Рынок ценных бумаг

Содержание

Задача 1………………………………………………………………………..3

Задача 2………………………………………………………….…………….3

Задача 3……………………………………………………………..…………3

Задача 4………………………………………………………………………..4

Задача 5…………………………………………………..……………………5

Список использованной литературы……………………………………..….6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 1.

Купонная облигация  со ставкой купона 20% и сроком обращения  пять лет была размещена на первичном рынке с премией 1%. Рассчитайте доходность к погашению (в пересчете на год).

Решение:

Рассчитаем доходность к погашению в перерасчете на год:

(20% + 100%) / (100% + 1%) – 1 = 0,19

Ответ: доходность к погашению  составит  0,19.

 

 Задача 2.

Уставный капитал акционерного общества «Лидер» состоит из 750 обыкновенных и 250 привилегированных акций номиналом 10 000 руб. По уставу привилегированные акции выпущены с регулируемой ставкой дивиденда, которая определяется как рыночная процентная ставка плюс 2 процентных пункта. По итогам финансового года чистая прибыль составила 5 млн. руб., из которой половина направлена в резервный и специальные фонды. Рыночная ставка процента равна 14%. Рассчитайте курсовую и максимально возможную эмиссионную цену обыкновенной акции.

Решение:

Рассчитаем курсовую стоимость  обыкновенной акции:

10 000 * 114% = 11 400(руб.)

Рассчитаем сумму дивидендов по привилегированным акциям =

250 * 10 000 * 0,16 = 400 000(руб.)

Показатель дохода на акцию рассчитывается по формуле:

EPS = (NI - PD) / CSO, где

NI – чистая прибыль;

PD – дивиденды по привилегированным акциям;

CSO – количество обыкновенных акций в обращении.

EPS = (5 000 000 / 2 – 400 000) / 750 = 2800 (руб.)

Рассчитаем максимально  возможную эмиссионную цену обыкновенной акции:

10 000 + 2 800 = 12 800(руб.)

Ответ: курсовая стоимость акции  – 11 400 руб.; эмиссионная стоимость – 12 800 руб.

 

Задача 3.

Акционерное общество с уставным капиталом 10 000 руб. размещает дополнительные акции в количестве 10 000 штук. Номинал одной акции — 200 руб. Акции размещаются по цене 400 руб. Часть акционеров воспользовались правом преимущественного выкупа по льготной цене, которая на 5% ниже, чем цена размещения. Всего, таким образом, было выкуплено 10% выпуска. По итогам размещения оказалось, что 10% акций не были приобретены инвесторами, их пришлось аннулировать. Рассчитайте величину привлеченных средств путем размещения акций и величину уставного капитала общества по результатам размещения.

Решение:

Рассчитаем доход от выкупа акций по льготной цене:

10 000 * 10% * 400 * 95% = 380 000(руб.)

Рассчитаем доход от продажи по цене размещения:

10 000 * 80% * 400 = 3 200 000(руб.)

Величина привлеченных средств составит:

380 000 + 3 200 000 = 3 580 000(руб.)

Величина уставного  капитала составит:

10 000 + (10 000 – 10%) * 200 = 1 810 000(руб.)

Ответ: величина привлеченных средств составила 3 580 тыс. руб.; Величина уставного капитала – 1 810 тыс. руб.

 

Задача 4.

Стоимость чистых активов  паевого инвестиционного фонда  составляет 2,5 млрд. руб., а количество паев — 5 млн. шт. Через один год стоимость  чистых активов этого фонда составила 4 млрд. руб., а количество паев — 6 млн. шт. Рассчитайте доходность вложений в данный фонд, если размер надбавки составляет 1 %, а размер скидки — 1,1%.

Решение:

Рассчитаем стоимость  одного пая на начало периода с  учетом скидок и надбавок:

2500 / 5 + 2500/ 5 * 0,01 – 2500 / 5 * 0,011 = 499,5(руб.)

Рассчитаем стоимость  одного пая на конец периода с  учетом скидок и надбавок:

4000 / 6 + 4000 / 6 * 0,01 – 4000 / 6 * 0,011 = 666,01(руб.)

Определим доходность вложений в фонд:

(666,01 – 499,5) / 499,5 * 100 = 33,34%

Ответ: доходность вложений в фонд составит 33,34%

 

Задача 5.

Инвестор заключает  фьючерсный контракт на фондовый индекс на три месяца. Рыночная процентная ставка равна 13% годовых. По акциям, составляющим индекс, дивиденды не выплачиваются. Значение индекса на начало периода равно 10 000 ед. Рассчитайте цену данного фьючерса.

Решение:

Рассчитаем проценты за три месяца:

13% / 12 * 3 = 3,24%

Рассчитаем цену фьючерса:

10 000 + 10 000 * 3,24 / 100 = 10 324 ед.

Ответ: стоимость фьючерса составит 10 324 ед.

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Белов К.В. Ценные  бумаги: Вопросы правовой регламентации.  М.: 2009.

2. Белов В.А. Ценные  бумаги в российском гражданском  праве.  М.: Юринформ, 2011.

3. Васильев В.В. Российский  рынок ценных бумаг. // Закон. – 2011  №1.

4. Пантелеев П.С. Рынок  Ценных бумаг. М., 2009

5. Семилютина Н.О. Государственные  ценные бумаги. Проблемы эмиссии  и обращения. // Право и экономика. - 2010  №2, 3, 4.