Анализ источников формирования капитала предприятия и его размещения

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Декабря 2010 в 19:41, курсовая работа

Описание

Целью данной курсовой работы является проанализировать источники формирования капитала и его размещение.
Для достижения указанной цели в курсовой работе поставлены следующие задачи:
- рассмотреть источники формирования капитала предприятия;
- проанализировать оборачиваемость основного и оборотного капитала;
В процессе написания курсовой работы были использованы учебная и методическая литература для анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

Содержание

Введение
1. Анализ источников формирования капитала предприятия и его размещения
1.1 Источники формирования капитала
1.2 Анализ оборачиваемости капитала
2. Расчетно-аналитическая часть
2.1 Характеристика предприятия
2.1.1 Предварительный обзор деятельности предприятия
2.1.2 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
2.1.3 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса
2.1.4 Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса
2.1.5 Сравнительный аналитический баланс
2.2 Анализ экономического потенциала и финансового состояния предприятия
2.2.1 Основные показатели финансового состояния предприятия
2.2.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности
2.2.3 Анализ оборачиваемости оборотного капитала и основных средств
2.2.4 Факторный анализ доходности собственного капитала
2.3 Анализ финансового результата деятельности предприятия
2.3.1 Анализ прибыли
2.3.2 Анализ рентабельности
2.4 Анализ деловой активности предприятия
2.4.1 Оценка качества состава оборотных средств
2.4.2 Показатели деловой активности
2.4.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
2.5 Анализ потенциального банкротства предприятия
Заключение

Работа состоит из  1 файл

АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО РАЗМЕЩЕНИЯ.rtf

— 1.14 Мб (Скачать документ)
 

     Данное предприятие является ликвидным, выполняются два неравенства абсолютной ликвидности, а именно: быстро реализуемые активы больше среднесрочных пассивов на 123 тыс. руб. и медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов на 4003 тыс. руб. Не выполняются следующие неравенства: наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств на 4484 тыс. руб., что свидетельствует о большой кредиторской задолженности данного предприятия другим организациям, и неликвидные активы больше постоянных пассивов, что свидетельствует о отсутствии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

     Для оценки перспективной платежеспособности используют относительные финансовые показатели:

     - коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть текущей задолжности может быть погашена на дату составления баланса (Ка.л.);

     - коэффициент быстрой (промежуточной или критической) ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами (Кб.л.);

     - коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает какая часть текущей задолжности может быть погашена на дату составления баланса (Кт.л.)

     Платежеспособность хозяйствующего субъекта представлена в таблице 2.12 

     Таблица 2.12 - Анализ показателей платежеспособности

     
Коэффициенты Норматив На нач. года На кон. года Δ, +/-
Ка.л. 0,2-0,3 0,012 0,026 +0,014
Кб.л. >1; >1,5 0,05 0,06 +0,01
Кт.л 1,5-2 или >2 1,2 1,15 -0,05
 

     Данное предприятие не является платежеспособным, т.к. коэффициенты не соответствуют нормативам. 

     2.2.3 Анализ оборачиваемости основного капитала и оборотных средств

     Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

     Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования

     Для расчета показателей оборачиваемости основного капитала по материалам годового отчета можно составить таблицу 2.13 

     Таблица 2.13 - Показатели оборачиваемости основного капитала

     
Показатели Прошлый год Отчетный год Δ, +/-
Чистый объем реализации (выручка от реализации, чистый доход) 29604 32232 +2628
2 Средняя годовая стоимость активов 17663,5 19699 +2035,5
3 Средняя годовая стоимость собственного капитала 12843 14485 +1642
4 Средняя годовая стоимость собственного капитала и долгосрочных средств 13373 15174,5 +1801,5
5 Средняя годовая стоимость реальных активов 505,5 603 +97,5
6 Средняя годовая стоимость недвижимого имущества 12911 14399 +1488
7 Средняя годовая стоимость текущих активов 4752,5 5300 +547,5
 

     Проанализировав таблицу можно сказать, что чистый объем реализации в отчетном году увеличился на 2628 тыс. руб. и составил 32232 тыс. руб. Средняя годовая стоимость активов увеличилась на 2035,5 тыс. руб. Средняя годовая стоимость ликвидных активов и текущих активов на конец отчетного периода увеличилась на 97,5 и 547,5 тыс. руб. соответственно. Средняя годовая стоимость недвижимого имущества увеличилась на 1488 тыс. руб. и в отчетном году составила 14399 тыс. руб. Средняя годовая стоимость собственного капитала увеличилась в отчетном году на 1642 тыс. руб. и составила 14485 тыс. руб.

     На основании данных таблицы 2.13 рассчитаем и проанализируем показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала, представленные в таблице 2.14 

     Таблица 2.14 - Показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала

     
Показатели Прошлый год Отчетный год Δ, +/-
1 Коэффициент оборачиваемости активов (стр.1/стр.2) 1,7 1,6 -,01
2 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1/стр.3) 2,3 2,2 -0,1
3 Коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала (стр.1/стр.4) 2,2 2,1 -0,1
4 Коэффициент оборачиваемости средств производства(стр.1/стр.5) 58,6 53,5 -5,1
5 Коэффициент оборачиваемости основных средств (стр.1/стр.6) 2,3 2,2 -0,1
6 Коэффициент оборачиваемости текущих активов (стр.1/стр.7) 6,2 6,1 -0,1
 

     Анализ оборачиваемости оборотных средств можно провести при помощи нижеследующей таблицы 2.15, также необходимо определить их динамику. 

     Таблица 2.15 - Анализ оборачиваемости оборотных средств

     
Показатели На начало года На конец года Δ, +/-
Чистый объем реализации 29604 32232 +2628
Средняя годовая стоимость текущих активов 4752,5 5300 +547,5
Оборачиваемость текущих активов, раз (стр.1/стр.2) 6,2 6,1 -0,1
Продолжительность оборота текущих активов, дней (360/стр.3) 58,1 59,0 +0,9
 

     Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала - сумма высвобожденных средств из оборота (-Э) или дополнительно привлеченные средства в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота (Поб): 

       

     где: дни в периоде - 360

     После этого определим изменение суммы прибыли (∆П) в связи с замедлением или ускорением оборачиваемости 

       

     где - прирост коэффициента оборачиваемости капитала;

       - рентабельность продаж базовая;

       - фактическая среднегодовая сумма оборотных активов; 

     

 

      Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товароматериальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность. 

     2.2.4 Факторный анализ доходности собственного капитала

     Доходность собственного капитала - рентабельность СК рассчитывается отношением чистой прибыли к среднегодовой сумме СК: 

     R ск = Сумма чистой прибыли/Среднегодовая сумма СК 

     Или 

     R ск = Д чп * МК * К об * R об, 

     где К об - коэффициент оборачиваемости капитала;

     R об - рентабельность продаж;

     Д чп - доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;

     МК - мультипликатор капитала, т.е. отношение активов к сумме СК.

     Расчет влияния факторов на изменение доходности собственного капитала следует провести способом абсолютных разниц с помощью исходных данных следующей таблицы 2.16 

     Таблица 2.16 - Факторный анализ доходности собственного капитала

     
Показатели Прошлый год Отчетный год Δ, +/-
Общая сумма брутто-прибыли, тыс. руб. 2952 3397 +445
Все виды налогов и отчислений от прибыли, тыс. руб. 708 1145 +437
Чистая прибыль, тыс. руб. 2244 2252 +8
Удельный вес чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли (п.3 : п.1) 0,76 0,66 -0,1
Чистая выручка от всех видов продаж, тыс. руб. 29604 32232 +2628
Совокупные активы, тыс. руб. 18538 20860 +2322
Общая среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. 17663,5 19699 +2035,5
В том числе собственного капитала, тыс. руб. 12843 14485 +1642
Рентабельность продаж, % (п.1/п.5) 9,97 10,54 +0,57
Коэффициент оборачиваемости капитала, % (п.5 : п.7) 1,68 1,64 -0,04
Мультипликатор капитала (п.7 : п.8) 1,38 1,36 -0,02
Рентабельность собственного капитала, % (п.3 : п.8 * 100) 17,6 15,5 -2
 

     Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала ( ) 

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

       

     За отчетный период рентабельность собственного капитала снизилась на 2%, причем, изменение рентабельности собственного капитала за счет снижения удельного веса чистой прибыли на 0,1% составило -2,3%. Увеличение рентабельности собственного капитала за счет понижения на 0,02% мультипликатора капитала составило 0,22%. Также снижение коэффициента оборачиваемости капитала на 0,04 привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,36% и увеличение рентабельности продаж на 0,57% повлияло на увеличение рентабельности собственного капитала на 0,88%. 

     2.3 Анализ финансовых результатов деятельности 

     2.3.1 Анализ прибыли

     В процессе анализа определяют размер чистой прибыли и ее динамику за последние годы (таблица 2.17) 

     Таблица 2.17 - Размер чистой прибыли и ее динамика

     
Показатели За предыдущий год За отчетный год Отклонение
+/- %
Балансовая прибыль, тыс. руб. 2952 3397 +445 +15,1
Налог на прибыль, тыс. руб. 708 1145 +437 +61,7
Чистая прибыль, тыс. руб. (п.1- п.2) 2244 2252 +8 +0,3
 

     Проанализировав данную таблицу можно сказать, что за последние годы чистая прибыль увеличилась на 8 тыс. руб. и составила 2252 тыс. руб. Это произошло в следствие увеличения балансовой прибыли на 445 тыс. руб. Динамика чистой прибыли к предыдущему году составляет 100,3%.

Информация о работе Анализ источников формирования капитала предприятия и его размещения