Методы оценки финансовых рисков компании

Хеджирование предназначено  для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и  реже кредитного риска. Хеджирование представляет собой форму страхования от возможных  потерь путем заключения уравновешивающей сделки. Как и в случае страхования, хеджирование требует отвлечения дополнительных ресурсов.

Совершенное хеджирование предполагает полное исключение возможности получения  какой-либо прибыли или убытка по данной позиции за счет открытия противоположной  или компенсирующей позиции. Подобная «двойная гарантия», как от прибылей, так и от убытков, отличает совершенное хеджирование от классического страхования.

 

 

Избежание риска

Это один из консервативных способов нейтрализации  рисков, подразумевающий отказ от действий, которые могут повлечь  существенный риск. К примеру, отказ  от проекта с неопределенным спросом  или уровнем результатов, продажа  рискового актива или уход с рынка. Данный метод ограничен в применении, поскольку приводит к отказу от определенной деятельности, а, следовательно, к потере выгоды, связанной с ней.

Удержание риска

Удержание риска заключается в принятии риска и самостраховании, то есть в создании резервов на покрытие убытка. Сумма резерва обычно равна сумме, необходимой для полного покрытия возможного ущерба. Удержание риска  требует дополнительных мер контроля. Внутри компании должны быть определены административные процедуры по принятию рисков, а персонал обучен действиям  в кризисных ситуациях. Например, для удержания производственных рисков необходимо разработать инструкции по технике безопасности, обучить  персонал их соблюдению и действиям  на случай возможной аварии.

Передача риска

Классические  методы передачи риска – страхование, хеджирование, аутсорсинг.

При страховании риск передается страховой компании посредством заключения договора с ней, при этом ее риски покрываются за счет страховых премий. При наступлении страхового события убытки предприятия возмещает страховщик.

Хеджирование – это страхование от неблагоприятного изменения ситуации на рынке. Например, можно хеджировать риск ценовых колебаний, заключив контракт с поставщиком на жестко оговоренных условиях – в отношении будущей цены покупки или количества поставляемого товара. Валютные риски хеджируются путем заключения с банком договора, в котором на определенный срок фиксируется курс покупки валюты. За то, что банк принимает на себя риски, ему выплачивается премия.

Аутсорсинг – передача непрофильных для компании функций другим организациям – часто позволяет не только снизить риски, но и повысить эффективность деятельности, уменьшить затраты, связанные с самостоятельной реализацией таких функций.

Снижение риска

В отличие  от стратегии полного избежания  риска, при использовании данного  метода компания находится в зоне действия риска. Не отказываясь от риска  полностью, она пытается активно  влиять на его развитие. Способами  снижения риска может быть диверсификация (расширение видов деятельности компании), введение лимитов (для финансовых рисков - кредитные лимиты, лимиты дебиторской  задолженности), формирование резервов (на покрытие убытков) и уменьшение времени нахождения в опасных  зонах (для производственных циклов).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовый анализ представляет собой процесс изучения данных о  финансовом состоянии компании и  оценке результатов его финансовой деятельности.

Финансовый анализ может  использоваться: как инструмент обоснования  краткосрочных и долгосрочных экономических  решений, как средство оценки целесообразности инвестиций и качества управления; как способ прогнозирования будущих  результатов.

В принятой Правительством РФ Концепции реформирования предприятий  отмечена необходимость изучения приемов  финансового анализа, использования  информации учета и отчетности для  целей принятия управленческих решений.

Финансовый риск возникает  в процессе отношений компании с  финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.)

Предпринимательства без  риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого  предела. Как известно, все рыночные оценки носят многовариантный характер. Важно не бояться ошибок в своей  рыночной деятельности, поскольку от них никто не застрахован, а главное - оплошностей не повторять, постоянно  корректировать систему действий с  позиций максимума прибыли. Менеджер призван предусматривать дополнительные возможности для смягчения крутых поворотов на рынке. Главная цель менеджмента, особенно для условий  сегодняшней России, добиться, чтобы  при самом худшем раскладе речь могла  идти только о некотором уменьшении прибыли, но не в коем случае не стоял вопрос о банкротстве. Поэтому особое внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском - риск-менеджменту.

список ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Бланк И. В. «Финансовый менеджмент»- М. 2005 г.
2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. – Москва. Финансы и статистика, 2006.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента – М.: Финансы и статистика, 2004.
4. Гарантуров В. Экономический риск. –М.: Дело и Сервис, 2009.
5. Данилочкина М.А., Савинский Р.К. Страхование финансовых рисков // Юридическая и правовая работа в страховании. 2008. № 2. С. 71-72.
6. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами – Москва. Финансы и статистика, 2006.
7. Ефимова О.В. «Финансовый анализ» М. «Бухгалтерский учет» 2008. 
8. Ковалев В. В. «Введение в финансовый менеджмент» - М. 2007
9. Лапуста М. Риски в предпринимательской деятельности. –М.: ИНФРА-М, 2008.
10. Овсийчук М.Ф. «Финансовый менеджмент »-М.2003 г.
11. Поляк Г.Б. «Финансовый менеджмент»- М.2006г.
12. Романов А.Н. Лукасевич И.А. «Оценка коммерческой деятельности предпринимательства ; опыт зарубежных корпораций – М. Финансы и статистика, Банки и биржи, 2007.
13. Селуянов Д.М. О страховании финансовых и предпринимательских рисков // Юридическая и правовая работа в страховании. 2008. № 1. С. 139.
14. Стоянова Е. «Финансовый менеджмент. Российская практика – М.; Перспектива, 2004.
15. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – Москва: Перспектива, 2006.
16. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009