Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Августа 2011 в 12:58, контрольная работа

Описание

1. Ликвидность и платежеспособность предприятия
2. Финансовая устойчивость
3. Прибыль и рентабельность

Работа состоит из  1 файл

Контр. раб. по финансам и кредиту 1.docx

— 36.10 Кб (Скачать документ)

Тема: Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

       1. Ликвидность и платежеспособность предприятия

       Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед  контрагентами.

       Платежеспособность  – означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

       Ликвидность – это способность актива трансформироваться в денежные средства, чем короче период трансформации, тем выше ликвидность данного вида актива.

       Для предприятия ликвидность означает превышение оборотных активов над  краткосрочными обязательствами.

       Для определения ликвидности баланса, активы и пассивы группируются: активы по степени ликвидности, пассивы  по степени их срочности.  

                                                                                                     Таблица №1

                                                                                                        

Активы Пассивы
А1 Наиболее ликвидные активы (денежные средства [стр.260] краткосрочные финансовые вложения[стр.250]) П1 Наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность[стр.620])
А2 Быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность[стр.240]) П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочн. кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, стр.610+стр.630+стр.660)
А3 Медленно реализуемые активы (запасы сырья и затраты в незавершенном производстве, НДС, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, прочие оборотные активы, стр.210+стр.220+стр.230+стр.270) П3 Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, стр.590+стр.640+стр.650)
А4 Трудно реализуемые активы (о/с, НМА, незаверш. строительство, стр.190) П4 Постоянны, или устойчивые, пассивы (источники собственных средств, стр.490)
 
 

       Применительно к нашему балансу имеем следующее:

       А1 = стр. 260 + стр. 250

       А1 на нач. года = 6 354 + 2 634 = 8 988

       А1 на конец года = 7 624 + 2 634 = 10 258. 

       А2 = стр. 240

       А2 на нач. года = 104 266

       А2 на нач. года = 104 266 

       А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

       А3 на нач. года = 23 279 + 17 777 + 1 187 + 175 = 42 418

       А3 на нач. года = 23 279 + 17 777 + 1 187 + 175 = 42 418 

       А4 = стр. 190

       А4 на нач. года = 426 319

       А4 на нач. года = 428 319 

       П1 = стр. 620

       П1 на нач. года = 115 158

       П1 на нач. года = 115 128 

       П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

       П2 на нач. года = 3 178 + 62 + 34 = 3 274

       П2 на нач. года = 3 178 + 62 + 34 = 3 274 

       П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

       П3 на нач. года = 16 009 + 333 + 202 = 18 344

       П3 на нач. года = 16 309 + 333 + 202 = 18 644 

       П4 = стр. 490

       П4 на нач. года = 445 215

       П4 на нач. года = 448 215 

Неравенства На начало года На конец  года
А1 П1 8 988 < 115 158 10 258 < 115 158
А2 П2 104 266 > 3 274 104 266 > 3 274
А3 П3 42 418 > 18 344 42 418 > 18 644
А4 П4 426 319 < 445 215 428 319 < 448 215
 

       Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

       А1 ≥ П1 ;  А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3 ; А4 ≤ П4

       Если  выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства.

       В данной системе выполняются второе, третье и четвертое неравенства. Если одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте (в нашем случае это первое неравенство), то ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. 

       Однако  этих неравенств недостаточно для оценки ликвидности и платежеспособности баланса. С этой целью используется система ряда абсолютных и относительных  показателей.

       Основным  абсолютным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств. 

             
            WC=CA-CL
 

    где: CA – оборотные активы;

    CL – краткосрочные обязательства. 

    WC (на нач.года) = 154 485 – 120 767= 33 718;

    WC (на конец года) = 155 755 -120 737 = 33 018. 
 

       WC – показывает, какая сумма оборотных средств остается в распоряжении после расчетов по краткосрочным обязательствам, в некотором смысле это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы.

       Рост  данного показателя в динамике рассматривается  как положительная тенденция. В  нашем примере, абсолютный показатель собственных оборотных средств  на конец года уменьшился на 700 тыс. руб. (33 018 – 33 718 = - 700).

    Для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия используется также  система относительных коэффициентов. 

       Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким коэффициентом ликвидности предприятия, и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств  может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и их эквивалентов.

     

 
Кл.а1. =
Денежные средства = CE    
Краткосрочные обязательства CL    
 

        (норма  0,05÷0,1) 
     

        Кл.а1. (на нач.года) = 8 988 / 120 767 = 0,074; 

        Кл.а1. (на конец года) = 10 258 / 120 737 = 0,085.  

       Показатели коэффициента абсолютной ликвидности находятся в норме, в пределах от 0,05 до 0,1. 
 

 
Кл.а.=
ДС+КФВ  
 
 
КО  
 

    (норма  0,2÷0,25) 

    Кл.а. (на нач.года) = 8 988 + 2 634 / 120 767 = 11 622 / 120 767 = 0,096;

    Кл.а. (на конец года) = 10 258 + 2 634 / 120 737 = 0,107. 

       Данный  показатель хоть и увеличился в динамике, но все равно не дотягивает до нормы. 

       Коэффициент быстрой ликвидности по своему смысловому значению аналогичен абсолютной ликвидности. Но имеет более широкую базу финансовых активов. 

 
Кл.б.=
ДС+ КФВ+Дебиторская  задолженность = CE+AR    
Краткосрочные обязательства CL    
           
 

                                                   Норма  1 

Кл.б (на нач.года) = 8 988 + 2 634 + 122 043 / 120 767 = 1,11;

Кл.б (на конец года) = 10 258 + 2 634 + 122 043 / 120 737 = 1,12.   

       Коэффициент быстрой ликвидности больше нормы  и это положительная тенденция.  

       Коэффициент текущей ликвидности имеет еще более широкую базу финансовых активов и показывает сколько оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств)

Кл. т.= Оборотные активы = CA  
Краткосрочные обязательства CL  

 

    (норма  ~ 2)

Кл. т (на нач.года) = 154 485 / 120 767 = 1,28; 

Кл. т (на конец года) = 155 755 / 120 737 = 1,29. 

       Коэффициент текущей ликвидности < 2 и это  не удовлетворяет норматив.  

       2. Финансовая устойчивость 

       Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент  автономии) – характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. 

        Кавт.= Собственный капитал = E  
        Всего источников средств TL  
 
 

Кавт. (на нач.года) = 445 215 / 581 991 = 0,765; 

Кавт. (на конец года) = 448 215 / 585 261 = 0,766. 

       Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво  и стабильно предприятие.

       Коэффициент автономии как на начало отчетного  периода, так и на конец составляет 0,77 (77%). Следовательно, более 70% активов  предприятия сформированы за счет собственного капитала, данная величина удовлетворяет  норматив.

       Нужно отметить, что в предприятия с  высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более  охотно, поскольку оно с большей  вероятностью может погасить долги  за счет собственных средств.  

       Коэффициент концентрации заемных  средств 

Кк.з.с.= Заемные средства = LTD+CL  
Всего источников средств TL

Информация о работе Экспресс-анализ финансового состояния предприятия