Финансы и кредит

Банк России и Правительство  Российской Федерации в вариантах  развития российской экономики в 2009 году и в период 2010 и 2011 годов исходят  из единых оценок внешних и внутренних условий ее функционирования. В предстоящие  три года основной задачей денежно-кредитной  политики является последовательное снижение инфляции до 5‑6,8% в 2011 году (из расчета декабрь к декабрю).

Банк России намерен в  указанный период в основном завершить  переход к режиму таргетирования инфляции, предполагающему приоритет  цели по снижению инфляции. Однако в  ближайшее время денежно-кредитная  политика во многом будет сохранять  черты, сформированные в последние  годы: продолжится применение режима управляемого плавающего валютного курса рубля, использование денежной программы для контроля за соответствием денежно-кредитных показателей целевому уровню инфляции, использование бивалютной корзины в качестве операционного ориентира политики валютного курса. При этом решения по корректировке политики будут приниматься на основе учета широкого спектра экономических индикаторов.

Общемировая тенденция существенного  роста цен на продукты питания  и энергоносители, а также опережающий  рост внутреннего спроса уже в 2007 году обусловили более высокую, чем  предполагалось ранее, инфляцию в России. Поэтому Банком России осуществлялись действия по возвращению инфляции на траекторию снижения.

Однако решение этой задачи было осложнено влиянием на российский финансовый рынок кризисных явлений  на мировых финансовых рынках, спровоцированных проблемами в экономике США. В  результате Банк России был вынужден перенести акцент с контроля над  инфляцией на поддержание стабильности банковской системы.

Основные направления  единой государственной денежно-кредитной  политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов

  Были усилены меры по увеличению ликвидности банков и поддержанию бесперебойности проведения расчетов.

Ускорение инфляции, а также  ожидаемые в предстоящий период внешние и внутренние макроэкономические условия подтверждают необходимость  осуществления более гибкой курсовой политики и активного использования  процентной политики. Динамика денежных агрегатов будет оставаться важным индикатором для оценки монетарных условий и среднесрочного тренда инфляции.

Банк России продолжит  движение к режиму свободно плавающего валютного курса, последовательно  ослабляя жесткость привязки рубля  к бивалютной корзине и допуская большую волатильность ее стоимости.

Режим свободно плавающего валютного курса необходим для  введения таргетирования инфляции в  полном объеме. При этом одновременно с сокращением участия Банка  России в курсообразовании потребуется  реализация комплекса мер по превращению  процентной ставки Банка России в  главный инструмент денежно-кредитной  политики, влияющий на инфляционные ожидания экономических агентов и формирующий  монетарные условия функционирования экономики.

При разработке денежно-кредитной  политики на период 2009‑2011 годов Банк России принимает во внимание возможные изменения мировых цен на основные товары российского экспорта, прежде всего на энергоносители. В случае снижения этих цен при продолжении увеличения импорта высокими темпами, поддерживаемого внутренним спросом, может произойти существенное сокращение положительного сальдо торгового баланса и даже образование его дефицита.

Поскольку в этом случае ослабнет действие одного из факторов, определяющих укрепление рубля, Банк России может сократить покупки валюты на внутреннем рынке, осуществляемые в  целях сдерживания темпов укрепления национальной валюты. Решения о характере  и объеме интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке в основном будут обусловлены целями денежно-кредитной  и бюджетной политики.

Ожидаемое сокращение валютных интервенций может существенно  уменьшить роль чистых иностранных  активов органов денежно-кредитного регулирования как основного  источника роста денежного предложения. С целью обеспечения соответствия денежного предложения спросу на деньги Банк России продолжит активно  использовать операции по рефинансированию банков. Это также будет способствовать повышению роли процентной политики Банка России в снижении инфляции.

Для обеспечения соответствия динамики инфляции целевой траектории Банк России будет использовать все  имеющиеся в его распоряжении инструменты денежно-кредитной политики. На успешность проведения денежно-кредитной  политики будут влиять в определенной степени как бюджетные механизмы  аккумулирования дополнительных доходов  от экспорта нефти и газа при высоких  ценах мирового рынка энергоносителей, так и проведение консервативной бюджетной политики.

Процентная политика Банка  России будет осуществляться исходя из состояния экономики и динамики инфляции. Важной задачей процентной политики будет постепенное сужение  коридора процентных ставок по собственным  операциям Банка России и снижение волатильности ставок денежного  рынка. При этом все большее влияние  на формирование процентных ставок денежного  рынка будут оказывать ставки по рыночным инструментам рефинансирования банков, прежде всего по операциям  прямого РЕПО.

Основным фактором риска  для российского банковского  сектора в условиях международного финансового кризиса является существенное ограничение доступа к ресурсам с международных рынков капитала и сокращение возможностей внешнего рефинансирования ранее привлеченных заимствований в связи со значительным подорожанием привлеченных средств  для первоклассных заемщиков  и фактическим исключением такой  возможности для других заемщиков.

Следствием влияния указанного фактора является введение российскими  банками более консервативных подходов при кредитовании и при оценке кредитного риска. В свою очередь, это  ведет к снижению темпов роста  кредитных вложений в экономику  и снижению финансового результата (прибыли) кредитных организаций. Одновременно это обусловливает относительное увеличение в портфелях кредитных организаций доли проблемных активов, как накопленных в период кредитной экспансии, так и отражающих ухудшение экономического положения предприятий при ужесточении условий привлечения кредитов.

В этой ситуации на состояние  банковского сектора будет оказывать  влияние качество функционирования внутрибанковских систем оценки и управления рисками, включая кредитный риск, риск ликвидности, рыночный, операционный и репутационный риски. Наряду с  вопросами поддержания ликвидности  банки должны уделять внимание вопросам поддержания достаточности капитала, в том числе и за счет дополнительных инвестиций собственников и новых  инвесторов.

В целях снижения негативного  влияния международных финансовых потрясений на экономику и финансовые рынки России реализуется комплекс мер по частичному замещению выбывших кредитных ресурсов банков и восстановлению нормального кредитного цикла. Эти  меры направлены на исключение системной  угрозы устойчивости банковского сектора.

В рамках системы управления ликвидностью банковского сектора  Банк России продолжит улучшать условия  доступа кредитных организаций  к инструментам рефинансирования, что  должно способствовать снижению трансакционных издержек и рыночных рисков. При  дальнейшем развитии внутреннего финансового  рынка, его инфраструктуры это будет  способствовать более эффективному перераспределению денежных средств  в экономике.

Решения по использованию  инструментов предоставления и абсорбирования ликвидности будут приниматься  в зависимости от динамики основных макроэкономических показателей и  состояния финансового рынка. При  необходимости Банк России может  применять обязательные резервные  требования в качестве прямого инструмента регулирования ликвидности банковского сектора.

Для перехода к режиму таргетирования инфляции в полном объеме Банк России будет участвовать в работе по созданию необходимых условий институционального характера, способствовать повышению  глубины и ликвидности российского  финансового рынка, добиваться роста  эффективности своей процентной политики, совершенствовать управление ликвидностью банковского сектора, развивать систему анализа денежно-кредитной  политики, макроэкономического моделирования  и прогнозирования.

Особое значение Банк России придает формированию доверия общества к осуществляемой денежно-кредитной  политике, повышению ее открытости и прозрачности, разъяснению общественности своих целей, задач и принятых мер.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Совершенствование  банковской системы России

Роль банковской системы в развитии экономики

Банковская система - одно из важных достижений экономической  цивилизации. Изобретенная и построенная  человеком, она воплотила в себе многогранный тончайший инструмент воздействия через валюту, деньги, банкноты, ценные бумаги на социально-экономические  процессы, регулируя структуру, задавая  направление и, главное, умело поддерживая  стабильность функционирования денежного  обращения, а посредством этого - и всей экономики. Несмотря на то, что  банковская система присуща любой  экономике, только в условиях рыночной экономики она обретает роль центрального звена финансового контура управления.

Коммерческие банки наладили достаточно развитые  стабильные  партнерские  отношения  с государственными, кооперативными и общественными  организациями. Налаживаются контакты с  арендаторами,  фермерами,  гражданами, занятыми индивидуальной трудовой деятельностью.    Именно в этой сфере должно принадлежать приоритетное  право малым банкам,  которых среди коммерческих сейчас большинство.

В области кредитования практически  не существует  ограничений  в  использовании  заемных средств.  Это - предоставление ссуд на инновационные  мероприятия, создание производственного  потенциала, то есть сооружение и реконструкция  предприятий,  цехов, внедрение передовой  техники и технологий,  организация  выпуска всевозможных товаров и  изделий.  С помощью банковского  кредита могут быть успешно проведены  приватизация и  разгосударствление  собственности,  операции  с ценными  бумагами.

Коммерческие банки вправе  финансировать  затраты, связанные  с инвестированием,  покупать и  продавать иностранную валюту,  выдавать гарантии,  оказывать консультативные, экспертные услуги, заниматься лизинговыми и факторинговыми операциями. Международные   валютные   операции,   конвертация  валютных ресурсов,  кассовое обслуживание и  сберегательное дело - функция коммерческих банков.    Аккумуляция банками свободных денежных  средств и  вложение  их  в  дело  в самых различных формах обычно приносит высокие  доходы  не  только  самим банкам, но и их клиентам.

         Центральный банк фактически  выполняет часть государственных  функций по регулированию экономики.  Центральный банк регулируют  кредитную эмиссию. С помощью  этого механизма центральный  банк страны получает возможность  регулировать количество денег,  которое предлагается через кредитные  организации на рынок капитала. А это позволяет очень существенно  влиять на всю экономическую  жизнь страны, и прежде всего  на уровень инфляции.

Перед  Правительством Российской Федерации и Банком России стоит  задача снижения инфляции, что соответствует  основным параметрам сценарных условий  социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2010 года.

Зависимость российской экономики  от внешнеэкономической конъюнктуры  и продолжение структурных преобразований в экономике делают необходимой  поддержку денежно-кредитной политики Банка России действиями Правительства  Российской Федерации в области  бюджетной, налоговой, тарифной, структурной  и социальной политики.

 

 

 

 

Совершенствование банковской системы России

Можно выделить два основных направления, по которым должно происходить  качественное совершенствование банковской сферы и ее деятельности.

Первое - развитие процессов  концентрации в банковском деле. Это  связано с тем, что банки должны сыграть ключевую роль в финансовом обеспечении подъема экономики, который в свою очередь невозможен без существенного повышения  инвестиционной активности. Подобная их роль предопределена реальным состоянием различных финансовых институтов в  России. Ни пенсионные и страховые  фонды, ни финансовые инвестиционные компании не могут пока иметь достаточно весомого значения в подъеме инвестиционной активности: первые не набрали необходимой  финансовой мощи, деятельность вторых затруднена тем, что не развит рынок  ценных бумаг, особенно вторичный. Только крупные банки, имеющие традиционные связи с промышленностью, развитую филиальную сеть в различных регионах страны, способны сегодня удовлетворять  инвестиционные потребности производственных структур через долгосрочные кредиты. Учитывая, что в условиях высокой  инфляции желание банков сохранить  инвестиционную   направленность   деятельности   наталкивается   на   ее экономическую   невыгодность,   государство   должно   подкрепить   его соответствующими стимулами. Арсенал  их известен: прежде всего это снижение размера резервных требований для  таких банков и освобождение от налогообложения  доходов банков, получаемых от долгосрочных кредитов. Создание условий для активизации  инвестиционной деятельности отвечает государственным интересам России, поэтому общественность вправе ждать  здесь от высших органов власти решительных  действий.

 

Второе направление совершенствования  банковской деятельности - расширение круга услуг, оказываемых банками  их клиентам, то есть диверсификация банковской деятельности в самом широком  смысле. Необходимость совершенствования  банковской деятельности в этом направлении  связана с тем, что в рыночной экономической системе потребности  хозяйствующих субъектов в финансовых услугах постоянно развиваются. Безусловно, диверсификация банковской деятельности станет настоятельной  потребностью в самом недалеком  будущем. Следует отметить, что уже  и сейчас наиболее дальновидные банки  готовятся к тому, чтобы необходимость  широкой диверсификации банковской деятельности не застала их в врасплох и начинают активно разрабатывать  новые банковские продукты. Сравнивая  ассортимент банковских услуг, которые  сегодня предлагаются клиентам российскими  банками, с тем, который характерен для банков в странах с развитой рыночной экономикой, где по разным оценкам клиенты получают от нескольких сотен до нескольких тысяч услуг, можно представить сколь масштабную работу предстоит развертывать банкам по совершенствованию их деятельности по мере становления развитого рынка.