Оценка финансового состояния предприятия и организация безубыточной работы

   В составе финансовых отношений предприятий выделяются следующие группы денежных отношений предприятий:

• с контрагентами по поводу формирования доходов и использования фондов;
• с предприятиями по поводу распределения финансов; в нефондовой форме (уплата и получение штрафов при нарушении договорных обязательств, внесение различных паевых взносов, участие в распределении прибыли от совместной деятельности, приобретение ценных бумаг других предприятий и государства, получение по ним дивидендов и др.);
• с потребителями продукции в соответствии с договорами;
• со страховыми организациями по поводу различных видов обязательного и добровольного страхования;
• с банковской системой по поводу расчетно-кассового обслуживания в связи с получением и погашением ссуд, уплатой процентов, а также предоставлением банкам на временное пользование свободных денежных средств за определенную плату;
• с государством по поводу образования и использования бюджетных и внебюджетных фондов;
• с вышестоящими управленческими структурами вертикальные и горизонтальные взаимосвязи по поводу внутриотраслевых перераспределений финансовых ресурсов.

   Эти группы денежных отношений и составляют в целом содержание финансов предприятий. Финансы фирмы представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования, и их использованием, выполнением обязательств перед финансовой и банковской системами, финансированием текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, социальному обеспечению и материальному стимулированию работающих.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.Финансовые ресурсы предприятия и их структура

  Финансовые ресурсы предприятия — это его основной и оборотный капитал.

Формирование и пополнение финансовых ресурсов (основного и  оборотного капитала) — важная финансовая проблема. Первичное формирование этих капиталов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал.

   Уставный (акционерный) капитал — имущество предприятия, созданное за счет вкладов учредителей.

   Финансовые ресурсы — это денежные средства, остающиеся в распоряжении предприятия после осуществления текущих затрат по покрытию материальных расходов и оплаты труда.

Основной источник формирования финансовых ресурсов —  это прибыль.

     Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. д. (рис. 3).

Рис. 3. Группировка финансовых ресурсов предприятия

   Значительные финансовые ресурсы предприятия могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Основное направление использования финансовых средств — инвестирование в расширенное воспроизводство.

  Использование финансовых средств осуществляется по следующим направлениям:

• инвестирование в капитальные вложения на расширение производства;
• инвестирование в ценные бумаги;
• платежи в бюджет, банковскую систему, взносы во внебюджетные фонды;
• образование денежных фондов и резервов.

Основной источник финансовых средств предприятия — его прибыль (рис.4). Прибыль — часть валового дохода предприятия.

Рис. 4. Прибыль предприятия и формирование налога на добавленную стоимость

   Валовой доход предприятия — выручка от продажи продукции за вычетом затрат.

Важная составляющая валовой  прибыли — прибыль от реализации основных фондов (рис. 5).

Рис. 5. Прибыль от реализации основных фондов и иного имущества

   Другая составляющая валовой прибыли — прибыль от внереализационной деятельности (сдача имущества в аренду, доходы по ценным бумагам и прочее).Среди основных источников финансирования расширенного воспроизводства основных фондов находится амортизация. Это процесс перенесения стоимости основных фондов и нематериальных активов на производство и реализуемую продукцию по мере их износа. Накопленные суммы амортизационных отчислений должны использоваться для долгосрочного инвестирования.

  Амортизация — основной источник самофинансирования на предприятиях.

  На финансы предприятий оказывает сильное воздействие налоговая система.Три элемента налоговой системы наиболее важные для финансов предприятия: ставки налогов; налогооблагаемая база; сроки уплаты налогов в бюджет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.Управление финансами предприятия

   Формирование и использование финансовых ресурсов невозможны без системы управления финансами предприятий.

   Управление финансами (финансовый менеджмент) — это деятельность, направленная на достижение стратегических и тактических целей функционирования данного предприятия.

   Управление финансами предприятия включает в себя:

• организацию и управление отношениями предприятия в финансовой сфере с другими предприятиями, банками, страховыми компаниями, бюджетами всех уровней, а также финансовыми отношениями внутри предприятия;
• формирование финансовых ресурсов и их оптимизацию;
• размещение капитала и управление процессом его функционирования;
• анализ и управление денежными потоками на предприятии.

   Основные функции финансового менеджера:

• финансовое планирование, составление бюджета предприятия, формирование ценовой политики, прогнозирование продаж;
• формирование структуры капитала и расчет его цены;
• управление капиталом (работа с ценными бумагами; контроль и регулирование денежных операций; инвестиционный анализ; управление основным и оборотным капиталом);
• анализ финансовых рисков;
• защита имущества;
• оценка и консультации.

 

 

Список источников.

1.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / В.И. Стражев, Л.А. Богдановская, О.Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. – Мн.: Выш. Шк., 2008.

2. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов. / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. – Москва: Издательство «Омега», 2009.

3. Басовский, Л.Е. Лунева, А.М. и др., Экономический анализ. Учеб. пособие / Под ред Л Е Басовского – М.: ИНФРА М, 2009.

4. Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / О.В. Грищенко. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010.

5.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2008.

6.Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий – М.: ИНФРА-М, 2009.

7.http://www.bibliotekar.ru/biznes-39/43.htm

 

 

 

 

 

 

 

Организация безубыточной работы. 

1. Безубыточность работы предприятия.

  Успех работы любой  компании измеряется величиной  полученной прибыли и ее ростом. Рост прибыли справедливо связывают  с ростом объемов продаж.

  Как нет предела  совершенству, так нет того объема  продаж и прибыли, достигнув  который, можно сказать: «больше  не надо». По мере развития «аппетиты» компании растут: сначала осваиваем родной регион, потом — соседние, далее — всю страну до самых до окраин, и, наконец, — выходим на мировые рынки. На каждом из этих этапов возникает логичное стремление как можно больше продать и получить как можно больше прибыли. Однако, для успешного ведения бизнеса необходимо не только просчитывать, сколько компания заработает при достижении запланированного объема продаж, но и четко представлять, какой минимальный объем продаж необходим для обеспечения безубыточной работы.

   Точка безубыточности — это такой объем реализации, при котором полученные доходы обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не дают возможности получать прибыль, иначе говоря, это нижний предельный объем выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю.

    Порог  рентабельности — это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает и прибыли. Запас финансовой прочности — это сумма, на которую предприятие может себе позволить снизить выручку, не выходя из зоны прибылей.

   Чем больше разность  между фактическим объемом производства  и критическим, тем выше «финансовая  прочность» предприятия, а следовательно, и его финансовая устойчивость.

   На величину критического  объема реализации и порога  рентабельности оказывают влияние:

• изменение суммы постоянных расходов;

• величина средних переменных затрат;

• уровень цены.

 Так, предприятие с  малой долей постоянных расходов  может производить относительно  меньше продукции, чем предприятие  с большей долей постоянных  расходов, чтобы обеспечить безубыточность  и безопасность своего производства. Предприятие с высокой долей  постоянных расходов должно в  значительно большей мере опасаться  снижения объема производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Финансовая устойчивость предприятия. Леверидж  

  Рычаг (леверидж) — это показатель, характеризующий взаимосвязь структуры затрат, структуры капитала и финансового результата. Существуют три вида рычага:

• операционный;

• финансовый;

• сопряженный.

  Операционный (производственный) рычаг (ОР) — это показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счет изменения структуры затрат и объема реализации.  (Валовая маржа — разность между выручкой от реализации и переменными затратами.) Операционный рычаг показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении объема реализации на 1%.

   Эффект операционного  рычага сводится к тому, что  любое изменение выручки от  реализации (за счет изменения  объема) приводит к еще более  сильному изменению прибыли. Действие  данного эффекта связано с  непропорциональным влиянием постоянных  и переменных затрат на результат  финансово-экономической деятельности  предприятия при изменении объема  производства.

  Сила воздействия  операционного рычага показывает  степень предпринимательского риска,  т.е. риска потери прибыли, связанного  с колебаниями объема реализации. Чем больше эффект операционного  рычага, т.е. чем больше доля  постоянных затрат, тем больше  предпринимательский риск.

  Финансовый  рычаг — это показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счет изменения соотношения заемных и собственных средств. Эффект финансового рычага характеризует степень финансового риска, т.е. вероятность потери прибыли и снижения рентабельности в связи с чрезмерными объемами заемного капитала.

Для финансовой устойчивости предприятия важно:

• найти оптимальное соотношение между постоянными и переменными затратами в структуре себестоимости продукции;

• выбрать рациональную структуру капитала с точки зрения соотношения собственных и заемных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Точка безубыточности.

  Точка безубыточности — минимальный объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. Точку безубыточности можно определить в единицах продукции, в денежном выражении или с учётом ожидаемого размера прибыли. Синонимы: критическая точка, CVP-точка.

 Точка безубыточности  в денежном выражении — такая  минимальная величина дохода, при  которой полностью окупаются  все издержки (прибыль при этом  равна нулю):

, где

BEP (англ. break-even point) — точка безубыточности,