Политика финансового оздоровления предприятия

     На  конец года = 132132,28тыс.руб.

      =111472,95

2. Стоимость основных средств и внеоборотных активов (иммобилизованных активов), которая отражена в итоге первого раздела актива баланса.

     На  начало года = 6941,27 тыс.руб         

     На  конец года = 53122,86тыс.руб

      =46181,59

3. Стоимость оборотных мобильных средств – итог второго раздела актива баланса.

     На  начало года =13718,06  тыс.руб.       

     На  конец года = 79009,72тыс.руб

      =65291,66

4. Стоимость материальных оборотных запасов – это сумма стоимости всех запасов (с НДС) за минусом товаров отгруженных.

     На  начало года = 5520,83 тыс.руб       

     На  конец года = 41248,62 тыс.руб

       =35727,79

5. Величина дебиторской задолженности, включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам.

     На  начало года = 7586,32тыс.руб.      

     На  конец года =26980,38 тыс.руб

      =19394,06

6. Сумма свободных денежных средств, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения (банковский актив).

     На  начало года = 610,91 тыс.руб.       

     На  конец года = 10780,42 тыс.руб

      =10169,51

     ПАССИВ:

1. Стоимость собственного капитала (источники собственных средств) – это итог третьего раздела пассива баланса, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и статьи «Прочие краткосрочные обязательства».

       На начало года = 8001,0 тыс.руб. 

     На  конец года = 66890,5 тыс.руб

      =58889,5

2. Величина заемного капитала – сумма итога четвертого и пятого разделов пассива, за минусом статей, включаемых в собственный капитал.

       На начало года = 12658,33 тыс.руб. 

     На  конец года =65241,78 тыс.руб               

      =52583,45

3. Величина долгосрочных заемных средств, т.е. итог четвертого раздела  пассива баланса. Как правило, они направляются на формирование основных средств предприятия.

     На  начало года = 7988,95 тыс.руб. 

     На  конец года = 33977,18 тыс.руб

      =25988,23

4. Краткосрочные кредиты и займы, являющиеся, как правило, источниками   образования оборотных средств предприятия.

     На  начало года = 3881,85 тыс.руб. 

     На  конец года = 11550,0 тыс.руб

      =7668,15

5. Кредиторская задолженность.

     На  начало года = 787,53 тыс.руб.

     На  конец года = 19714,6 тыс.руб

      =18927,07

     При  аналитической группировке бухгалтерского баланса выявлено большое увеличение всех статей на конец года по сравнению с начальными данными. Это в основном вызвано высокими темпами инфляции, которой, в большей или меньшей степени, подвержены все показатели баланса.

     Оценку  динамики состава и структуры  имущества предприятия проводят с помощью аналитических таблиц. При анализе необходимо учитывать  влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных баланса от реальных. В российской практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании стоимости основных средств. Поэтому при анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки. Для этого следует дополнительно изучить данные соответствующих учетных регистров. Переоценка производственных запасов, готовой продукции в отечественной практике не производится, поэтому прирост их стоимости находится под влиянием инфляционного фактора.

     Таблица 1

     Аналитическая группировка актива

 

     Как видно из таблицы, на конец года произошло увеличение всех статей актива.

     Общая стоимость имущества выросла  на 111472,95 тыс.руб. (т.е. на 539,6%). На это  повлияло значительное увеличение стоимости (на 46181,59тыс.руб.) и удельного веса  основных средств.

     За  отчетный год также возросла стоимость  оборотных средств предприятия на 65291,66 тыс.руб., или на 475,9%. Но их доля в общей стоимости имущества сократилась и составила на конец года 59,796%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов.

     На  увеличение оборотного актива, в свою очередь, оказали влияние рост стоимости  материальных запасов и величины банковского актива и их удельного веса в стоимости оборотных мобильных средств), а также увеличение дебиторской задолженности на 255,6%.

     В целом столь резкое увеличение всех показателей можно объяснить  очень высокими темпами инфляции.

     Причины увеличения или уменьшения имущества  предприятия можно выявить при изучении изменений в составе источников его образования (табл.2.).     

     Таблица 2

     Аналитическая группировка пассива

 

     Из  таблицы видно, что увеличение стоимости  имущества на 539% обусловлено, главным образом, ростом собственного капитала на 58889,5тыс.руб., или на 736,03%; а также увеличением заемного капитала на 415,4%.

     2.3. Анализ ликвидности  баланса

     Более наглядно динамику соответствующих  группировок актива и пассива отражает таблица 3.

     При анализе текущего финансового состояния  предприятия используются также относительные показатели:

     1.Коэффициент  абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он равен:

      =

      =

      =

     Значение  коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. 

     На  анализируемом предприятии на начало года коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормы, к концу года он увеличился и составил 0,34, что входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что на конец отчетного года предприятие может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

       Таблица 3

     Анализ  ликвидности баланса

 

     2.Коэффициент  текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.

     Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств.

     

      =

      =

     Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2.

     Таким образом, на начало года значение коэффициента удовлетворяло нормативу(2,94). На конец года коэффициент текущей ликвидности снизился до 2,52

     3.Коэффициент  критической оценки равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя  1,5. Однако в случае, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.

     

     

     

     Из  расчетов видно, что значение данного  коэффициента к концу года немного  повысилось, но, тем не менее, находится на неудовлетворительном уровне.

     4.Оценка  степени удовлетворенности структурой  баланса проводится на основе следующих показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами.

     Последний коэффициент рассчитывается как  отношение суммы собственных средств предприятия к сумме оборотных активов, т.е.

     

     Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций: