежные средства, имущество, имущественные права и др. Существует два вида основных ценных бумаг:

а)первичные – в их основе лежат  любые реальные активы (акции, облигации, векселя, чеки, сертификаты);

б)вторичные – в их основе лежат  первичные ценные бумаги (право подписки, варранты на акции, форвардные контракты  на ценные бумаги;

• производные – ценные бумаги в активе которых лежат ценовые показатели (цены на валюту, товары, ценные бумаги) и индексы (индексы биржевой торговли). К производным ценным бумагам относят опционы и фьючерсные контракты.

Опцион – ценная бумага, которая  дает право на продажу или покупку какого-либо товара по заранее установленной цене. Фьючерс – ценная бумага, которая обязывает купить или продать какой-либо товар по заранее установленной цене.

По характеру эмитента:

• государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ, Казначейские векселя). Их эмитентами выступают федеральные, региональные и муниципальные органы власти, государственные предприятия (при наличии разрешения от органов власти соответствующего уровня);
• негосударственные:

а) корпоративные (акции, облигации, коммерческие ценные бумаги, сертификаты);

б) ценные бумаги иностранных эмитентов. Их эмитентами могут быть иностранные государства и компании;

в) ценные бумаги частных лиц. По законодательству Российской Федерации физические лица не имеют права выпускать ценные бумаги.

 

 

 

 

 

 

 

 

4. сравнительная  характеристика долговых и долевых  ценных бумаг

 

Всю совокупность ценных бумаг можно разделить на: долевые  и долговые.

Долговые ценные бумаги – это свидетельство о долге.

Долговые ценные бумаги представляют собой документ, в соответствии с которым эмитенты обязуются вернуть сумму, которую инвестор потратил на приобретение ценной бумаги, и проценты за пользование денежными средствами. Долговые ценные бумаги могут обращаться на торговых площадках или перепродаваться инвесторам.

 К ним относятся: облигации, государственные ценные бумаги, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки.

Облигация – это эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая право  ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный  срок ее номинальной стоимости и зафиксированного  % от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Государственные ценные бумаги – это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает  государство, по своему целевому назначению они представляют собой форму  существования государственного внутреннего долга.

Под векселем понимают составленное в соответствии с законом письменное обязательство выплатить определенную сумму денег через установленный  срок предъявителю векселя или лицу указанного в нем.

Векселя делят на:

- коммерческие, выписываемые по  результатам конкретной торговой  сделки;

- финансовые,  выпускаемые финансово-кредитными  учреждениями.

Сертификаты коммерческих банков –  это долговые ценные бумаги, удостоверяющие внесение в коммерческий банк определенной суммы денег (номинал сертификата).

Различают: сберегательные сертификаты, выпускаемые для физических лиц, и депозитные сертификаты  для  юридических лиц.

Чек— ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путём выставления чеков, чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Долевые ценные бумаги являются свидетельством о праве собственности. Классическая долевая ценная бумага – акция. Долевые ценные бумаги также могут продаваться на бирже.  

Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. сравнительная  характеристика первичных и производных  ценных бумаг

Ценная бумага – это  документ, который удостоверяет, с соблюдением установленных форм и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (Гражданский Кодекс, статья 142).

В зависимости от характера актива ценные бумаги:

• основные. В их активе могут лежать денежные средства, имущество, имущественные права и др. Существует два вида основных ценных бумаг:

а)первичные – в  их основе лежат любые реальные активы (акции, облигации, векселя, чеки, сертификаты);

б)вторичные – в  их основе лежат первичные ценные бумаги (право подписки, варранты на акции, форвардные контракты на ценные бумаги; 

Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации

Облигация – это эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая право  ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный  срок ее номинальной стоимости и  зафиксированного  % от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Под векселем понимают составленное в соответствии с законом письменное обязательство выплатить определенную сумму денег через установленный  срок предъявителю векселя или лицу указанного в нем. Векселя делят на:

- коммерческие, выписываемые по  результатам конкретной торговой  сделки;

- финансовые,  выпускаемые финансово-кредитными  учреждениями.

Чек— ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путём выставления чеков, чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя

Сертификат - документ, удостоверяющий соответствие объекта требованиям технических регламентов, положениям стандартов, сводов правил или условиям договоров.

• производные – ценные бумаги в активе которых лежат ценовые показатели (цены на валюту, товары, ценные бумаги) и индексы (индексы биржевой торговли). К производным ценным бумагам относят опционы и фьючерсные контракты.

Опцион – ценная бумага, которая  дает право на продажу или покупку  какого-либо товара по заранее установленной  цене. Фьючерс – ценная бумага, которая  обязывает купить или продать какой-либо товар по заранее установленной цене.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Особенности  производных ценных бумаг