Оценка финансового состояния предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и  возникновении порой непредсказуемых ситуаций финансово-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без рисков. Появление рисков связано с самой сущностью рыночных отношений, которые всегда сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов предпринимательства. С одной стороны, риск - это опасность наступления непредсказуемых и нежелательных для субъекта предпринимательской деятельности последствий его действий, которые в конечном счете могут привести предприятие к краху, с другой стороны, наличие рисков является стимулирующим фактором развития предпринимательской сферы экономики и позволяет каждому субъекту занять позиции в такой зоне хозяйствования, в которой степень риска отвечает его наклонностям и  личным  качествам.  
 На любом предприятии возникают риски связанные с его производственной и финансовой деятельностью, но наиболее опасным из них является риск банкротства, так как при его наступлении предприятие теряет возможность дальнейшего функционирования и в дальнейшем, как правило, разоряется, что, в свою очередь, пагубно отражается на экономике в целом. Поэтому оценка и прогнозирование риска банкротства с целью предотвращения финансового краха предприятия  становится  очевидной.  
 Оценка и прогнозирование неплатежеспособности и вероятности банкротства предприятия представляют интерес не только для акционеров, кредиторов, поставщиков, заказчиков и других лиц в выборе наиболее надежных и перспективных деловых партнеров, но и для собственной самооценки, которая позволяет раньше распознать признаки ухудшения положения, выявить причины возникновения, оперативнее отреагировать на них и с большей вероятностью избежать или уменьшить риск банкротства путем своевременного принятия соответствующих мероприятий для вывода предприятия из неплатежеспособного  состояния.  
 Таким образом, проблему предотвращения банкротств и разработка комплексной методики оценки и прогнозирования риска банкротства нельзя считать исчерпанной, а поиск новых подходов к решению данной проблемы обусловливает актуальность выбранной темы, предопределяет его цель и задачи.

Степень разработанности  темы. Значение, которым обладают вопросы  банкротства, как при осуществлении  хозяйственной деятельности, так  и в правоприменительной практике предопределило внимание со стороны  исследователей к различным аспектам несостоятельности (банкротства). Спектр исследовательских интересов достаточно обширен и включает в себя анализ экономических, финансовых, юридических, исторических составляющих этого явления. В числе современных авторов, обращавшихся к проблемам банкротства, следует назвать таких ученых, как Белых В.С.¹, Витрянский В.В.², Попондопуло В.Ф.³, Степанов В.В.⁴, Телюкина М.В.⁵, и др.

Целью данной курсовой работы является исследование различных подходов и методик по предотвращению риска банкротства предприятия.  
 Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:

• раскрыть экономическую сущность, роль и значение банкротства в рыночной экономике;
• систематизировать внешние и внутренние факторы, влияющие на вероятность банкротства;
• изучить нормативно-правовую базу, регулирующую процедуры банкротства;
• исследовать совокупность критериев и показателей, позволяющих диагностировать вероятность наступления банкротства;
• исследовать действующие методики и модели оценки прогнозирования вероятности  банкротства;
• изучить методы предотвращения риска банкротства.

Объектом курсовой работы является предприятие  ООО«КомТехСервис». 
Предмет исследования – методы и инструментарий  предотвращения

несостоятельности и  прогнозирования риска банкротства предприятия.

Теоретическая значимость состоит в развитии методологических основ риска банкротства предприятий.

Практическая значимость работы состоит в том, что на основе исследованных методов риска банкротства малых предприятий выявлены проблемы и намечены конкретные пути практического использования на предприятии.

Методологической и  теоретической основой исследования являются концепции в области  оценки риска банкротства предприятий  и методов его предотвращения, представленные в трудах зарубежных и российских экономистов.

Информационной базой исследования послужили материалы Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, территориального органа Росстата по Республике Башкортостан – Башкортостанстата, статистическая и теоретическая информация, опубликованная в статистических ежегодниках, научной литературе и периодической печати.

Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы (24 источника). Работа содержит 25 таблиц.

1 Теоретические основы исследования риска банкротства предприятия и методов его предотвращения

1.1 Понятие  банкротства. Причины и виды банкротства

В процессе осуществления  диагностики банкротства в целях  повышения ее эффективности необходимо четко понимать, что подразумевается под термином «банкротство». В соответствии со статьей 2 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 года под банкротством понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей⁶.

Предпосылки банкротства  многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов. Факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния⁷.

К причинам банкротства  относятся:

1) влияние внешних факторов макросреды, которые подразделяются на:

• экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;
• политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;
• усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса;
• научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений;
• демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Одни из указанных  факторов могут вызвать внезапное  банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству.

2) неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия. К внутренним факторам можно отнести следующие:

• дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;
• низкий уровень техники, технологии и организации производства;
• снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки;
• создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства;
• плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;
• отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;
• привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;
• быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к хозяйствованию, относят следующие:

• неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;
• снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;
• снижение объемов производства;
• снижение качества и цены продукции;
• неоправданно высокие затраты;
• низкая рентабельность продукции;
• слишком большой цикл производства;
• большие долги, взаимные неплатежи;
• слабая адаптированность менеджеров к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;
• разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

Итак, можно сделать следующий вывод, что несмотря на многообразие факторов, которые могут привести к банкротству  предприятия в большинстве случаев такими факторами являются недостатки управления.

В законодательной и  финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятия:

1. фиктивное банкротство - заведомо ложное объявление руководителем или собственником коммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов;
2. реальное банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически;
3. техническое банкротство - неплатежеспособность предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству;
4. «несчастное» банкротство - неплатежеспособность предприятия вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы). В этом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации;
5. преднамеренное банкротство - умышленное создание или увеличение неплатежеспособности, совершенное руководителем или собственником коммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб⁸.

Ситуация, связанная с банкротством по Российской Федерации. Данные Высшего арбитражного суда РФ показывают, что число банкротств в России растет. Доля компаний, получивших убыток в 2010 году составляла 38,9%, в 2011 году – 39,5%, а только за первый квартал 2012 года – уже 38,8%, указывалось в статистике Росстата. Стабильно отрицательные финансовые показатели работы ставят перед многими компаниями вопрос об обслуживании своих финансовых обязательств. Дело не только в том, что треть российских компаний сталкивается с перспективами банкротства, но и в том, что сама национальная экономика носит признаки хронического банкротного характера. У сельхозтовапропроизводителей эти характеристики гораздо выше. Пожалуй, в агропромышленном комплексе только пищевая промышленность выдерживает положительный тренд, там происходят слияния-поглощения, туда идут крупные инвестиции. Сама национальная экономика также разноцветна. Есть и белое, есть и черное, есть и смешанные «цветовые» характеристики. Но тенденция к углублению предбанкротного состояния усиливается. Она подтверждается данными Высшего арбитражного суда РФ. Так, в 2011 году решений о признании должников банкротами было принято 13916, что на 11,2% больше результатов 2010 года⁹.