Шпаргалка по "Финансам"

4. Ас = const; n увеличивается,  контроль ужесточается. 

11. Теорема Пирсона об оптимальных  критических областях

Теорема К. Пирсона. Предположим, что гипотеза   верна. Тогда при  распределение величины   сходится к распределению хи-квадрат с   степенью свободы, то есть,

Практический  смысл этой теоремы в том, что  при большом объеме выборки распределение   можно считать распределением хи-квадрат с   степенью свободы. 

 

12. Игровые ситуации и риски.

Как показывает многолетний игровой опыт, крупные  выигрыши приходит или случайно, или  в ситуации, когда игрок идет на серьезный, но оправданный риск. Возьмем, например, покер. Чтобы выиграть в покер необходимо рисковать. После провальной серии туров стоит увеличивать ставку в надежде выиграть и одним махом покрыть предыдущий проигрыш. По неписаному закону черных и белых полос, игровая ситуация обязательно должна измениться к лучшему. Риск – потенциальная, численно измеримая возможность неблагоприятных ситуаций и связанных с ними последствий в виде: потерь, ущерба, убытков, например - ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств и в связи с неопределенностью, то есть со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными, в том числе форс-мажорными, обстоятельствами, общим падением цен на рынке; возможность получения непредсказуемого результата в зависимости от принятого хозяйственного решения, действия. Вероятность рисков- это вероятность того, что в результате принятия решения произойдут потери для предприятия, то есть вероятность нежелательного исхода. Вероятность означает возможность получения определенного результата.Виды инвестиционных рисков многообразны. Например одна из возможных классификаций: 
По сферам проявления: экономический, политический,социальный,экологический, 
. прочих видов.По формам инвестирования:реального инвестирования, финансового инвестирования,По источникам возникновения:Систематический (или рыночный). 
. Несистематический (или специфический).

В отдельных  источниках также выделяют такие  риски, как: риск, связанный с отраслью производства, — вложение в производство товаров народного потребления в среднем менее рискованны, чем в производство, скажем, оборудования; управленческий риск, т.е. связанный с качеством управленческой команды на предприятии; временной риск (чем больше срок вложения денег в предприятие, тем больше риска); коммерческий риск (связан с показателями развития данного предприятия и сроком его существования). 

13. Риски при инвестировании средств.     

Риск  вложения капитала. Обычно выделяется несколько  разновидностей такого риска: 1 - рыночный риск - связан с колебаниями цен на рынке; 2 риск банкротства - связан с возможностью банкротства фирмы, в которую инвестируются средства (например, при покупке акций вновь создаваемой компании); 3 - инфляционный риск - связан с падением покупательной способности денег , по разному сказывающейся на альтернативных сферах инвестирования (банковских депозитах, ценных бумагах, драгоценных металлах или недвижимости); 4 - ликвидный риск - связан с возможными трудностями при последующей перепродаже ценных бумаг или продажей их по цене ниже цены приобретения: 5 - политический риск - связан с возможностью потери инвестиций или доходов от них вследствие изменений политической обстановки в стране, где осуществляется инвестирование.

Для наглядности ,попробуем приложить такие виды риска к какому-либо объекту инвестирования. Будет лучше, если пример будет содержать несколько объектов, разных направлений.

Для примера, возьмем  следующие объекты:

ресторан ;колбасный  цех ;банковский депозит ;недвижимость; акции. 

 

14. Риски в лотереях.   

Лотерея – это добровольная массовая игра, основанная на риске, в ходе которой  организаторы лотереи проводят между  ее участниками розыгрыш призового  фонда лотереи. При этом выигрыш  на любой из лотерейных билетов выпадает случайно, вне зависимости от желания и действий игроков или организаторов лотереи.

    Под риском понимается возможная  опасность потерь, вытекающая из специфики  тех или иных явлений  природы и видов  деятельности человека.

    Как экономическая категория, риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата:

• отрицательный – проигрыш, ущерб, убыток;
• нулевой;
• положительный – выигрыш, выгода, прибыль.

    Необходимо  отметить, что риск присутствует всегда, и можно попытаться защититься от риска до удовлетворительного уровня, но полностью устранить нельзя. Получить прибыль при проведении той или иной операции можно только в случае, если риски были заранее предусмотрены, изучены, измерены и подстрахованы.

    Целесообразность принятия конкретного управленческого решения, в природе которого изначально заложена определенная степень риска, может быть выявлена путем его анализа и оценки. Это означает, что для эффективного управления необходимо сделать качественный и количественный анализ риска. 

    Качественный  анализ является наиболее сложным этапом в проведении общего анализа степени  риска от определенного направления  деятельности фирмы. Его главная  задача состоит в определении  факторов риска, выявлении направлений  деятельности и этапов, на которых может возникнуть риск. Таким образом, на протяжении качественного анализа устанавливаются потенциальные области риска и после этого идентифицируются все возможные риски.

    Количественная  оценка риска является дополнением  качественной. При ее наличии управляющий субъект способен достичь максимума эффективности в процессе управления предприятием. На протяжении количественного анализа риска дается численное определение размеров отдельных рисков, а также риска всего выбранного направления предпринимательской деятельности. Предпринимательский риск может определяться как в абсолютных, так и в относительных величинах. Измерение степени риска в абсолютных величинах целесообразно применять при характеристике отдельных видов потерь, а в относительных – при сравнении прогнозируемого уровня потерь с реальным уровнем, среднеотраслевым, средним по экономике. Наиболее распространенными методами количественной оценки степени риска являются: статистический метод, метод анализа целесообразности затрат, метод экспертных оценок, аналитический метод и метод использования аналогов.

      

 

15. Оптимальные критические  области при норм. законе

  Для проверки нулевой гипотеза используют специально подобранную случайную величину, точное или приближенное распределение которой известно. Ее обозначают t если она распределена по закону Стюдента, X² - по закону "хи квадрат", F- по закону Фишера, G - по закону Кохрэна. Обозначим эту величину К

  Статистическим  критерием (или просто критерием) называется случайная величина К, служащая для  проверки нулевой гипотезы.

  Для проверки гипотезы по данным выборок  вычисляют частные значения входящих в критерий величин и таким  образом получают частное (наблюдаемое) значение критерия.

  Наблюдаемым значением (К_набл) называют значение критерия, вычисленное по выборкам.                         

  После выбора определенного критерия множество  всех его возможных значений разбивают  на два непересекающихся подмножества; одно из них содержит значения критерия, при которых нулевая гипотеза отвергается, а другое - при которых она принимается.

  Критической областью называют совокупность значений критерия, при которых нулевую  гипотезу отвергают.

  Областью  принятия гипотезы (областью допустимых значений) называют совокупность значений критерия, при которых гипотезу принимают.

  Основной  принцип проверки статистических гипотез  можно сформулировать так: если наблюдаемое значение критерия принадлежит критической области - гипотезу отвергают, если наблюдаемое значение критерия принадлежит области принятия гипотезы -  гипотезу принимают.

  Поскольку критерий К - одномерная случайная величина, все ее возможные значения принадлежат некоторому интервалу. Поэтому критическая область и область принятия гипотезы также являются интервалами, и, следовательно, существуют точки, которые их разделяют.

    Критическими точками К_кр называют точки, отделяющие критическую область от области принятия гипотезы.

  Различают, одностороннюю (правостороннюю или левостороннюю) и двустороннюю критические области.

  Правосторонней  называют критическую область, определяемую неравенством К>К_кр , где К_кр- положительное число.

  Левосторонней называют критическую область, определяемую неравенством К<К_кр , где К_кр- отрицательное число.

  Односторонней называют правостороннюю или левостороннюю  критическую областью.

  Двусторонней  называют критическую область, определяемую неравенствами  K<K1, K>K2, где К2>К1.   
 

16.   Критические области.

Основное назначение статистического критерия  — улавливать (выявлять) возможные отклонения от Н₀, которые задаются конкретными альтернативами. Любому критерию соответствует разбиение выборочного пространства (множества возможных реализаций выборки) на два непересекающихся множества: область принятия Н₀ и критическую область. Пусть выбрана критическая область, тогда критерий можно сформулировать так: если наблюдавшееся принадлежит критической области, то Н₀ отвергают, в противном случае гипотезу Н₀ принимают.

      Как правило, критическая область задается на основе некоторой статистики и имеет следующий вид: , или , или . Пусть T — множество всех возможных значений статистики критерия. Тогда критическая область критерия есть некоторое подмножество T T, которое должно включать все маловероятные при значения . Если в процессе проверки :

      отклоняется верная гипотеза, то совершается ошибка первого рода;

      принимается ложная гипотеза, то совершается ошибка второго рода.

 

17. Стоимость рисков и примеры их использования.

   Определение вероятности наступления события  или совокупности событий, на случай которых проводится страхование, и  их последствий, выраженных в денежной форме. Размер О.с.р. под воздействием объективных и субъективных факторов (вероятности наступления и характера воздействия стихийных сил природы, состояния противопожарной безопасности, интенсивности движения, состояния охраны труда на предприятии и т.п.) может возрастать или, наоборот, уменьшаться.

   Аппетит к риску

   Существует  множество ценных инструментов и техник, которые могут помочь сгладить риски и управлять волатильностью доходов.

   Стоимость риска полезно разделить на две  категории – сохранившиеся риски  и переданные риски. Категория, в  которую попадает некоторый данный риск, зависит от аппетита организации к рискам. У термина «аппетит к риску» также есть несколько значений, но согласно наиболее распространенному аппетит к риску покрывает больше, чем понятие застрахованных рисков, и является методом, который помогает определить возможные прибыли или убытки, которые готова понести компания. Аппетит к риску может быть измерен разными способами – от анализа показателей эффективности работы предприятия до возникающего у руководителей и совета директоров интуитивного чувства верного направления. 

   Что важно в понятии аппетита к рискам, так это то, что он четко указывает риски, которые компания может выдержать и риски, которые ей следует передать. Если аппетит к рискам согласован со всеми заинтересованными лицами, как внутри организации, так и за ее пределами, он может обеспечить:

   1)       лучшее принятие стратегических решений (за счет более эффективного распределения финансового и человеческого капитала);